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股價漲至高位風險飆升?三種方式玩轉大牛股Shopify

發布 2021-9-10 下午01:44
更新 2020-9-2 下午02:05

Investing.com - 加拿大科技巨頭Shopify Inc (NYSE:SHOP)今年以來的股價表現令人印象深刻,投資者們已經獲得了強勁的回報。不過,儘管長期前景看好,但是市場仍需做好該股短期獲利回吐的準備,未來幾周有可能會跌至1400美元位置。

根據英為財情Investing.com的行情數據顯示,Shopify今年迄今為止累計上漲了32%,7月26日創下了1650美元的歷史新高,但是從那以後,股價就開始承壓,週四收於1504.08美元。公司的52周股價區間為839.40 - 1650.00美元,目前市值約為1878億美元。(Shopify周線圖來自英為財情Investing.com)

Shopify最初是一個網站設計和電子商務平臺,然而,它現在已經發展成為後端產品和服務的提供商。現在,各種規模的商家都在使用Shopify進行支付、運輸和數據分析工作。

此外,公司還持有一部分Affirm Holdings的股權,這是一家金融科技公司,支持用戶“先買後付”,客戶因此可以在Shopify使用這一服務,而且公司的重點得以從商家擴展到了消費者層面,尤其是年輕的消費者,他們更傾向於在購物時使用“先買後付”的服務。

8月底,Shopify宣佈將在社交媒體平臺TikTok上推出應用程式內的購物功能。華爾街看好這次合作,認為可以為公司帶來一個重要的收入來源。

總體而言,Shopify正在積極地擴大其潛在市場,而投資者對其總體感到滿意。讓我們來看看Shopify的股票在未來幾個月可能出現的走勢。

根據英為財情Investing.com對36位分析師的調查顯示,該股共識評級為“強於大盤”,12個月目標價為1696.90美元,意味著較當前股價水準上有約為13.5%的上行空間,同時,12個月目標價區間為1300-2000美元。

Shopify Consensus Estimates.

Shopify目前的P/E、P/S和P/B分別為79.37倍、18.94倍和49.76倍。即使是像公司這樣的大型科技公司來說,這個數字也表明該股已經嚴重高估。我們可以看看一些成熟的電商科技股的估值,例如,亞馬遜P/E、P/S和P/B分別為61.16倍、4.01倍和15.47倍,同時,Square的P/E、P/S和P/B分別為259.35倍、7.67倍和45.26倍,此外,Wix.com的P/E、P/S和P/B分別為11.23倍和42.62倍。

另外,關注技術圖表的投資者還需要關注,一些短期的技術指標顯示,Shopify後市可能會進一步下跌。如果獲利了結情況出現,Shopify可能會在1400美元左右找到支撐位,之後可以在建立新的基礎時橫盤交易。最後,作為短期情緒的一部分,Shopify的隱含波動率也比較重要,公司目前的隱含波動率為36.4,低於20日移動均線的37.2,這意味著該股的波動水準相對較低,股價趨於平穩。

我們預計Shopify股價會在1400-1500美元區間波動,尤其是9月到10月初。如果其股價確實下跌到1400美元左右的位置,那麼無疑是一個較好的切入點,隨後到年底,該股有望還有一波上行行情。

接下來,我們不妨來看看,投資者可以如何交易Shopify這只個股:

1、以當前股價買入Shopify股票

那些不關心股價日常波動,並相信公司長期增長潛力的投資者可以考慮現價買入Shopify的個股。以該股週三的收盤價1,477.81美元來計算,買入並持有者,有望看到該股突破1650美元的歷史高位附近,而帶來11%的回報。但是這可能需要幾個季度的時間。

投資者可以在當前買入價格下方3-5%的位置設置止損線。

2、買入持有Shopify的ETF

很多投資者都知道,我們經常介紹一些不同的ETF,那些不想直接買入Shopify股票的投資者,也可以選擇一些持有該股的ETF來曲線投入。這類ETF包括:

First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN),該基金年初至今下跌2.2%,Shopify股票權重為10.49%;

iShares MSCI Canada ETF (NYSE:EWC),該基金今年迄今上漲21.7%,Shopify股票權重為8.7%;

ARK Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF),該基金今年迄今上漲了7.3%,Shopify股票的權重為6.33%。

3、熊市看跌期權價差策略

認為Shopify在短期內可能會遭到獲利回吐行情的投資者,可以考慮啟動熊市看跌期權價差策略。由於涉及期權,這種策略並不適合所有投資者。同時,對於Shopify的長期投資者來說,這種策略和他們的長期股票期權結合,也是合適的,這種策略可以為後市可能的下跌提供短期下行保護。

這個策略的交易者需要有一個執行價格較高的Shopify看跌期權,同時擁有一個執行價格較低的Shopify看跌期權。兩個期權的到期日需要相同。這種空頭看跌價差將以淨成本形式建立,如果Shopify股價下跌,它就會幫助投資者獲利。

例如,交易員買入價外看跌期權,12月17日到期,行權價1480美元的看跌期權,該期權目前的報價是115.55美元。因此,交易員需要支付11555美元才可以擁有一個約3個月後到期的看跌期權。

與此同時,交易者再賣出另一個執行價較低的看跌期權,比如12月17日到期的,行權價1460美元的看跌期權,目前報價是105.66美元。因此,交易員出售這一看跌期權將獲得10565美元,該期權也是同一時間到期。

該交易的潛在利潤僅限於執行價格(即($1,480.00 - $1,460.00)X 100)減去價差的淨成本(即$990)加上傭金之間的差額。在我們的例子中,執行價格之間的差額是2000美元。因此,利潤潛力是$2,000 - $990 = $1,010。該交易將在到期當天以1469.90美元的價格實現盈虧平衡(不包括經紀傭金)。

這種交易策略最大的風險是看跌期權價差的成本加上傭金。也就是說,在我們的例子裏,最大損失是($115.55 - 105.65)X 100 = $990(加上傭金)。如果頭寸持有期到了,兩個看跌期權都沒有價值,那麼這個990美元的最大損失值是很容易實現的。也就是說,如果Shopify在到期時的股價高於多頭看跌期權的執行價(更高的執行價),這兩種看跌期權在到期時都將毫無價值,此時執行價為1480美元。

總 結

有2-3年投資期限的中長期投資者可能會從Shopify的股票中獲得較為可觀的回報。不過,未來幾周,投資者仍然要謹慎應對該股可能出現的獲利回吐行情。

【本文來自英為財情Investing.com,閱讀更多請登錄cn.Investing.com或下載英為財情 App】

(翻譯:李善文)

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