- 歷史數據表明,下跌是市場投資的自然組成部分;
- 標普500指數平均每47年才會出現一次50%以上的大跌;
- 理解股指處於何種市場階段,可以幫助投資者更好地應對市場困難階段,並作出明智的投資決策。
Investing.com - 現在,越來越多人開始在討論美股可能面臨崩潰的各種因素,包括居高不下的通貨膨脹、持續攀升的利率、類似於2001年和2008年金融危機期間的圖表形態、地緣政治危機等。
需要注意的是,2022年,以標普500指數為主的美股股指從高點下跌了約27.5%。
這似乎是一個很大的下跌幅度,但如果你再往前追溯一點,就會發現疫情期間的跌幅甚至高達35%(速度雖然更快、持續的時間更短)。
下面,我們不妨來看看,歷史上,美股暴跌的幾率究竟有多高?
1、標普500指數的大幅下跌是很罕見的
從上面的圖表中,我們可以看到,歷史上,標普500指數在下跌的交易年度裡,下跌的幅度各不相同,出現的頻率也有所不同。
例如,次貸危機期間出現的50%以上跌幅的行情,每47年才會出現一次;而跌幅高達40%以上的下跌行情,平均每16年才會發生一次。
當投資者沒有這個數據的時候,可能會誤以為美股的每一次跌幅都在40-50%左右,這會令市場恐慌。但,事實是,美股更可能在-10%、-15%和-20%左右的跌幅位置,就止跌回漲。
2、標普500指數的小幅度下跌則更為常見
而上圖也向我們揭示了這樣一個事實——即小幅的下跌在美股市場中是非常頻繁的。
事實上,下跌是市場活動的重要組成部分之一,畢竟沒有下跌,投資者也無法獲得回報。而且,10%的下跌幅度或許很大,但是這幾乎每一年半都會發生一次。
理解上面的兩個概念,可以幫我們更好地應對市場的困難階段,包括我們目前正在經歷的階段。
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(翻譯:李善文)