- 收益率飆升會否迫使美聯儲提前加息？投資者擔憂加劇
- 美元反彈會否持續？
- 周末交易清淡，但比特幣創下新紀錄
Investing.com - 毫無疑問，收益率最近繼續成為了股市的催化劑，但是，這個因素對於市場來說，究竟是有利的還是有害的，完全取決於時機。
上周五，多數股票隨著收益率一起上漲，但是投資者並不知道這樣的情況還會持續多久。美債在上周的最後一天遭遇到了令人震驚的拋售，這推動美國十年期國債收益率自2月12日以來首次突破了1.62%，美國標準普爾500指數隨後進一步走高，全周創下了歷史收盤新高。道指也創下新高，也是去年11月以來最佳的一周表現。上周五的這一上漲，也一舉抹去了去年疫情來臨時出現的收益率暴跌損失。
但是，投資者目前不僅正在拋售美國國債，還預期美聯儲最早可能會在2022年就加息。他們預計美聯儲會違背其在2023年不會加息的承諾。
同時，去年當各行各業受到疫情嚴峻打壓之際，納指上的科技股們則表現不俗，這些股票此時則被認為估值過高，隨著收益率的上升，投資者已經開始拋售這些個股。下圖我們可以清楚地看到美國主要股指以及收益率的走勢對比：
一般來說，股市走勢通常和收益率走勢相反，因為不斷上升的利率令投資者擔心其可能會抑制經濟復蘇。然而，從上圖可以看出，以科技股為主的納斯達克綜合指數（紅色線）和國債收益率的負相關程度最高；而羅素2000小盤股指數（綠色）在利率上行過程中，遭到的拋售最少；此外，從3月3日以來，利率幾乎是直線上行的。
我們來看納指的技術面。
上圖顯示，當價格爬升到H&S頂部的領口以上的同時，RSI卻不能，它在這個水平出現了反復。此外，短期MA試圖突破長期MA線也並未成功，此時，供需雙方處於激烈的交戰狀態。周五，納指收在了低點以下，正好落在了從頭部開始的（如圖，虛線）下跌趨勢線上。
需要註意的是，納指目前被困在50和100日均線以內，上周的文章我們提到，50、100和200日均線之間相等的距離是很重要的，而下一個多空爭奪點或許就在下一個MA線區間。
雖然納指仍然是上漲的，但是其技術面上仍然被困在了相同的技術壓力點內。因此，納指周五下跌，其他三個估值則創下了歷史新高。
而且，盡管收益率給科技股帶來了壓力，但是利率後市似乎仍將會走高。
從上圖中可以清楚地看出，1.6%這個水平是一個技術裏程碑，國債收益率的走勢已經完成了一個上升三角，鑒於利率和債券價格的負相關關系，我們應該將其視為美國國債價格的下行三角關系，表明持續的拋售仍將推動利率進一步走高。
上周五，美元在連續三天的拋售後出現反彈，那麽，我們再來看看，美元的技術模式是否已經準備好從1月6日的底部開始回漲？
美元從3月的高點位置以來，完成了一個下跌楔形，但似乎跌至了可能出現雙底的（虛線）領口之下，也就是說，美元放棄了上周五的日高，在領口處找到了阻力。另一方面，RSI顯示，該貨幣的勢頭仍將上升，以支持楔形，因此出現了雙底。在美元指數突破50日和100日均線以後，50日均線也開始上漲，看起來美元將會突破200日均線。
另外，上周五金價繼續下跌，艱難地進入3月高點以來的下行通道的上行修正。
就黃金的技術面來說，盡管其RSI和MACD指標似乎已觸底，但200日移動均線已開始向下彎曲，這增強了1月觸發的死亡交叉信號。激進的投資者可能會選擇逢低買入，而保守的投資者需要規避在看跌通道內建立多頭頭寸。
此外，我們還要來關註比特幣。比特幣 (BitfinexUSD)周六再次創造了歷史，首次交易價超過了6萬美元，並在交易時段的頂部價位收盤。
盡管加密貨幣的RSI和MACD在超買的擔憂出現之前都提供了大量的跑道，但要註意的是，在周六交易清淡時，價格更容易移動。
最後，我們來關註原油價格。上周五WTI原油期貨跌破每桶66美元，這種大宗商品的短期勢頭正在減弱。
我們可以從油價突破2008年頂部以來的下行趨勢線後的RSI背離中看出，這樣的歷史交叉線往往會引發更劇烈的波動，使得短期交易時機難以把控，此時長遠的投資眼光更為重要。
本周需要關註的財經事件：
（以下時間日期均為北京時間）
周一
10:00
中國城鎮固定資產投資年率-YTD
中國規模以上工業增加值年率(%)
中國年初至今規模以上工業增加值年率(%)
中國社會消費品零售總額年率(%)
中國年初至今社會消費品零售總額年率(%)
中國失業率
20:30
美國紐約聯儲制造業指數
周二
8:30
澳洲聯儲貨幣政策會議紀要
18:00
德國ZEW經濟景氣指數，預計將從71.2升至74.0
20:30
美國核心零售銷售月率(%)，市場料將從5.9%下降到-0.1%
美國零售銷售月率(%)：預計將從5.3%下降到-0.6%
周三
20:30
美國營建許可總數(戶)，料將從186.6萬個下降至175萬個
20:30
加拿大CPI月率(%)，可能小幅上漲，從0.6%升至0.7%
22:30
美國當周EIA原油庫存變動(桶)，預計將從1379.8萬下滑至81.6萬
周四
淩晨2:00
美聯儲利率決議，預計維持在0-0.25%不變
淩晨2:30
美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會
20:30
美國上周初請失業金人數，預計從71.2萬下降至70.5萬
美國費城聯邦儲備銀行制造業指數，預計持平於23.1
周五
20:30
加拿大核心零售銷售月率(%)，預計從-4.1%升至-2.8%
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（翻譯：李善文）