龍年美股是龍還是蟲?

 
踏入龍年，先祝各位新年進步、萬事勝意、身體健康。2024已經過了兩個月，投資市場一直最關注的事情總離不開美聯儲會否如預期減息，或者經過一季的過度期望之後，隨着一連寸的通脹數據出爐，投資者情緒開始回歸現實，發現原來聯儲局真的不急於減息，鐘擺正回歸中央。市場由極度期盼的減息5次變成減息3次，至於3次會否再度落空，且看之後美國經濟發展如何，因為不明確因素始終有增無減。
 
正如筆者早前所言，通脹未能如市場般回落的主因是因為服務業仍然蓬勃，工資不跌反升，而租金醫療成本仍然高企，商品價格雖然回落，但不得不提醒讀者的是近日中東局勢未見改善，武裝部隊持續攻擊商船加重運輸成本同時，產油國組織亦不樂意增產，紐約期油不之不覺間迫近80美元大關，由商品價格回落帶動通脹回落的其中一個因素正慢慢消失。至於通脹會否死灰復燃正正是今年餘下時間投資者所需要留意的地方。因此聯儲局此時此刻並不急於減息，若美息維持高企的話，將不利環球投資氣氛，企業盈利能力遲早受到影響。
 
筆者認為，煙花尾聲總是最燦爛，美聯儲一日不宣佈減息，美股的音樂椅遊戲將繼續，但是一旦派對結束，你又是否願意成為最後離場的一位 ? AI與及晶片熱潮橫掃美股，相信已經提前消耗未來盈利預期，很多大名氣的AI晶片公司預期市盈率甚升至50倍或以上，平貴與否永遠潮退才知，但持重貨的投資者不妨減持部份倉位鎖定盈利，便可立於進可攻退可守的不敗之地。