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摩根大通:美股即將進入“困難期”!建議立刻防禦

發布 2024-5-9 上午08:49
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摩根大通(JPMorgan)表示,隨著華爾街進入一個“棘手”時期,是時候採取防禦措施了。

在人工智慧交易的提振下,今年年初股市表現搶眼,但晚些時候卻表現落後。美股三大指數本季度均下跌。道瓊斯工業平均指數下跌了2%,美國標準普爾500指數納斯達克綜合指數分別下跌了1%和0.2%。

一些華爾街人士認為市場未來還會進一步調整。小摩策略師Mislav Matejka表示,美國股市正面臨季節性疲軟期,並建議投資者買入公用事業和大宗商品等傳統防禦性股票。

他寫道:“進入一年中季節性的棘手時期,再加上通脹有可能維持在過高水準和利潤率壓力的挑戰性組合。”“最近市場轉向更具防禦性的交易應該有支撐作用,比如最近公用事業和日常生活中必需的商品的表現就強於大盤。”

公用事業股票通常被視為防禦性資產,因為它們提供基本的公共服務,如電力、天然氣和水供應。在經濟不穩定或衰退時,人們對這些服務的需求通常是不變的,這使得公用事業公司的收入相對穩定。因此,投資者傾向于將資金投入這些行業,以保護其投資免受市場波動的影響。

日常生活中必需的商品類股票也被認為是防禦性投資的一部分。這包括食品、飲料、個人護理產品等。無論經濟形勢如何,人們都需要購買這些商品來滿足基本的生活需求。因此,這些行業在市場動盪時通常表現較好,因為它們的需求相對不變,有助於穩定企業的收入和利潤。

從過往經驗來看,在面臨通脹高企和利潤率下降的壓力時,投資者會更加重視企業的盈利能力和財務穩健性。公用事業和日常生活中必需的商品類股票通常具有相對穩定的現金流和盈利能力,這使得它們成為投資者的首選。此外,這些行業往往有較高的股息支付能力,這對那些尋求收入的投資者也具有吸引力。

Mislav Matejka表示:“我們仍然認為,無論債券收益率走勢如何,加上能源和礦業等大宗商品板塊的表現更為積極,這種情況都會發生。”

到目前為止,公用事業公司的季度表現要好於其他大多數行業,而其他行業則表現疲軟。

公用事業精選板塊SPDR基金(XLU)本季度上漲4.7%,成為標準普爾500指數中表現最好的板塊。NRG能源公司和NextEra能源公司的股價漲幅最大,分別飆升了20%和12%。

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