今日財經市場5件大事：OpenAI擬推遲IPO、SpaceX考慮進軍移動通信市場
作為全球科技巨頭，谷歌-C(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)正站在關鍵的十字路口。一方面，公司正以前所未有的力度加碼AI和雲計算，視其為未來增長的核心引擎；另一方面，一場關乎其核心搜索業務根基的反壟斷訴訟判決在即，可能深刻改變其商業模式。在這機遇與挑戰並存的複雜局面中，谷歌正試圖開闢一條通往未來的道路。
谷歌已於7月23日發佈2025年第二季度財報，清晰地展示了其增長動力所在。受益於AI與雲業務的全面提振，季度收入達到964.28億美元，按年增長14%，超出了市場預期。其中，谷歌雲的表現尤為亮眼，收入按年大漲32%至136億美元，年化收入已突破500億美元大關，雲業務的積壓訂單總額更是高達1060億美元，按年增長38%。這一強勁勢頭不僅證明了谷歌雲的市場競爭力，也反映了全球企業對AI算力需求的井噴式增長。為了滿足這波需求，谷歌已將2025年的資本支出預期從750億美元大幅上調至850億美元，主要用於服務器採購和數據中心建設。此外，其搜索業務和YouTube廣告業務也實現了雙位數的穩健增長。
在AI技術的另一重要應用領域 - 自動駕駛方面，谷歌旗下的Waymo正加速其商業化進程。Waymo近日宣布，計劃於2026年在美國達拉斯推出其自動駕駛叫車服務，並與安飛士·巴吉集團（Avis Budget Group）達成戰略合作，由後者負責車隊的管理與維護。這標誌著Waymo繼鳳凰城、舊金山和洛杉磯等城市後，再次擴大其商業運營版圖。目前，Waymo每週在其商業市場提供超過25萬次付費叫車服務。儘管面臨來自特斯拉(TSLA.US)、百度(9888.HK)Apollo Go等公司的激烈競爭，但Waymo在L4級自動駕駛技術的商業化落地方面仍處於領先地位。
然而，在谷歌高歌猛進的同時，一場嚴峻的法律挑戰也正迫在眉睫。美國聯邦法官已於2024年8月裁定，谷歌在通用搜索服務市場維持了壟斷地位，其實現壟斷的關鍵在於與蘋果(AAPL.US)等智能手機和瀏覽器製造商簽訂的獨家分發協議。市場正焦急等待法院近期（預計在8月8日前）將公佈的補救措施裁決。市場普遍預期，裁決可能包括禁止谷歌與蘋果簽訂獨家協議，這意味著蘋果未來不能再將谷歌作為其設備的默認搜索引擎，那將對谷歌和蘋果造成雙重打擊。單對於谷歌而言，這可能削弱其搜索流量的入口優勢。儘管存在潛在的嚴厲判決風險，但部分分析師認為，最終可能會出現折衷方案，例如允許谷歌繼續支付費用，但前提是必須給予用戶自主選擇默認搜索引擎的權利。無論結果如何，這一裁決都將為科技行業的競爭格局帶來深遠影響。
總體而言，谷歌正憑藉其在AI領域的深厚積累和全方位佈局，展現出強大的增長潛力。無論是雲計算、AI應用還是自動駕駛，都預示著光明的未來。然而，即將到來的反壟斷判決如同一片烏雲，為其前景蒙上了一層陰影。如何應對監管挑戰，將是決定谷歌能否持續領跑科技行業的關鍵一役。
技術走勢方面，谷歌自今年4月初見了142美元左右低位後一級級上升至近期高位約200美元水平。若谷歌於8月8日的裁決進一步明朗化後，料股價可繼續上望至更高水平。期權策略方面，可於20天線187美元開立2025年底240美元的長倉認購期權，料股價於中線能再次向上突破，向著240美元目標價進發。
(資料來源: 金十數據，鈦媒體，智通財經，東海證券，環球市場播報，Barron's，開源證券股份有限公司，MT Newswires，AASTOCKS)
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富途證券高級策略師毛君豪