作者:Revc,金色財經
前言
金色財經報道,根據Lookonchain追蹤的數據,frenulum.eth通過交易VISTA在2天內賺取274枚ETH(約69.67萬美元),回報率達134倍,frenulum.eth僅花費2.05枚ETH(約5100美元)買入52,822枚VISTA,並以276.5枚ETH(約70.18萬美元)的價格賣出。彼時VISTA的24小時漲幅接近1100%。Ethervista 是一種新型的去中心化交易所 (DEX) 協議,旨在解決現有 AMM 模型的缺點(短期代幣價格炒作和流動性提供者激勵不足)。 通過引入自定義費用結構和新獎勵分配機制,ethervista 尋求促進區塊鏈項目的長期增長和可持續性。
Ethervista 的機製特點(Brief version):
- 自定義費用:ethervista 使用僅以原生 ETH 支付的自定義費用結構,從而實現更靈活的費用分配。
- 獎勵分配:該協議根據交易量在流動性提供者和代幣創建者之間分配費用,激勵長期性和實用性而不是短期價格行為。
- 協議費用:部分費用分配給協議指定的智能合約,從而支持各種 DeFi 應用程序並為創建者提供可持續收入。
- 流動性提供者獎勵:流動性提供者根據其對池的貢獻和總交易量獲得獎勵。
- 創建者功能:創建者可以配置池設置、定義元數據,甚至限制代幣轉移。
- VISTA 代幣:Ethervista 的本幣,具有供應上限和通貨緊縮機製。
- Euler(獎勵計算單位):用於根據流動性提供者的貢獻和總交易量計算其獎勵的一系列遞增數字。
- 費用分配:費用根據預定義變量在流動性提供者和協議之間分配。
- 協議費用分配:協議費用可以分配給各種 DeFi 應用程序的智能合約。
Ethervista設計理念
Ethervista 使用僅以原生 ETH 支付的自定義費用結構,從而實現更靈活的費用分配。 當前的AMM標準對每次交換收取0.3%的代幣費用。 Ethervista標準是第一個設置僅用原生ETH支付的自定義費用。 該費用分配給特定池中的所有流動性提供者和代幣創建者,每次交換使用一種新機製,使得Ethervista能夠以最少的gas成本向數百萬用戶分發獎勵。創建者費用作為協議費用的一部分,可以分配給智能合約和國庫。各種用例包括自動購買、質押獎勵和許多其他DeFi應用程序。 該模型的一個關鍵特徵是,做市商和創建者從交易量而非代幣價格中受益,激勵長期性而非短期價格行為。投資者受益於延遲的流動性移除機製,防止開發人員快速進行「跑路」。 這種方法不僅減輕了突然市場動盪的風險,而且提高了他們投資的整體成功率。 最終,Ethervista將轉向構建ETH-BTC-USDC池子,以提供貸款、期貨和無手續費的閃電貸,旨在成為一個一體化的去中心化應用程序。
協議費用的分配方式
如前所述,每次交換都會收取原生ETH費用,該費用在流動性提供者和協議之間分配。每個池子必須初始化四個uint8費用變量,對應於買賣交易的費用分配。 這些變量對應於USDC金額,使用鏈上預言機對每次交換計算相應的ETH費用。例如,池子可以初始化為購買10美元、出售15美元的費用。 用戶決定出售他的代幣,他現在必須向協議和流動性提供者支付價值15美元的ETH。協議分配的智能合約可以使用該費用來增加永久鎖定流動性,為該代幣建立一個不斷上升的底價,並為創建者提供可持續的收入。流動性提供者可以立即領取交換所收集的獎勵份額。
協議費用的計算方式
Ethervista對智能合約維護著一個稱為Euler金額的升序數字序列。 每次將原生ETH轉入對智能合約時,這些值都會更新。每個Euler金額都是通過將前一個Euler金額加上費用與當前流動性提供者代幣(LP)總供應量的比率來確定的。初始Euler金額設置為零。數學上,這個更新可以表示為:
Fee Eulern=Eulern-1+ LP supply
公式(1) 如下圖,具有相應的升序序列:
Euler, Euler2, Euler3, Euler... Eulern}
每個提供者由一個結構體表示,該結構體存儲每個用戶的LP持有量和一個名為euler0的變量,該變量以序列中的Euler金額命名。
Struct Provider { uint256 1p;
Uint256 eulero; };
如圖,uint256數字代表用戶添加流動性時序列中的最新Euler金額,假設用戶決定在1000次交換後索取獎勵。 在那一刻,最新的Euler金額是Eulern+1000。 該提供者在此期間累積的獎勵確切金額為Reward lp *(Eulern+1000-euler0)。
上圖中公式(2) 這種方法假設LP餘額在整個期間內保持不變。 因此,無論何時提供者採取任何行動,例如添加/移除流動性,變量euler0都將刷新以反映序列中的最新Euler金額。 此措施可防止流動性提供者操縱自己的獎勵份額。因此,建議流動性提供者在調整LP餘額之前始終索取獎勵。 LP代幣不可轉讓,除非被銷毀或從流動性中添加/移除。
這種數學方法的本質在於它能夠準確地確定每個用戶在每次交換中所獲得的份額,而不管由於流動性提供者添加或移除流動性而導致的LP代幣總供應量的持續變化。
流動性池配置和激勵
發起流動性提供的人成為創建者,賦予他們寫訪問權限來配置池設置。 這包括確定池費用、協議地址和元數據。 關鍵參數是協議分配的智能合約地址。 雖然此參數是可選的,但默認為創建者的地址。 隨後,該地址從協議費用中接收ETH,通過智能合約的自定義邏輯進行管理,從而實現當前AMM標準之前不可能實現的各種DeFi應用程序。 這種新的收入生成方式將重點從主要優先考慮短期收益和價格行為轉移到主要優先考慮活動、長期性和實用性。創建者可以為他們的代幣定義鏈上元數據,包括網站URL、徽標、項目描述、社交媒體手柄和聊天URL等詳細信息。用戶可以通過Ethervista DEX的資源管理器窗口以及其他相關詳細信息訪問此信息。 這使創建者能夠有效地展示他們的項目,同時確保用戶能夠訪問經過驗證的安全信息,從而降低釣魚攻擊的風險。開發人員可以使用集成的啟動器窗口在Ethervista上無縫地啟動他們的項目。 Ethervista還具有SuperChat功能,這是一個直接集成到DEX平台的全球實時聊天,使用戶能夠快速交換信息。 訪問Super Chat是基於等級的,取決於用戶持有的VISTA代幣數量。
創建者也可以選擇放棄他們的寫入訪問權限,有效地永久鎖定所有設置。 希望將他們的代幣交易僅限於Ethervista的創建者可以將ERC20 transferFrom函數限制為Ethervista路由器地址。
除了池和協議費用之外,還有一筆固定的1美元費用分配給Ethervista DEX和SVISTA的持續開發。 該費用將用於實施無手續費的閃電貸、期貨和貸款功能,以及支持潛在的CEX上市和營銷活動。
VISTA代幣經濟模型
SVISTA是DEX的原生貨幣,總供應量為100萬個代幣。 Ethervista是一種價值複合型通縮代幣。Ethervista協議的智能合約實現了一個鏈上過程,其中每次銷毀事件不僅減少了流通供應量,而且還逐漸提高了代幣的底價。 這種效果是通過持續獲取和銷毀代幣來維持的,這些代幣由協議在每次交易中產生的費用資助。 因此,VISTA的機制通過將活動與供應減少和底價增長相結合,充當通脹的對沖,從而在每次交易中加強VISTA的價值,推動持續增長和稀缺性。根據Ethervista最新披露的數據,已有2.17%的VISTA總供應量被永久回購並銷毀。
Ethervista 未來計劃:
- 資金池的擴展:Ethervista 計劃提供借貸、期貨和無費用閃電貸。
- 與 CEX 集成:Ethervista 旨在在中心化交易所上市。
小結
Ethervista的設計主要圍繞回購與鎖倉進行,交易費收取並向流動性提供者分紅,起到減少拋壓的作用,但分紅的前提是基於協議有大量的交易,此類設計短期可以引發Fomo情緒,長期不足以支撐協議價值。 目前DeFi協議不僅要聚焦價格曲線公式的優化,更應該結合場景和資產層面的創新。 此外Ethervista池子的開發者可以預留代幣,投資者在選擇時應謹慎判別。 合約尚未開源的風險也需警惕。由於流動性在鎖定期內無法自由交易,如果持有者在解鎖後大批量出售,可能會導致流動性枯竭,進而引發價格大幅下跌的風險。
根據Dexscreener的最新數據,Ethervista的流通市值回落到1740萬美元,代幣24小時漲幅76%,24小時交易量超5300萬美元。交易量超過其市值,顯示該項目熱度較高,換手率頻繁,也需要警惕市場波動風險。