市場釋放一系列警示信號：美股下跌、10年期美債收益率收復1.5%、WTI原油終結五連漲！

摘要：周二（9月29日）市場在三大利空下釋放出一系列警示信號：美國三大股指普遍下挫；10年期美債收益率收復1.5%；美元/日元距離年內高位僅一步之遙；WTI原油終結五連漲；風險將至，該如何布局？


三大利空打壓，市場釋放出一系列警示信號！

周二（9月28日）因美聯儲官員發表鷹派講話、市場對政府停擺擔憂升溫、10年期美債收益率收復1.5%等因素拖累，市場風險情緒出現明顯降溫，美元指數進一步突破8月20日高位至93.81，刷新自2020年11月4日以來近11個月高位。

其中筆者關注美元/日元在FED9月利率決議公布後錄得連續五日上漲，因通脹維持較低水平的日央行收緊貨幣政策預期傾向緩慢，兩大央行貨幣政策差異擴大預計將進一步推動美元/日元走強，隔夜美元/日元升至日內高位111.63，距離年內高位111.70附近僅一步之遙。


事實上，目前市場已釋放出現一系列明確信號，美聯儲官員釋放鷹派信號，10年期美債收益率隔夜進一步收復1.5%關鍵水平，美聯儲布拉德(James Bullard)表示，考慮到復甦的速度，美聯儲政策正常化的速度可能比2007年至2009年危機之後的速度更快，並預計2022年將加息兩次；美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）稱美聯儲幾乎滿足了減碼債券購買的條件，但距離提高利率的門檻仍有距離。



而在美債收益率持續上行疊加通脹預期維持高位的情況下，大型科技股明顯承壓，微軟、谷歌、臉書跌超3%，納斯達克指數跌423.29點，跌幅2.83%，報14546.68點；標普500指數跌90.48點，跌幅2.04%，報4352.63點，創5月以來最大單日跌幅；道指跌569.38點，跌幅1.63%。

事實上，市場對於美國政府停擺以及債務違約的擔憂亦在進一步刺激投資者拋售風險資產，周二（9月28日）美國財長耶倫表示，美國正在復甦，債務上限危機將是“巨大的”自我傷害。

目前美國國會必須在9月底之前通過一項新的預算，以避免政府關門。同時還需在10月18日提高或延緩債務上限以避免出現債務違約。美國參議院多數黨領袖舒默周二（9月28日）表示將尋求在周二對債務上限法案進行投票，而該法案可能不需要共和黨的投票就能通過。


WTI原油終結連續五日上漲，惟供應短缺擔憂仍支持油價

周二（9月28日）WTI原油盤中一度沖高至76.65美元，距離7月6日創下的高位76.90美元僅一步之遙。不過，受到市場整體風險情緒降溫，WTI原油最終輾轉回落並錄得1.32%跌幅，終結連續五日上漲。

儘管油價出現明顯回落，但目前供應短缺的擔憂仍在支撐油價，周二（9月28日）歐佩克世界石油展望報告顯示，如果不進行必要的石油行業投資，可能會出現進一步波動和供應短缺，同時預計2021年石油需求為9660萬桶/日、2023年石油需求為1.016億桶/日；全球石油需求將持續增長直至2035年，而直至2045年，石油仍將占據能源結構的最大份額，順帶一提，歐佩克預計到2045年，可再生能源在全球能源需求中的份額將從2020年的2.5%上升至10%。

值得留意的是，下周一（10月4日）將公布OPEC+部長級會議，市場正尋求OPEC+是否在此次會議上更多增產的線索，美國白宮表示繼續與歐佩克就油價問題進行磋商。由於市場押注疫情最嚴重時期過去，石油需求復甦以及供應端因投資減少造成的短缺情況，目前高盛等各大機構紛紛上調油價預期，其中高盛預計油價年底前將有望升至90美元水平。筆者認為，在此情況下若OPEC+在10月會議上並未釋放出進一步加快增產步伐，料仍將為油價提供支持。


WTI原油走勢分析：言轉入下跌為時尚早，短期能否企穩73.0美元上方


4小時圖顯示，WTI原油於年內高位附近受阻回落，這或由於前期資金獲利了結所致，但從整體走勢上仍未改變油價上行格局。投資者短期可關注下方73.0美元水平，若能有效企穩該水平上方，預計WTI原油在短期修整後將重返升勢，後市有望進一步反彈挑戰今年7月初高位77.0美元水平，其後則可關注80.0美元水平附近阻力。（Billy撰）

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