連發12份公告，羅博特科併購CPO龍頭ficonTEC迎來「曙光」？

被暫緩審議2個多月後，羅博特科對ficonTEC的併購計劃迎來了新進展。

昨日晚間，羅博特科連發12份公告，就深交所關注的兩大問題做出回應。

受此影響，羅博特科 (SZ:300757)今日股價高開，一度漲超7%，最高報195元/股。

不構成一攬子交易

此前，羅博特科公告，擬以發行股份及支付現金方式，作價10.12億元收購德國半導體企業ficonTEC，增值率為9915.09%。

不過，該交易在今年1月被深交所暫緩審議。

對此，深交所主要質疑有兩點：1）此次交易與斐控泰克前次的收購是否構成一攬子交易; 2）交易完成後的跨境整合、商譽減值等風險。

在最新的公告中，羅博特科表示，前次交易中，斐控泰克作為境內收購主體，完成了對德國目標公司ficonTEC 93.03%股權的收購。

斐控泰克的股東永鑫融合、尚融寶盈、超越摩爾、蘇園產投、建廣廣智與羅博特科的控股股東、實控人簽署了有關回購及保底收益的協議，約定若未能成功實現退出，則由控股股東、實控人回購或收益補償。

上述5名交易對方在2023年9月22日前均已簽署了關於重組期間回購權條款中止、不得行使權利的補充協定，不會對本次重組交易的實施產生影響。

同時，前次交易完成後，羅博特科或其實控人未實質控斐控泰克或目標公司。

前次交易后，戴軍代表斐控泰克擔任目標公司管理董事之一，與另外兩名管理董事Torsten Vahrenkamp和 Matthias Trinker共同負責FSG、FAG的經營管理。

而且，兩次交易的商業目的不同。

前次交易的主導方為戴軍（羅博特科實控人）牽頭的境內財團，在知悉德國ficonTEC有意出售其全部股權后，基於對ficonTEC的技術先進性和稀缺性的判斷而形成收購意向，旨在完成對海外優質半導體資產的收購。

本次交易系羅博特科看好ficonTEC未來發展和矽光領域的發展機遇，實現“清潔能源+泛半導體”雙輪驅動的戰略規劃，實現第二增長曲線而實施的資產重組。

短期存在跨境整合風險

資料顯示，羅博特科是柔性、智慧、高效的高端自動化裝備及R²Fab系統軟體的製造商，產品主要應用於光伏電池領域。

ficonTEC是全球光子及半導體自動化封裝和測試領域的領先設備製造商，產品主要應用於光子半導體的微組裝及測試，在矽光和CPO領域的重要客戶包括英偉達、台積電等。

雙方在技術上具有互通性，產品具有較大的合作和互補空間。 雙方已通過分工合作共同為法雷奧提供車載攝像頭和雷射雷達自動裝配測試線，目前已交付驗收。

羅博特科表示，交易完成後，ficonTEC將成為全資子公司，納入上市公司管理體系，在上市公司整體戰略框架內自主經營，ficonTEC仍將保持其獨立經營地位。

不過，羅博特科也表示，短期來看，在整合初期可能因對目標公司業務經營地的法律法規、貿易政策等不熟悉，而產生一定的跨境整合風險。

此外，羅博特科與實際控制人戴軍於3月23日簽署《業績承諾及補償協定》。

戴軍承諾，目標公司在2025年、2026年、2027年三年累計扣非凈利潤不低於 5814.5萬歐元，如未達標，自己將進行現金補償 。

數據顯示，ficonTEC 2023年實現收入5004萬歐元，2024年預計實現收入6266.3萬歐元（未審）。

股價飆漲

羅博特科對ficonTEC收購計劃由來已久，在2019年就開啟了，不過期間由於疫情、監管等因素，謀劃將近6年的時間，至今未能成功。

在併購的預期下，羅博特科的股價一路飆漲，從去年2月最低的28.13元/股，一路飆到2024年11月的最高255元/股，不到一年的時間內暴漲8倍。

不過，在併購計劃被深交所暫緩審議后，羅博特科的股價1月6日經歷20CM跌停，之後就一直震蕩走低，今年以來已累計跌超19%。

目前，資本市場都在對羅博特科這次交易進行博弈。 深交所能否認可羅博特科最新給出的回復，備受關注。

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