Investing.com – 到目前為止，愛彼迎Airbnb (NASDAQ:ABNB)的股價在2021年上漲了近15%，並在2月份創下歷史新高。
Airbnb已經成功地顛覆了傳統的酒店業務，這一趨勢很可能在未來幾個季度繼續下去
儘管存在短期波動的可能性，但看好的投資者可能會將短期下跌視為一個合適的買入機會。
Airbnb的股價在2021年表現強勁。這家總部位於三藩市的互聯網“住宿和體驗”平臺的公司今年迄今上漲了14.8%。2月11日，該股創下219.94美元的歷史新高。
截至9月28日收盤，Airbnb股價為168.58美元
相比之下，道鐘斯美國酒店指數今年迄今上漲了20.8%。與Airbnb不同的是，該指數在9月27日觸及歷史新高。
52周以來， Airbnb的股價區間在121.50美元至219.94美元之間，而該公司的市值為1158億美元。
Airbnb成立於2008年，這家共用經濟寵兒已經成功創建了一個將遊客與全球房東聯繫起來的平臺。該公司於2020年12月上市，開盤價為146美元。
在2020年11月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的初步招股說明書中，管理層表示:“在不斷增長的旅遊市場和體驗經濟中，我們擁有巨大的市場機會，預計總潛在市場將達到3.4萬億美元，其中包括1.8萬億美元的短期住宿市場、2100億美元的長期住宿市場和1.4萬億美元的體驗市場。”
8月12日，Airbnb發佈了第二季度業績，營收和預訂量都超過了華爾街的預期。營收為13.4億美元，同比增長近300%，比2019年第二季度的水準高出10%。然而，該公司每股收益損失了11美分。
在本季度，Airbnb有8310萬晚的預訂和體驗，同比增長近200%。平均每日房價從前一季度的160美元上升至161美元。
換句話說，消費者在住房和體驗方面的支出略有增加。華爾街對這一數字同比增長41%感到高興。投資者似乎也對Airbnb將更多地關注偏遠城市以及長期租賃(即28天以上)感到興奮。
德爾塔病毒仍然是管理層和旅遊業最關注的問題。該公司指出:“ 德爾塔病毒將繼續影響旅遊行業，並帶來不確定性,我們預計2021年第三季度的收入和利潤是我們最強的季度收入和利潤。”
在財報公佈後的幾天裡，Airbnb的股價最初下跌了約5%。8月20日，該指數盤中觸及141.50美元的低點。目前，它的售價約為168美元。換句話說，在不到六周的時間裡，該公司股價上漲了約19%。
Airbnb前景
在通過Investing.com接受調查的37位分析師中，Airbnb的股票評級為“強於大盤”。
該股的12個月目標均價為175.30美元，意味著較當前水準上漲4%。目標區間在132美元至240美元之間。
Airbnb股票的市銷率和市盈率分別為24.76倍和31.79倍。相比之下，Expedia分別為4.43倍和23.32倍。而Booking Holdings分別為14.16倍和21.19倍。這表明投資者願意為Airbnb股票的增長潛力支付溢價。
技術圖示顯示Airbnb短期是處於超買的，潛在的獲利回吐可能即將到來。
因此，如果更廣泛的市場，特別是旅遊類股，在本月剩餘時間或10月份面臨進一步壓力時，我們可能首先看到Airbnb的股價下跌至155美元，甚至150美元，之後出現橫盤交易。在這種情況下，Airbnb可能會在150美元附近找到強有力的支撐。
事實上，我們預計該股在短期內將下跌5%-7%。不過，對於那些預計未來幾年增長將加速的投資者來說，這種下跌可能提供了一個更好的買入機會。
3種交易方式
1. 以當前水準買入Airbnb股票
那些不關心股價每日波動、並相信公司長期潛力的投資者現在可以考慮投資Airbnb的股票。
與此同時，擔心大幅下跌的投資者可能也會考慮在入市點以下約3-5%設置止損點。
2. 購買以Airbnb為主要持倉的ETF
那些不想直接投資Airbnb股票，但仍希望持有大量Airbnb股票的投資者，可以考慮研究一隻持有該公司股票的基金。
此類ETF的例子包括:
ETFMG Travel Tech ETF (NYSE:AWAY):該基金今年迄今上漲9.1%，Airbnb股票權重為4.57%;
Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO)):該基金今年持平, Airbnb股票權重為2.46%;
SoFi Gig Economy ETF (NASDAQ:GIGE):該基金今年以來下跌4.3%，Airbnb股票權重為3.74%;
VictoryShares Nasdaq Next 50 ETF (NASDAQ:QQQN):該基金今年迄今下跌3.1%，Airbnb股票權重為4.49%。
3.期權交易
那些認為短期內Airbnb股票可能會有更多獲利回吐的投資者，可以考慮賣出看跌價差策略。由於涉及期權，這種設置並不適合所有投資者。
Airbnb的長期投資者也有可能將此策略與他們的長期股票頭寸結合使用。這種設置將為未來幾周股價下跌提供一些短期保護。
這種交易要求交易者有一個執行價格較高的做空Airbnb看跌期權和一個執行價格較低的做空Airbnb看跌期權。兩個看跌期權的到期日相同。
這種空頭看跌價差將以淨借項(或淨成本)的形式建立。如果Airbnb股價下跌，它將獲利。
例如，交易員可能會買入價外看跌期權，比如Airbnb 2022年1月21日的160行權看跌期權。該期權目前的價格為11.10美元。因此，持有這一看跌期權需要花費1,110美元，該期權將在大約四個月後到期。
與此同時，交易員將出售另一個行使權較低的看跌期權，如AIRBNB 2022年1月21日的140行使權看跌期權。該期權目前的報價為4.75美元。因此，交易員出售這一看跌期權將獲得475美元，該期權也將在大約四個月後到期。
這種交易的最大風險等於看跌期權價差的成本(加上傭金)。在我們的例子中，最大損失是($11.10 - 4.75)X 100 = $635.00。
如果持有的頭寸到期，而Airbnb的看跌期權到期時都一文不值，那麼635美元的最大損失很容易實現。如果Airbnb在到期時的股價高於多頭看跌期權的行權價(更高的行權價)，即160美元，那麼這兩種看跌期權在到期時都將毫無價值。
此交易的潛在利潤僅限於執行價格之間的差額或 ($160.00 - $140.00) X 100 減去點差的淨成本（即 $635.00）加上傭金。
在我們的示例中，執行價格之間的差價為 20.00 美元。因此，潛在利潤為 2,000 美元 - 635 美元 = 1,365 美元。
該交易將在到期日收支平衡於 153.65 美元（不包括經紀傭金）。
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（翻譯：潘奕衡）