英倫金融「原油交易策略」：Keystone輸油管道計劃重啓，獲利盤打壓油價回落

英倫金融：上個交易日，原油價格下跌，紐約期油由貼近兩年半來最高回落。石油輸出國組織星期四舉行例會，屆時亦會與其他産油國商討是否延長減産協議。而俄羅斯是否會繼續參與減産，至今態度仍然不明確，油價受影響。美國原油生産可能會進一步增加，亦利淡油價。紐約期油結束過去三個交易日升勢，以每桶58.11美元收市，跌84美仙，跌幅百分之1.4。倫敦期油結束連續四個交易日升勢，收市報63.84美元，跌兩美仙。從供應面看， OPEC減産協議截止至2018年三月底，減産承諾的兌現率保持在相對高位，利比亞及尼日利亞待産量穩定後或加入減産協議，非OPEC産量水平持穩，而美國國內頁岩油産量亦已趨穩，不過特朗普主張放松能源生産限制，未來若政策落地則美國産量的增長可能超出想象，聯合限産協議鞏固了市場對油價已經見底的共識，但美國頁岩油産量未見明顯回落，若擴大減産規模將令OPEC利益進一步受損，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，歐美政局動蕩，全球經濟複蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升迹象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道暫時關閉加上原油庫存驟降，油價重拾漲勢強攻逾兩年來高位，但隨著管道計劃重啓，油價震蕩回落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看56.41,54.82，阻力看59.03,60.70。目前OPEC減産協議截止至2018年一季度末，協議執行率好于預期，但頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2000以德國12月Gfk消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國10月批發庫存月率初值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2200以美國9月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2200以美國9月FHFA房價指數月率高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國11月谘商會消費者信心指數高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美國11月裏士滿聯儲制造業指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0530以美國11月24日當周API原油庫存變動低于預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
9) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：
　A)首觸57.00適量好倉，目標57.86,58.63
　B)上破58.63適量好倉，目標59.33,60.00
　C)跌穿57.00適量淡倉，目標56.41,55.75
　D)首觸55.75適量好倉，目標56.41,57.00
油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
弱 中 強
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.41 54.82 53.77
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續圍繞特朗普稅改的前景展開激烈的博弈，參議院對稅改法案的投票在即，共和黨內部頗有微詞的聲音時不時冒出，且已有一位共和黨參議院表態將反對參議院版稅改議案，雖然特朗普一再發推力挺，但市場情緒仍難言樂觀。此外，下任美聯儲主席鮑威爾發表講話，美聯儲預計利率將“進一步有所”上行，其措辭整體中性偏鷹。美股漲跌互現，零售股繼續表現強勁；美債收益率震蕩持穩。美元指數在觸及近期新低後稍有回穩，最低曾跌破92.5水平，隨後則回升至93水平附近遇阻，金銀小幅上行，金價最高曾觸及千三大關。原油方面，油價從逾兩年高位震蕩回落，加拿大向美國運送石油的Keystone輸油管道計劃重啓，造成獲利盤蜂擁而出，接下來市場關注OPEC減産會議的進展。本周焦點在最早星期四舉行的美國參議院版本稅改的投票，此外，聯儲主席候選人鮑威爾的參議院聽證，耶倫任內的最後一次談話，都值得關注。11月末OPEC在維也納舉行減産會議，繼續延長的懸念不大，但延長減産會否獲得非OPEC産油國的積極響應是個未知之數。數據方面，在美國，預計批發庫存持平，FHFA房價指數小幅走高，谘商會消費者信心差強人意，GDP增長強勁而核心PCE物價亦有起色，成屋簽約銷售小幅增加，個人支出下滑，初請趨穩，ISM制造業PMI穩中略增，營建支出小幅走高。預計加拿大失業率變化不大，GDP勉強止住下滑趨勢。在歐洲，預計歐元區消費者信心與經濟景氣度保持穩定，CPI與失業率大致持平，Markit制造業PMI向好；德國Gfk消費者信心變化不大，CPI小幅上行；法國GDP稍微向下修正，CPI偏弱；英國制造業PMI持穩。在亞太區，預計中國官方與財新的制造業PMI均向好；日本失業率輕微下滑，CPI小幅下行。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。
英倫金融【原油】：Keystone輸油管道計劃重啓，獲利盤打壓油價震蕩回落。1)首個即市策略，跌破57.00，目標56.41,55.75，突破可追54.82,54.41。2)反之，升穿58.63可適量造多，看59.33,60.00，突破追60.70,61.35。3)最後一個策略，目前OPEC減産協議截止至2018年一季度末，協議執行率好于預期，但頁岩油重拾增長趨勢，美國庫存狀況左右短期波動，以53.39-54.82區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，三項主要指數創紀錄新高後回落。道瓊斯工業平均指數升22點，報23580點。標准普爾五百指數跌1點，報2601點。零售業年底前旺季初步銷售理想，零售股受追捧及新屋銷售出乎意料增加，都支持大市早段向好。不過半導體股和能源股有沽盤，大市受影響。有報道說，日本接獲無線電信號，顯示北韓可能准備發射導彈，亦是利淡因素。標普五百指數創2606點新高後倒跌，扭轉上星期五升勢。道指連升第二個交易日，上午最多升近81點，創23,638點紀錄新高後回落，下午窄幅上落。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。
【美元指數】美元彙價下跌，美彙指數曾經跌至九星期來最低。美國國會參議院本星期可能會表決稅務改革議案。國會星期二會舉行聽證會，確認聯邦儲備局下任主席人選鮑威爾，而聯儲局現任主席耶倫，星期三會出席國會聽證會，講述貨幣政策與經濟發展，市場正注視，而美元則有沽盤。英鎊兌美元觸及八星期來最高。油價下跌，影響加元兌美元偏軟。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從低位有所回升，過程多有反複，多空激烈爭鬥導致寬幅拉鋸頻繁出現，油價跌破50美元整數關口引來多頭大舉反擊，幾番上攻後油價最高逼近58美元，但屢次受阻後多頭短暫退守55美元附近支撐，美國一主要輸油管道暫時關閉加上原油庫存驟降，油價重拾漲勢強攻逾兩年來高位，但隨著管道計劃重啓，油價震蕩回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：
近期波浪回調 重要黃金回調
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.41
支持 54.82
支持 53.77
陰陽燭形態：
4小時 日圖 周圖
形態 衝高回落 震蕩上揚 區間震蕩
頂底形態及均線分析：
弱 中 強
阻力 前期高位59.03 重要整數60.00 重要整數62.00
支持 前期低位56.41 前期低位54.82 前期低位53.77
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融投資管理部