驢跡科技 炒「十一黃金周」

《Follow Up 》8月25日於85.65元薦買百度集團 (HK:9888)，設目標126元，上周五收131.5元，較薦前爆升54%，狂勝恒指（期內只升5%）。已達標，斬邊留邊。華泰證券報告上周出爐，睇236元（高過現價79% ），高盛上周報告睇150元（高過現價14% ）。

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今年國慶長假「十一黃金周」，橫跨中秋節，由10月1日至8日，共8天，較去年多1天。國內打工仔若在假期前後再請假，便可自製長假多達12天。黃金周掀起旅遊熱，據報近日一些內地旅遊平台，預訂熱度較往年大增1倍上。

旅遊相關股可炒「十一黃金周」概念。驢跡科技 (HK:1745)（1745，市值4.6億元）估值超便宜，要瞧瞧。

1️⃣ 去年9月中至10月上旬，中港股市及旅遊相關股狂升：

· 深滬三百指數：最多升41%；

· 恒生指數：最多升34%；

· 驢跡科技（1745）： 最多升82% （由0.376元飆上0.684元）；

· 中航信息（696）：最多升55%；

· 同程旅行（780）：最多升51%；

· 攜程（9961）：最多升49%；

· 黃山旅遊（滬：600054）：最多升35%；

· 香港中旅（308）：最多升28%。

✏️ 去年黃金周 爆升82%

2️⃣ 驢跡是中國在綫電子導覧行業的市場領導者，屬旅遊相關股，在去年「十一黃金周」期間，最多曾爆升82%，大勝主流旅遊相關股攜程、同程等，現價較去年「十一黃金周」前起步低位0.376元，腰斬一半。

9月1日本欄於0.188元薦買驢跡，薦後最高0.206元，升10%，上周五（21日）收0.182元，較薦前跌3%，跑輸恒指（同期升6%），亦只較上月供股價高出1%。期內股價不前，受「大沽家」影響，但影響現時剛剛完畢。

驢跡8月供股，2供1，供8.44億股，供股價0.18元，股東供股不足額，須由包銷商RaffAello 上身，以下是根據中央結算系統RaffAello 近期在驢跡的持股量變化：

· 9月19日（上周五）：降至0.32億股（1.25%）；

· 9月12日：降至0.55億股（2.19%）；

· 9月5日：降至0.72億股（2.73%）；

· 9月2日：降至0.78億股（3.06%）；

· 8月25：降至1.37億股（5.42%）；

· 8月20日：增至1.72億股（10.22% ，包銷商供股貨上身）；

· 8月19日：0.47億股（2.78%）。

✏️ 包銷商上身貨清去 沽壓不再

RaffAello在驢跡供股後初時持股量由2.78%升至10.22%，上周五已降至1.25%，所值低過600萬元，已不足為患。包銷商上身貨源清去，再無沽壓影響股價。驢跡股價去向，將基於本身條件。上市公司供股，包銷商若然遇上供股不足而上身，一般只會迅速沽售，不會坐盤，只收專業及包銷佣金數百萬元袋袋平安就算。

✏️ PE 僅2.9倍 PB 0.34倍

3️⃣ 驢跡2025財年（12月年結）上半年純利5607萬元人幣，按年增7.1%，預測全年賺1.12億元人幣，增12%；加權EPS 5.7分人幣，預測PE 僅2.9倍、PB 0.34倍，超低估值最令人心動。以下是相關股票今年預測估值比拼：

· 驢跡（1745，今年股價跌50% ）：PE 2.9倍、PB 0.34倍；

· 中航信息（696，今年升7% ）：PE 13.2倍、PB 1.24倍；

· 同程（780，今年升33%）：PE 16.3倍、PB 2.25倍；

· 攜程（9961，今年升12%）：PE 20.8倍、PB 2.30倍；

· 黃山旅遊（滬：600054，今年升16%）：PE 27.4倍、PB 1.95倍；

· 香港中旅（308，今年升78% ）：PE 89倍、PB 0.61倍。

4️⃣ 驢跡上月供股後，現時手上淨現金估計2.2億元，相等於公司市值的47%。

✏️ 潛水91% 超殘

5️⃣ 驢跡2020年1月上市，IPO價2.12元，現價潛水91%，超殘。

??? 驢跡現價0.182元，目標0.47元，潛在升幅158%。達標計，PE 7.5倍，PB仍僅0.8倍，公司市值12億元。公司主席臧偉仲承諾過，在2035年底前，公司市值若然不達100億元，便不支董事酬金，想頭超大。

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