金價崩跌！「預期兌現」令黃金遭拋售！技術面已釋放危險信號！

摘要∶在美聯儲祭出購買「垃圾債」的大手筆後，黃金演繹沖高回落行情，24小時內暴挫逾50美元！短期內，市場充分消化了對黃金的各種利好因素，令金價劇烈下跌。從技術面上看，多頭面臨極大風險。



美聯儲已走到這一步！黃金迎來階段性的利好出盡！
當地時間4月29日，美聯儲表示目前的公共衛生危機將在短期內嚴重影響經濟活動、就業和通脹，並對中期經濟前景構成重大風險。鑒於此，委員會決定將聯邦基金利率的目標區間維持在0 .00-0.25%。該委員會預計利率將維持在這一目標區間，直到確信美國經濟經受住了新冠疫情的考驗，並有望實現其最大就業和物價穩定目標。




在隨後的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，企業債券收購和貸款計劃「即將就緒」，這意味著，美聯儲或將成為美國最大的垃圾債券和不良資產持有人。

在利率「彈藥」已基本打光的情況下，美聯儲即將祭出購買「垃圾債」的大手筆，刺激經濟復甦的決心極為堅決。由於美聯儲已走到購買「垃圾債」這一步，不能說該行的貨幣政策已走到盡頭，但進一步寬鬆的空間已明顯縮窄。

儘管金價在本次美聯儲利率決議後持續反彈，並一度漲破1720水平。但隨著市場逐步消化美聯儲史無前例的寬鬆政策給黃金帶來的短中期提振效應，金價隨後逐步回落，並在最新一期的美國初申數據後上演崩跌行情！

初申數據「四連降」，最糟糕的情況或已被市場充分預期！
周四（4月30日），美國勞工部公布的數據顯示，美國至4月25日當周初請失業金人數為383.9萬，連續第四周回落。今年3月肺炎疫情全美暴發以來，美國新增失業人口總數超過3000萬人，再創歷史新高。




周三（4月29日），美國商務部公布的數據顯示，在新冠疫情衝擊下，今年第一季度美國實際GDP總值下降了4.8％，遠低於前值的2.1%，並創下2009年以來最大季度跌幅。

美國商務部稱，疫情導致需求大幅縮水，是造成經濟下滑的重要原因。第一季度，占美國經濟總量約70%的個人消費支出驟降7.6%，拖累經濟增長5.26個百分點，是1980年以來最差表現。

美聯儲主席鮑威爾4月29日稱，預計美國第二季度GDP將出現「兩位數萎縮」，失業率還將大幅攀升。

《紐約時報》指出，一季度嚴峻的GDP 數據並不能完全反映新冠疫情帶來的影響，「最糟糕的時刻還未到來。」由於美國新冠疫情自3月中旬才進入爆發期，企業大規模倒閉和裁員也自那時開始。因此經濟學家預計，美國第二季度經濟數據將更全面反映封鎖令的影響。

此前，美國國會預算辦公室（CBO）發布預測，認為4-6月美國國內生產總值按年率計算將下降近40%，第三季度失業率將達到16%。該部門還預計，即便是明年，失業率仍將平均高於10%。

然而黃金卻在一片唱空美國經濟的聲音中演繹沖高回落行情。在上述初申數據公布後，金價自1710附近迅速下滑至1695一線，經歷震盪後擴大跌幅，至周五（5月1日）歐市早盤，金價一度跌至1670附近，脫離周中高點逾50美元。

筆者認為，市場已對美國經濟最糟糕的情況有了充分的預估。金價於3月20日下探1455水平後，不到一個月的時間內飆漲近300美元，一方面受美聯儲不斷「放水」的刺激，另一方面則受美國乃至全球經濟將陷入衰退的避險需求所提振。

但隨著美聯儲的政策空間逐步變小，加上市場已接受並消化了美國經濟數據的一切結果，黃金面臨了「利好出盡」的狀況，階段性的預期兌現將令金價糟糕沉重的打擊。

黃金技術走勢分析∶階段性見頂概率高！
周線∶或構成陰包陽看跌吞噬

黃金的周線圖表形態顯示，近兩周價格多次嘗試上攻但均未能漲破4月13日當周高點1747.7，且本周收線有望錄得陰包陽看跌吞噬K線結構，或暗示主力多頭正撤離市場。

另外，KDJ指標超買，MACD則頂背離，反映行情有較強烈的回落調整需求。



日線∶雙頂結構呼之欲出

黃金的日線圖表形態顯示，價格兩次受阻於1735~1750區域，並跌破4月8以來上行趨勢線（頸線），形成了雙頂結構。

另外，跌破3月20日以來上行趨勢線並回測阻力有效，反映行情有更多的下行動能。回落目標指向1636、1600甚至1567附近。

不過，如今日收盤企上4月8以來上行趨勢線，則會一定程度上緩解跌勢，後市恐將繼續呈現震盪模式。



四小時線∶有超跌反彈需求

黃金的四小時圖表形態顯示，價格上行受兩趨勢線壓制後迅速回落，令多頭動能進一步衰竭。下方較明顯支撐在1661附近，該位置為4月21日低點。

不過，KDJ指標進入超賣區，或帶來一定的反彈修正需求，並抑制下跌節奏。



綜上所述，黃金階段性見頂的概率相當高，不排除進一步跌至1636、1600甚至1567附近。短線則有一定反彈修正需求，有望提供更好的入市做空機會。

Jack 撰寫



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