又回來了

大跌一天后，全球股市和大宗商品又回來了，惟獨港股受科網股拖累，指數反彈力度不夠。

稅率一事今天不少券商也澄清了，但重點還是如昨天所說的，不符合當前政策導向。目前騰訊已進入靜默期，回購停力，沒力去反擊做空資金。另一方面，元寶雖然刷屏，但大概市場懷疑用戶對其黏性。

不過，騰訊、阿里、百度等相繼撤紅包，雖然不清楚能否提高用戶對特定app的黏性，但如果把這視作AI應用推廣，尤其是針對下沉市場，整體普及度會大大提高，對背後的數據/雲等基礎是相當大的利好。

下沉用戶更多使用了AI搜索，最終或只有百度是受傷的那個。無論如何，騰訊仍然是港股的壓艙石，AI的爆發以及遊戲出海，均是潛在催化。

另外，東鵬飲料港股雖然首日上升1.5%，考慮到折讓僅約11%，實際表現也是很好。公司IPO背後有卡達投資局、淡馬錫等基石認購了50%，也是反映對國內消費股龍頭的認可。按市場預期，今年PE約21倍。

另一個新股消費股龍頭，鳴鳴很忙今年PE預測約21倍。公司背後基石雖然沒有那麼豪華，但也是有淡馬錫、貝萊德、富達等海外資金的認可。

對比A股的萬辰集團，今年預測PE約18倍，鳴鳴很忙估值略高，但基於行業龍頭以及利潤率有提升空間，這點也是可以理解。而相比東鵬飲料，鳴鳴很忙的賽道競爭格局相對穩定，說不定外資也會更喜歡。而公司作為新股流通量較少，後續6月有望季度快速納入港股通。

當然，整個新消費板塊或取決於泡泡瑪特的表現。截止1月23日，泡泡瑪特的空頭仍然在高位，就看會否如之前所說的，在業績這一大不確定性前先行回避。

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