英倫金融「黃金交易早評」：戰火蔓延特朗普貿易戰矛頭轉中國，金價先抑後揚

英倫金融：盡管美國財長努欽等高官試圖努力打消市場對貿易戰的恐慌，但顯然特朗普仍一意孤行，貿易戰戰火迅速蔓延。昨日特朗普宣布針對中國知識産權侵權，對500億美元中國出口商品征稅，而美國貿易代表將在15天內提出一份提議的産品清單。此外，英國央行以7:2的投票比例維持利率不變，4350億英鎊資産購買規模維持不變，決議結果較預期要更鷹派，使得英國央行在5月加息的概率大增。美元指數圍繞89.5水平附近上下拉鋸，曾試圖觸及90重要整數關口但無奈功虧一篑，金銀震蕩走低，尾盤跌幅收窄。美國新屋銷售等數據新鮮出爐，敬請留意，而日內關注消息面對美元走勢的影響，以及市場風險偏好情緒的變化。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2018年5月加息機會爲2%，6月加息的機會爲80%，9月見93%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率震蕩下行，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，短線銀行間挂單在1320-1330區間好倉存在一定支持，而1340-1350區間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種迹象揣測美聯儲加息態度，全球貨幣政策逐漸走向正常化，若通脹加快回升則美聯儲升息步伐或相應提速，但貿易戰可能削弱美元吸引力，金銀區間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本2月全國CPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1900以英國3月CBI零售銷售差值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以加拿大2月CPI年率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以加拿大1月零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2030以美國2月耐用品訂單月率初值高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國2月季調後新屋銷售年化總數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1327適量好倉，目標1332,1336
　B)上破1336適量好倉，目標1341,1350
　C)跌穿1327適量淡倉，目標1320,1314
　D)首觸1314適量好倉，目標1320,1327
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 1341 1362 1377
支持 1327 1314 1300
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞2月季調後失業率高于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1630以德國3月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1700以歐元區3月Markit制造業PMI初值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1700以德國3月IFO商業景氣指數高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1730以英國2月季調後零售銷售月率高于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
8) 2000以英國3月央行基准利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 2030以美國截至3月17日當周初請失業金人數低于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 2100以美國1月FHFA房價指數月率低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 2145以美國3月Markit制造業PMI初值低于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
12) 2200以美國2月谘商會領先指標月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
13) 2300以美國3月堪薩斯城聯儲制造業綜合指數高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
14) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸1336適量淡倉，目標1333,1327
　B)上破1336適量好倉，目標1341,1350
　C)跌穿1327適量淡倉，目標1320,1314
　D)首觸1314適量好倉，目標1320,1327
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1327做多，看1336，突破追1341 (亞市晚段，准確捕捉7美元波幅)
2. 1336做空，看1327，突破追1320 (美市早段，准確捕捉8美元波幅)
以1手黃金(100盎司，1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
盡管美國財長努欽等高官試圖努力打消市場對貿易戰的恐慌，但顯然特朗普仍一意孤行，貿易戰戰火迅速蔓延。昨日特朗普宣布針對中國知識産權侵權，對500億美元中國出口商品征稅，而美國貿易代表將在15天內提出一份提議的産品清單。此外，英國央行以7:2的投票比例維持利率不變，4350億英鎊資産購買規模維持不變，決議結果較預期要更鷹派，使得英國央行在5月加息的概率大增。美元指數圍繞89.5水平附近上下拉鋸，曾試圖觸及90重要整數關口但無奈功虧一篑，金銀震蕩走低，尾盤跌幅收窄。原油方面，油價遭遇倒春寒，跌破65美元關口，貿易戰戰火蔓延引發美股重挫，令市場産生風險厭惡情緒，不過中東地緣局勢依然爲油價提供逢低支撐。本周迎來美聯儲議息領銜的超級周，結果美聯儲如預期加息，不過點陣圖暗示年內加息次數仍爲三次，決議聲明的措辭亦不及預期鷹派，鮑威爾在新聞發布會上的表現中規中矩，強調美聯儲將延續漸進加息的策略。大洋彼岸，英國央行雖然維穩，但措辭表述較市場普遍預期要更鷹派，反映五月加息的機會大增。數據方面，在美國，預計耐用品訂單小幅走高，新屋銷售狀況比較理想。預計加拿大CPI小幅走強，零售銷售止跌回升。在歐洲，預計英國零售銷售差值稍微收窄。在亞太區，預計日本CPI大致持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：戰火蔓延特朗普貿易戰矛頭轉向中國，金價先抑後揚。1)首個即市策略，升穿1336可適量做多，看1341,1345，突破追1350,1357。2)反之，跌破1327，目標1320,1314，突破可追1311,1307。3)最後一個策略，全球貨幣政策逐漸走向正常化，若通脹加快回升則美聯儲升息步伐或相應提速，但貿易戰可能削弱美元吸引力，金銀區間震蕩，以1300-1311區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格結束過去兩日升勢，受獲利回吐和美股下跌影響。紐約期油以每桶64.3美元收市，跌87美仙，跌幅百分之1.3。倫敦期油收市報68.91美元，跌56美仙，跌幅百分之0.8。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年12月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，非OPEC産量水平大致持穩，而美國國內頁岩油産量穩中有增，隨著經濟複蘇需求預期向好，市場趨于平衡，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求見底回升但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，隨著OPEC延長減産協議且需求預期向好，油價突破65美元關口創出三年多以來新高，但三次衝擊66美元上方均未能站穩，美聯儲加速收緊預期引發全球金融市場動蕩，油價跟隨美股走勢而寬幅波動，特朗普挑起貿易戰引發憂慮，沙伊角力使中東局勢趨于緊張，油價65美元關口得而複失。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看63.43,61.41，阻力看65.00,66.65。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而爲。
【紐約股市】紐約股市跌超過百分之2，是六星期來最大跌幅。市場擔心會爆發貿易戰，道瓊斯工業平均指數跌超過700點。收市跌724點，報23957點。標准普爾五百指數跌68點，報2643點。美國總統特朗普簽署備忘錄，計劃對多達600億美元中國貨開征關稅，而中國表明會反擊。市場憂慮會爆發貿易戰，拖慢全球經濟增長。大市受影響，各類股份普遍下挫。工業股表現較差，公用股則逆市上升。三項主要指數連續第二日下跌，都是超過百分之2，是上月八日大跌市來最大跌幅。道指以全日最高開出，下午跌勢加劇，跌幅曾經達到百分之3，收市跌百分之2.9。30只成份股全數下跌。標普五百指數跌百分之2.5。反映投資者恐慌情緒的波動指數升至一個多月來最高。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】市場擔心會爆發貿易戰，日圓發揮資金避險作用。美國總統特朗普簽署備忘錄，對多達600億美元中國貨開征關稅。市場擔心會爆發貿易戰，加上美股急跌，資金流向日圓避險。美元兌日圓今早跌穿105，不過美元兌其他主要貨幣靠穩，美彙指數由一個月來低位反彈。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【黃金分析】
【技術面分析】技術上，4H圖呈區間震蕩的態勢，美聯儲保持漸進加息的節奏，特朗普稅改通過的預期兌現，金價兩次觸及1360上方，均遭遇獲利盤抛壓而走弱，而1300附近支撐強勁，金價在1300-1330區間震蕩拉鋸，美聯儲第五次加息的靴子如期再度落地，然而特朗普一連串貿易保護主義的動作使全球貿易戰風險快速升溫，金價震蕩上行。日圖呈區間盤整，周圖則在相對低位區間震蕩。整體來看，金價前期表現反複， 2016年年底計起加息靴子五度落地，新任美聯儲主席鮑威爾延續漸進加息的政策路徑，若就業與通脹情況表現良好，美聯儲後續加息的步伐或有所提速，特朗普稅改取得曆史性勝利，基建計劃或將提上日程，有望爲經濟增長再添動力，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構成打壓，下方關注前期低位1314及重要整數1300附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續步入式微，而特朗普意圖挑起貿易戰，美國貿易保護主義擡頭，加上國際地緣政治動蕩，朝鮮核試驗、加泰獨立等或引發局部地區風險爆發，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高位1341及1362附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 1377 ~
阻力 1362 ~
阻力 1341 ~
支持 ~ 1327
支持 ~ 1314
支持 ~ 1300
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 區間震蕩 區間震蕩 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位1341 前期高位1362 前期高位1377
支持 前期低位1327 前期低位1314 重要整數1300
銀行間倉位分析：
好倉比例 淡倉比例 好倉挂單支持區 淡倉挂單支持區
昨日 52% 48% 1320,1330 1340,1350
前日 52% 48% 1320,1330 1340,1350
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周四（3月22日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，爲850.54噸。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（3月22日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9942.9噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及其他市場對金價關注事項】
----, 美元指數升穿91.93,中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破88.25, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠
----, 美股升穿27000上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破24000下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五（3月23日）
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本2月全國CPI年率，中，1.4%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
1900，英國3月CBI零售銷售差值，中，8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大2月CPI年率，中，1.7%，2.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，加拿大1月零售銷售月率，中，-0.8%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國2月耐用品訂單月率初值，高，-3.6%，1.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月季調後新屋銷售年化總數（萬戶），高，59.3，62.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網進行咨詢。
英倫金融投資管理部