三大央行連袂登場，外匯市場跌宕起伏

昨日市場迎來了久違的波動，在日本央行、美聯儲、紐西蘭聯儲輪番登場的情況下，投資者也對預期紛紛進行了修正，最終導致美元對主要貨幣全線走弱，其中日元和貴金屬漲幅居前。按照時間順序來看，日央行週三公佈最新利率決議，決定保持負利率在-0.1%以及資產購買規模不變，放棄基礎貨幣目標轉而引入的“收益率曲線控制”機制，即通過購買長期國債以保持10年期國債收益率在零水準附近。為達到通脹目標，日央行以長期利率為目標的措施可謂又是一大創舉，市場在初聞該措施後認為這是日央行進一步擴大寬鬆的努力，日元迅速貶值，但隨後就對此政策產生了諸多疑問，可以說本次會議又是此前多次會議的重演，日本央行不斷推陳出新，但是市場仍不買帳，在短時間的日元下跌之後又立即恢復到升值趨勢。本次的決議雖然推出了以收益率曲線為導向的控制手段，但是實施起來仍需要借助購買國債來實行，而資產購買規模卻沒有做相應的更改，讓我們很懷疑日本央行在未來是否能有效執行它的收益率曲線策略。

在此之後，市場密切關注的美聯儲9月政策決議終於出臺，如我們預期一樣，美聯儲維持利率不變，不過暗示未來升息的理由“已經增強”，略偏鷹派。美聯儲17位政策制定者中有14位預計年底前至少升息一次。在這次決議中，耶倫明確指出美聯儲很接近加息，但是需要等候更多證據證明加息的必要性。同時，她也未提到近期經濟資料的惡化或者緊接著的美國大選，這表明美聯儲仍舊希望給市場傳達更強的加息信心。不過，市場對這些言論並不買帳，在會議過後美元還是繼續著被拋售的命運。一點較為重要的原因是，市場此前一直擔心的收益率曲線陡峭化並未在此次會議中提及，風險偏好得以回升，各類風險資產也能夠繼續回檔上漲；其次，儘管耶倫未在會議中提及近期經濟資料的波動，但是市場心知肚明經濟資料對美聯儲的影響，在資料恢復到此前強勁走勢之前，美聯儲也不會輕舉妄動；最後，關於美國大選，在政治層面上，美聯儲自然沒有任何偏好，需保持其中立的立場，但是此次大選的結果可能會對經濟、金融市場等造成巨大影響，這就是美聯儲不得不考慮的問題了。綜合來看，本次會議就是耶倫試圖說服市場相信美聯儲的加息可能性，但是市場成功窺探到了耶倫的玻璃心，根據近期的情況判斷加息還遙遙無期，再次回到此前利用低利率牟利的階段。




AUDUSD
支撐 0.7660 0.7700 阻力 0.7560 0.7530
在昨日美聯儲按兵不動的情況下，市場再次恢復到追捧收益率的階段，澳元也成功完成從底部的反彈，延續了我們認為的中期上漲形態。現在的走勢再次接近0.7660一帶的長期下降阻力線位置，今明兩天如能突破將打破這一從2013年起的下降軌道，更上方澳元的阻力在0.77。下方的支撐也有所上移，0.7560以及0.7530的位置。


WTI
支撐 44.30 42.90 阻力 45.80 46.50
昨日油價漲幅達3%，由於上周原油庫存連續第三周意外減少，緩和對全球供應過多的擔憂。此外，在美聯儲公佈利率決議後，美元下滑，且挪威原油工人罷工，對北海原油出產帶來威脅，進一步提振油價。不過總體上原油供給過剩的局面仍未改變，那麼40-50的震盪區間還將維持，目前油價再次回到大幅震盪的中間區域，建議等待合適點位進行做空，上方參考的阻力首先是45.80，更上方的阻力則是46.50，可借助此位置開展做空的操作；下方的目標分別是44.30以及42.90.



XAUUSD
支撐 1330 1318 阻力 1355 1365
昨日黃金聯繫第三個交易上漲，維持了我們高位震盪的判斷，並且在此前報告所述維持提供了較好的入場點位。在美元繼續走弱的大環境下，黃金有望再次向1355一帶的阻力發起衝擊，短期的支撐則分別在1330以及1318一帶


NZDUSD
支撐 0.7290 0.7250 阻力 0.7410 0.7480
紐聯儲在今日早間也公佈了利率決議，雖然如市場所預料的一樣，並未降息，但是其態度不如市場想像的鷹派，也瞬間將紐元打壓至日內低位。紐聯儲並未對近期強勁的經濟資料和攀升的牛奶價格做出反應，其反倒是堅持認為應該持有寬鬆的態度並且認為近期對房地產出臺的審慎措施收取到了效果。這意味著，紐聯儲在11月降息的大門依然敞開。不過在整體寬鬆的市場環境下，儘管紐聯儲有寬鬆的偏向，但是資金對於收益率的追求依然會繼續支撐紐元的走勢，任何回檔都將是買入的機會。特別是近期紐元的震盪也遲遲未能跌破0.7250一帶的上漲趨勢線，意味著未來其方向更有可能延續向上。上方的目標位元首先是0.7410，更上方則是0.7480的前高。

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