伊朗總統表示將停止對鄰國的攻擊
《Follow Up》聯想集團 (HK:0992)昨（8日）逆市跌3%，收10.67元。2025財年（3月年結）Q1，聯想營收按年大升23%，盈利按年急增108%，預測全年多賺20%，現價預測PE 10.1倍。台灣同業今年平均預測PE 18.6倍，身為PC 龍頭、全球市佔率四分之一的聯想反較台灣同業折讓46%，並不合理。
8月19日於11.15元薦買聯想，昨價10.67元，較薦前跌4.3%，跑輸恒指（同期升1.8% ），可追落後。目標重溫：15.8元，48%水位在後頭。華泰證券報告昨日新鮮出爐，睇16元（高過現價50% ）。
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6月23日於0.86元薦買「拉麵王」味千（中國） (HK:0538)（538，市值11.6億元），昨（8日）收1.06元，較薦前升23%，跑贏恒指（同期升9%），未升完。
1️⃣ 味千以「味千」品牌在中國及本港，經營日本拉麵及日本菜式的快速便利連鎖餐廳，2007年3月上市，IPO價5.47元，歷史高低18元 / 0.58元，現價潛水81%，較歷史高價跌94%。上市時擁有連鎖店122間，今年6月底增至608間，95%位於國內，5%（31間，較去年6月增8間）位於本港。
✏️扭虧為盈
2️⃣ 2025財年（12月年結）上半年，味千營收8.76億元人幣，按年升5.9%；純利2423萬元人幣，遠勝去年同期見紅716萬元人幣。上半年投資物業撥減值準備1941萬元人幣，去年同期為3679萬元人幣。
去年下半年，味千為投資物業撥備6446萬元人幣，估計今年下半年再減；去年下半年金融資產公平值虧損596萬元人幣，估計今年下半年會有正面回報。兩項目可能令下半年盈利按年出現有利變化逾4000萬元人幣。2025全年盈利預測1.00億元人幣（EPS 9.2分人幣），去年為虧損2022萬元人幣，預測PE 10.6倍。今年預測PB僅0.32倍。
在餐飲股中，味千吸引力最強。以下是同業今年預測估值比拼，按PB由低至高排列：
· 味千（538）：PB 0.32倍、PE 10.6倍；
· 九毛九（9922）：PB 0.95倍、PE 21.7倍；
· 大快活（052）：PB 1.01倍、PE 19倍；
· 太興（6811）：PB 1.05倍、PE 9.5倍；
· 大家樂（341）：PB 1.36倍、PE 13.7倍；
· 百勝中國（9987）：PB 2.92倍、PE 17.9倍；
· 特海（9658）：PB 3.08倍、PE 25.1倍；
· 小菜園（999）：PB 4.43倍、PE 16.3倍；
· 海底撈（6862）：PB 6.10倍、PE 15.7倍。
✏️ 現金=公司市值1.7倍
3️⃣ 今年6月底，味千手上淨現金17.85億元人幣，相等於公司市值的1.7倍。
4️⃣ 味千去年在見紅情況下仍派息（末期）6.4仙，今年預測派8仙，高息7.5厘。
??? 味千現價1.06元，目標重溫：1.64元，潛在升幅55%。達標計，PB仍僅0.5倍；其他同業，PB低過1.0倍的不多。
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