Investing.com–沒有什麼比令人難以置信的表現以及為早期投資者創造難以想像的財富更能推動牛市了。在我的一生中，我從未見過像比特幣那樣可以帶來如此豐厚回報的資產。
比特幣從2010年的5美分上漲到2021年的近7萬美元，漲幅令人難以置信。
比特幣的成功催生了乙太坊，它也為早期投資者帶來了難以置信的財富。 截至1月9日，已有超過16540種加密貨幣進入市場，以滿足蜂擁而來的投資者的巨大需求，他們希望發現下一個能帶來比特幣般回報的代幣。
隨著我們進入2022年，有三件事可能將比特幣、乙太坊和其他加密貨幣推至更高的水準。
然而，回報越大，風險也就越高。在2022年及以後的日子裡，通往財富之路可能會遇到很多障礙。 預計加密資產類別將出現大量波動，要做好隨時可能失去全部本金的準備。
加密貨幣在2021年表現亮眼
2021年，比特幣上漲了57.81%，乙太坊上漲了391.75%。 11月10日，在創下歷史新高之後，這兩種領先的加密貨幣在日線圖上出現了看跌反轉形態，隨後開始了修正。
波動對加密貨幣來說並不是什麼新鮮事。 他們經常經歷令人頭暈目眩的巨幅波動。 
上圖顯示，2021年，近月的比特幣期貨價格從28440美元的低點升至69355美元的高點。 12月31日的收盤價為47175美元，低於今年的中點。
乙太坊2021年的價格區間為716.919美元至4865.426美元。 12月31日的價格為3,688.877美元，遠高於今年的中間價。
自11月10日的高點以來，截止2022年1月9日，加密貨幣的趨勢一直是看跌的，比特幣和乙太坊的價格跌至低於2021年收盤時的價格。
2022年開門黑
1 月比特幣期貨於 12 月 31 日收於 46,275 美元的水準，並且在 2022 年的第一周繼續下跌。
圖表顯示，1月9日近月的比特幣期貨價格低於41800美元，2022年迄今為止下跌了逾9.7%。
1 月乙太坊期貨在 2021 年收於 3,685 美元的水準。1 月 9 日的價格為 3,198 美元，下跌了 13.2%，表現遜於比特幣，並且在新年第一周後大幅下跌。
當美聯儲在 1 月 5日發佈 12 月FOMC 會議紀要時，比特幣和乙太坊已經呈下跌趨勢。作為通脹晴雨錶，加密貨幣在會議紀要指出未來貨幣政策將採取更加鷹派的做法之後跌至這個月新低。
不過，有三個因素表明比特幣、乙太坊和其他加密貨幣將在 2022 年觸底並恢復上漲。
原因一:通貨膨脹加劇
儘管美聯儲言辭強硬，但事實勝於雄辯。 去年12月，FOMC預測聯邦基金利率將在2022年升至0.90%，2023年升至1.60%。 即使通脹回落，實際利率在2022年仍將維持在負利率水準。
如果加密貨幣是通脹的晴雨錶，那麼在通脹仍在上升的環境下，它們可能會向上移動，吸引新的購買。 通貨膨脹侵蝕法定貨幣的購買力。 加密貨幣則是另一種選擇，因為其價值由買家和賣家決定，不受政府干預。
原因二:對美元的信任下降
法定貨幣的價值來源於發行法定貨幣的政府的信譽。 自2020年初以來，美國巨大的流動性和刺激浪潮侵蝕了政府的信用。
信任對貨幣價值至關重要。 儘管美元指數一直在走高，但它只反映了美元相對于歐元、日元、英鎊和少數法定儲備貨幣的價值。 若對所有資產類別的貨幣與市場進行比較，就可以發現隨著法定貨幣價值的下降，其信任度也在下降。
原因三:加密貨幣接受度提高
越來越多的企業開始接受加密貨幣作為一種交易手段。 加密貨幣反映了金融科技革命的演變，在這場革命中，技術最終解決了支付和金融問題。 隨著人們對政府和傳統銀行的信心下降，加密貨幣為消費者提供了另一種選擇。
支付公司Square於2021年底更名為Block (NYSE:SQ)，目前由傑克·多爾西(Jack Dorsey)領導，他還創立了另一家公司推特 (NYSE:TWTR)。去年他離開Twitter，以便在2022年專注於加密貨幣計畫。
2021年多西曾表示，比特幣和加密貨幣將“團結世界”。
與此同時，越來越多的投資者選擇持有加密貨幣，因為它們已成為了主流的投資標的。 投資組合配置的增加每天都為這一資產類別帶來新的買家。
風險依然存在
最大的風險是政府監管。 隨著資產類別的增長，我們將聽到很多關於加密貨幣會產生 “系統性風險”的說法。 然而，政府最關心的可能是貨幣供應的控制權。
隨著蘋果 (NASDAQ:AAPL)的市值在2022年初首次超過3萬億美元，加密貨幣 1.956萬億美元的市值還不是一個會產生任何重大“系統風險”的問題。
不過需要注意的是，數位貨幣資產類別的市值在2021年增長了182.18%，達到2.166萬億美元。 如果在2022年維持這一漲幅，整個資產類別的價值將達到近4萬億美元，這將引起監管機構和政府官員的警覺。
乙太坊應該會繼續領先比特幣，因為它更快、更高效，而且更環保。
我預計比特幣和乙太坊將在未來幾周或幾個月內將出現一個較高的低點，然後恢復上漲趨勢，並為越來越多的新興加密資產類別的信徒創造財富。
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（翻譯：潘奕衡）