【黃金】先別管美聯儲了，這個曾導致金價暴跌數百美元的信號再度出現！

摘要：北京時間周四（9月29日）凌晨2點，美聯儲將公布利率決議，同時公布經濟預期和加息點陣圖。但筆者認為，無論本次美聯儲釋放怎樣的態度，都難以改變金價中期走低的命運，因技術面釋放了極為確切的見頂信號！



美聯儲利率決議前暗涌流動，降不降都難
上周四（9月12日），歐央行公布最新的利率決議，做出了多項支持寬鬆立場的政策改變，包括進一步下調存款利率至-0.5%、恢復資產購買計劃、改變長期定向再融資操作形式以及分層存款利率機制。

對此，美國總統特朗普再次發推文抨擊美聯儲，稱歐央行「成功地使歐元對非常堅挺的美元貶值，損害了美國的出口」，而美聯儲只是「坐著，坐著，坐著」。

上周六（9月14日），沙特阿美石油公司（Saudi Aramco）的「世界最大石油加工設施」和一個油田遭無人機襲擊。隨後，沙特關停了該國一半的石油生產——這將影響每日近570萬桶原油的產量，約占到全球原油日產量的5%。

受上述消息影響，周一（9月16日），布倫特原油期貨價格高開逾10%，隨後漲幅最高逼近20%；另外，WTI原油期貨開盤後也大漲逾13%，一度突破63.00美元/桶。同時，美元則受到了避險情緒的支持。

筆者認為，油價的短期飆升，一方面會帶動美國的通脹上升，另一方面則會加劇美聯儲對於美國經濟陷入下行風險的擔憂。

現在的問題是，美國當前的經濟狀況依然可圈可點，是發達經濟體中最為出色的表現。美國商務部上周五（9月13日）公布的數據顯示，美國8月零售銷售月率0.4%，高於預期的0.2%，前值上修至0.7%。8月「恐怖情緒」整體向好，反映美國消費水平仍相當強勁。

與此同時，美聯儲內部在降息一事上存在巨大分歧：一部分官員希望快速大幅降息，一部分官員則認為應緩慢進行，其他官員則希望靜觀其變。

促使美聯儲7月底「保險式」降息25基點更多是基於對前景的擔憂：美債收益率長時間處於倒掛狀態，且倒掛程度不斷加大，暗示美國經濟極大概率在未來數月或一年多的時間內進入衰退。另外，美聯儲將2019年經濟增長預估中值下調0.5個百分點，並下調通脹預期，使其進一步遠離2%的預期。




究竟如何才是最理想的防範措施呢？來自白宮的壓力以及對經濟增長的憂慮，美聯儲不得不有所行動。然而，過快過多地降息，反而會加劇外界對美國經濟前景的擔憂，效果或適得其反。

目前市場普遍預期美聯儲將在本次會議宣布降息25基點，但其聲明措辭卻變得愈加撲朔迷離。既然難以分析美聯儲的傾向，那麼，投資者應該更多地從技術面去判斷行情的發展。

令人驚駭的是，一個曾經令金價自歷史高位1920暴跌數百美元的信號再次發生了！


黃金&白銀走勢再現背離信號，中期暴跌或不可避免！
黃金與白銀周線疊加的圖表形態顯示，大多數情況下，金價與銀價呈現密切的正相關走勢，區別在於誰漲得快或跌得快。但正因為漲跌速度的差異等因素，以及運行方向的不一致，黃金與白銀難以避免在某個時期出現背離走勢，而且，出現背離之後，行情往往會轉勢！



如下圖所示，2011年4月至2011年9月，金價整體上漲並創下歷史高點1920，但銀價卻整體下跌，形成了背離。之後，金價持續走低，幾經震盪及加速之後，於2015年11月最低觸及1046，拋離歷史高點逾870美元！



事實上，2011年9月之後，黃金與白銀走勢曾多次出現背離的現象，也引發了巨大的逆轉性行情。目前，黃金與白銀正處於3年多的背離軌道上！

如下圖所示，2016年7月迄今，黃金與白銀的走勢又一次出現背離現象！當前金銀價格的整體走勢仍處於多頭狀態，也就是說，一旦這個背離生效，則黃金有望暴跌至少逾百美元！


現在的難點是，如何判斷此次背離生效？筆者認為，若日線周期釋放見頂信號，那麼，上述的背離將會引發金價的劇烈下挫。

黃金的日線圖表形態顯示，目前金價仍維持在5月底以來的上行通道內，跌勢有所緩解。不過，一旦失守此通道下軌，則會破壞近幾個月的多頭格局，並進一步確認去年8月以來的上升浪終結，繼而引發上述提及的背離生效，令金價面臨逾百美元下挫的風險！


Jack 撰寫

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