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快遞行業「反內卷」?順豐差異化競爭,穩坐霸主地位!

作者 格隆汇 股市2022年2月21日 08:22
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快遞行業「反內卷」?順豐差異化競爭,穩坐霸主地位!
作者 格隆汇   |  2022年2月21日 08:22
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1月19日,順豐發佈2019年經營資料。參考2021年進入《財富》世界500強排行榜的門檻為240億美元,順豐控股 (SZ:002352)在2021年的營收足以進入世界500強。

順豐作為中國快遞行業的龍頭企業,交出如此亮眼的成績單並不意外。

沒有硝煙的戰場          

根據資料統計,2010年至2020年,整個快遞行業的收入從574.6億激增到8795.4億。

2021年12月8日,我國2021年快遞業務量突破1000億件,此外,“雙12”當天,郵政、快遞企業共攬收郵(快)件高達4.6億件,再創歷史同期新高。

顯而易見,快遞行業空間大、增速快,尤其是近些年電商的興起導致快遞行業規模爆炸,線上消費蓬勃發展,創造出來對快遞寄送的巨大需求。

根據資料統計,國內快遞大概80%都是電商件,可以說是電商撐起了快遞行業總需求的五分之四。沒有電商,就沒有今天的快遞行業。

然而,快遞行業在服務的本質上並沒有差別,整個行業高度同質化,與空間大、增速快的特點一結合,行業競爭高度激烈是意料之內,惡性價格戰頻發。

在過去三年裡,頭部企業通過價格戰掠取尾部企業的市場份額,使得業務量增速遠超行業,保持在30-40%的區間。

相應付出的代價則是,頭部企業的單票收入降幅中樞每年都在15%-20%的區間,由於價格戰的負面影響,頭部快遞企業的收入增長呈放緩態勢。

連綿不絕的價格戰表現在電商件市場中,就是沒有硝煙的戰場,拼的就是誰更狠,價更低。

相比之下,順豐卻置身事外,為什麼這麼說呢?

從服務物件來說,快遞行業分為中高端市場和中低端市場兩種類別,中高端市場中有時效件、公務件和中高端電商件,中低端市場則是普通電商件。

在中高端市場中,順豐牢牢把持住了時效件市場,公務件則因政策規定被EMS所壟斷,最後一類高端電商件,比如電腦、手機等單價高的數碼產品,因而消費者會更注重配送的服務品質,所以一般要麼發順豐,要麼就是走京東物流,其他玩家基本參與不進來。

中低端市場就比較簡單了,主要就是普通電商件,由“四通一達”一一瓜分市場份額。(中通快遞-SW (HK:2057)、圓通速遞國際 (HK:6123)、申通快遞 (SZ:002468)、百事通、韻達股份 (SZ:002120))

無序的價格戰在中低端市場頻繁發生,中高端市場置身事外,究其原因還是二者的經營模式天差地別。

自營制VS加盟制        

主打中低端電商件的就是“四通一達”了,雖然是五家公司,但其實可以算得上一個大家族了。

這幾家在快遞江湖裡呼風喚雨的角色其實全部都是由桐廬人創立的,所以“四通一達”也有一個共同的名字——桐廬幫。

親戚帶親戚,老鄉帶老鄉,桐廬派就這麼瓜分了中國快遞近七成市場份額。

快遞行業的經營模式有兩種,加盟制和直營制,“桐廬幫”的崛起就是憑藉加盟制打下了中低端的市場份額,定鼎江湖。

然而在快遞江湖中,最受投資人追捧的卻是主做直營的順豐,核心原因是時效件市場有著非常高的行業壁壘,通過重資產投入,先發佔據優質資源,然後形成了規模優勢和品牌優勢,簡而言之,就是順豐靠燒錢燒出了一條護城河。

快遞完整的業務流程至少包括四個環節——攬件、分揀、運輸還有配送。

自營模式是自己單幹,四個環節全包了。

順豐通過了幾十年的不斷投入,打造了一張資產非常重的物流網路,也就是“天網+地網+資訊網”,這張物流網路的建設需要大量的投入,也構築了順豐屹立不倒的核心壁壘。

單說一個“天網”,順豐能在時效件穩坐霸主地位,靠的就是順豐的航空運力,燒錢燒出癮,甚至直接開了一家貨運航空公司,旗下自營全貨機規模達67架,航空業務量居全國首位。

在“鈔能力”的支援下,自營模式可以完全掌控整個物流過程,運輸效率那叫一個杠杠的,消費者有目共睹。唯一的缺點就是這種運營模式資產太重了,買飛機買車隊,在快速擴張這方面是甭想了,所以才說順豐真就是靠燒錢燒出了一條護城河。

加盟模式則是把攬件和配送的工作外包,分派給加盟商,自己專注於分揀和運輸。與自營制相比,“桐廬幫”的加盟制,以輕資產的模式運行,實現了快速擴張。當然,外包也就意味著在直接接觸消費者的攬件和派送環節,無法保證服務品質。

並且,由於中低端市場同質化過於嚴重,沒有一條穩固的護城河,只能靠打價格戰消耗地方子彈,正所謂是殺敵一千,自損一百。

競爭格局優化          

在快遞企業激烈的價格戰下,單票收入下降幅度遠大于單票成本下降幅度,派費亦持續下降,使得總部利潤下降,部分網點出現倒閉,快遞員合法權益受到損害。


針對此情況,國家層面多次提出要整治低價傾銷在2021年4月,有快遞糧倉之稱的浙江省,出臺《浙江省快遞業促進條例》規定快遞費不得低於成本價。此措施使得當地快遞競爭減緩,浙江省快遞單票價格出現環比提升。

與此同時,“共同富裕”被中央反復提及,在此大背景下,快遞行業的價格戰被牢牢監管著。

在政策干預和企業自發雙重驅動下,快遞行業得以在2021年末實現單價上行,特別是主打中低端快遞市場的通達系企業,單票收入價格上漲明顯,11月,韻達、圓通和申通的單票價格分別達到2.38元、2.59元和2.46元,環比分別上漲0.21元、0.30元和0.35元,均達到年內最高水準。

隨著政府層面對快遞行業健康發展的關注,極端低價競爭局面已經結束,中低端快遞單價上行趨勢明顯,2022年預計快遞行業競爭格局優化,後續將進入注重服務品質和綜合物流能力的競爭階段。

很多人都說,快遞分為兩種,順豐、京東和其它,小夥伴們是更看重順豐、京東的高效高質還是以“桐廬派”為首的包郵自由呢?

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Eric Yue 2022年3月1日 14:18
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