上週期指震盪盤跌,代表銀行、券商金融等核心藍籌股的IH主力合約全周下跌1.44%;IF及IC跌幅更小一些,當周分別回檔0.89%和0.82%。
量能方面,上周持倉量變動不大;三個品種總持倉量與前一周幾乎持平,僅下降388手至75917手。其中IF及IH持倉分別減少367、276手至40616、16477手,IC持倉增加255手至18824手。
基差方面,由於交割周再度臨近,期指三個品種貼水大幅收斂。IH主力合約僅貼水2.45點,負基差接近矯正。IF及IC分別貼水15.1和63.3點。
國內經濟方面,國家統計局12日公佈了11月規模以上工業增加值資料。2015年11月份,規模以上工業增加值同比實際增長6.2 %,比10月份加快0.6個百分點。從環比看,11月份,規模以上工業增加值比上月增長0.58%。1-11月份,規模以上工業增加值同比增長6.1%,整體經濟有轉暖跡象,但還需進一步觀察和確認。
此外,人民幣貶值下的資本外流壓力成為新的不確定因素。上周,在岸人民幣周跌幅創“8.11”新匯改以來的最大跌幅,收盤價刷新2011年8月以來新低;離岸人民幣亦創四年新低。雖然在人民幣加入SDR、穩出口壓力增大的情況下,維持強勢人民幣必要性降低,但人民幣若持續貶值亦不符合人民幣國際化的目標。預計,後期央行著手穩定匯市的概率在提升。
週邊市場,上周歐美股市普遍大跌,新興市場國家股市也多數下跌。全球主要股市都有階段性頂部跡象;A股和相關期指面臨考驗。
國際財經方面,本周美聯儲議息,週三夜裡將公佈利率決議。這是今年年內美聯儲最後一次議息,耶倫曾表態說2015年會啟動首次加息,所以目前大部分機構和個人都預測本周美聯儲將宣佈10年來的首次加息決議。強烈的美聯儲升息預期導致歐美股市紛紛下挫;中國股市和期指前景亦不容樂觀。如果本周美聯儲果真宣佈加息,滬深股市和國內期指受累再跌的概率很大。
英倫金融首席分析師 古金