- 本周美股市場聚焦美國CPI、美聯儲會議紀要、第一季度財報。
- 摩根大通值得關注，有望公佈強勁財報。
- 投資者需警惕達美航空，公司業績和指引可能走弱。
Investing.com - 美股上周五(5日)收高，當日公佈的美國就業報告強勁，3月新增就業人數遠超預期，而薪資增速放緩。
儘管上周五美股有所反彈，惟三大股指上周全周仍然下跌。基準指數標準普爾500下跌1%，而以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌0.8%。藍籌股道瓊斯工業股票平均價格指數下跌2.3%，創下2024年以來的最差單周表現。
美國三大指數走勢圖，來源：Investing.com
本周，市場預計會繼續尋找降息前景的線索。其中於經濟數據方面，最重要的將是周三公佈的美國3月份消費者價格通脹報告，預計整體CPI同比上升3.4%，而2月份的為3.2%。
周四，美國還將公佈生產者價格資料，數據將有助於全面瞭解通脹情況。
財經日曆，來源：Investing.com
定於周三(10日)公佈的美聯儲3月FOMC政策會議紀要也將受到密切關注。
根據Investing.com的數據，截至周日(7日)上午，金融市場認為美聯儲6月份降息的可能性僅為53%，低於幾周前的逾90%。
此外，第一季度財報季將於周五開始，摩根大通(NYSE:JPM)、富國銀行(NYSE:WFC)、花旗集團(NYSE:C)和貝萊德(BlackRock)(NYSE:BLK)將發佈季度財報。
而於本周公佈財報的股票中，其中一隻股票更可能獲得市場青睞，而另一隻股票可能面臨較高風險。
值得關注的股票：摩根大通
筆者預計本周摩根大通 (NYSE:JPM)的股價將再創新高，展現出強勁態勢。這主要得益於其關鍵業務部門的穩健表現，帶動最新業績實現驚人增長。
摩根大通定於美國東部時間周五上午6:55分(香港時間18:55)發佈第一季度財報。在傑米•戴蒙（Jamie Dimon）的領導下，摩根大通備受分析師和投資者青睞。市場預計，財報發佈後，摩根大通股價可能會有約3%的波動。1月份上一次財報發佈後，該股曾微跌0.7%。
在InvestingPro調查的11位分析師中，儘管8位下調了他們對摩根大通的利潤和營收預測，惟仍然遠高於最初預估。
財報預測及過往股價反應，來源：InvestingPro
市場普遍預測，摩根大通第一季度每股收益將達到4.13美元，較上年同期的4.10美元增長約1%。
同時，因零售銀行業務的強勁增長，預計其營收將同比增長8.9%，達到417億美元，若預測成真，季度銷售額將創摩根大通史上新高。
此外，筆者預計摩根大通固收業務、股票交易業務以及投資銀行業務的收入都將超越市場預期，因交易活動的增加。
因此，對於日後幾個月的表現，筆者相信摩根大通CEO傑米•戴蒙（Jamie Dimon）也將給出積極的預測，尤其是於全球交易撮合、並購活動及IPO承銷活動復蘇的背景下，摩根大通具有優勢。
上周五(5日)，摩根大通股價收於197.45美元，略低於3月28日創下的200.30美元歷史高位。目前，該行市值為5687億美元，是全球最有價值的銀行之一。
摩根大通股價走勢圖，來源：Investing.com
自2024年初以來，摩根大通股價已大幅上升，今年迄今已上升16%，積極的股價表現得益於經濟狀況改善、對銀行服務的需求強勁以及有利的監管環境。
ProTips也顯示，摩根大通擁有強勁的盈利和收入增長前景，結合其吸引人的估值和優質的資產負債表，財務狀況非常健康。此外，值得一提的是，摩根大通已連續54年派息。
需予警惕的股票：達美航空
由於當前經營環境頗具挑戰，本周達美航空(Delta Air Lines)(NYSE:DAL)的股價表現預計不容樂觀。市場普遍預期，達美航空第一季度財報及日後展望可能會讓投資者失望。
在地緣政治和經濟不確定性加劇的大背景下，達美航空計畫於美國東部時間周三(10日)上午6:30(香港時間18:30)發佈其第一季度財報更新。
據期權市場分析，財報發佈後，達美航空的股價可能會上下波動約6%。值得注意的是，今年1月公司發佈第四季度財報後，其股價曾暴跌9%。
在當前環境下，達美航空正面臨多重短期挑戰。在InvestingPro的調查中，七位分析師中有三位在過去90天內下調了每股收益預期，相較於最初的預測下調了約58%。
財報預測及過往股價反應，來源：InvestingPro
華爾街預測，達美航空截至3月的季度，每股收益將達到0.36美元，較上年同期增長44%，而收入預計將同比增長9.5%，達到129億美元。
然而，與結果相比，市場通常更關注對日後的展望。
因此，筆者認為達美航空的管理層發佈的2024財年指引可能令人失望，並在消費疲軟和經營利潤率下降的情況下保持謹慎態度。
此外，市場還將密切關注中東地區持續的衝突，以及油價飆升對公司盈利能力可能產生的影響。
上周五，達美航空的股價收於46.06美元。今年以來，公司股價已累計上漲14.5%，並在4月1日觸及2024年的高位49.20美元，為2023年7月13日以來的最高水準。
達美航空股價走勢圖，來源：Investing.com
以目前的市值計算，達美航空的市值約為290億美元，超過了西南航空(NYSE:LUV)、聯合航空(NASDAQ:UAL)和美國航空(NASDAQ:AAL)，是美國最有價值的航空公司。
值得注意的是，根據InvestingPro的資料，由於燃油價格上漲和飛機維護成本增加，達美航空的短期盈利能力和現金流前景似乎充滿風險，恐引發市場擔憂。
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編譯：劉川