- 美國CPI發佈恰逢「情人節」之夜,若CPI低於預期,或給黃金帶來「愛意」;
- 市場預期:美國CPI年率料低於預期,但核心CPI和月率或上升;
- 分析師:金價可能需要明顯突破1900美元/盎司,才能收復失地。
Investing.com - 「情人節」之夜,空氣中瀰漫著「浪漫」的氣息!而黃金多頭也希望從今夜即將發佈的美國CPI數據中,來獲得一些「愛意」!
若CPI低於預期,或給黃金帶來「愛意」?
美國的消費者價格指數CPI將讓我們知道美國的通脹目前發展到什麼程度。從CPI的年率來看,黃金的信徒勝券在握——1月CPI預計同比增長6.2%,而12月份的同比增幅是6.5%;而核心CPI同樣預計表現強勁,同比料增長5.5%,高於此前的5.7%。
不過,數據仍然存在隱憂。月率上來看, 核心CPI預計和12月的0.4%相比持平。如果這種情況發生,美元可能會戰勝黃金,在週二晚間獲得交易員的青睞。
另一方面,如果通脹率達到或低於0.3%,可能會重新引發美聯儲在2023年尋求小幅加息。這可能會提振金價,並讓美元以另一種方式受到追捧。
還需要注意的是,核心CPI並不是黃金多頭需要關注的唯一數據。去年12月,CPI中服務減去能源服務的部分上升了0.5%。由於這是美聯儲密切關注的通貨膨脹的具體組成部分,1月份0.7%或0.8%左右的大幅增長,可能會提振美元——即使核心CPI接近市場預期,反之亦然。
黃金和通脹的正相關關係已經被打破
就在不久前,黃金價格曾隨著通貨膨脹而上漲,因為投資者購買黃金是為了對沖或保值,而當商品和服務價格上漲時,美元的價值通常會下降。
現在的問題是,經濟好轉的消息成為了壞消息,因為這會推動通脹,從而促使美聯儲提高利率,損害黃金石油等大宗商品。所以,黃金和通脹的正相關關係已經被打破,而且,我們預計在美聯儲開始減少對利率的關注之前,這種關係會一直保持下去。
過去一年,美聯儲已加息450個基點,使基礎利率從2020年3月疫情爆發後的0.25%升至4.75%的峰值。聯儲局在2022年3月開始小幅加息0.25厘,隨後加息0.50厘,又在去年的6-11月期間連續四次大幅加息0.75厘,此後,該聯儲開始放慢加息的步伐,去年12月加息0.50厘,目前預期本月將加息0.25厘。然而,1月的非農數據增長失控,新增了51.7萬個就業崗位,高於去年12月的26萬個,預期為18.5萬個——而這引發了美聯儲會不會繼續放緩加息步伐的猜測。
黃金成為了抗通脹的受害者?
不幸的是,對於多頭來說,黃金成為了聯儲抗擊通脹的受害者——美元和美國國債收益率的每一次飆升,都成為金價下跌的契機。
過去幾個月,由於美聯儲加息似乎走在鴿派路線上,美元自身也出現了問題。衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數期貨從9月份114.745的20年高點跌至2月1日低於100.805的10個月低點。
黃金最初被認為將在今年第一季度突破每盎司2000美元,重現2022年4月的漲勢。在2月1日,美國1月非農就業報告發佈之前,黃金期貨實際上曾觸及約1,975美元的10個月高點。此後,金價一度跌至1830美元以下,隨後回升至1875美元左右。
金價可能需要明顯突破1900美元/盎司,才能收復失地?
技術面上,SKCharting.com的黃金/美元技術策略師Sunil Kumar Dixit表示,美元可能會在CPI數據的推動下達到新的強勢,並相應地壓低黃金現貨價格。
他表示,對於黃金多頭來說,美元指數穩定在102.50以上是壞消息。美元有可能向104或104.37前進,將金價推低至1832 - 1828美元。如果美元指數在104和104.37上方呈拋物線走勢,我們可以看到進一步反彈至104.97,這可能會將金價推低至1789美元。
金價上一次跌破1,800美元是在12月23日,當時達到1,798.90美元。
另外一位黃金策略師Tammy Da Costa也認為,黃金多頭要重拾信心,明確突破1900美元並突破1903美元(2022年走勢的38.2%回檔位),可能會推動金價回到下一個阻力位1930美元,然後再回到1950美元。
相反,1,871.6美元下方的看跌勢頭復蘇,可能推動價格走勢至50日移動均線,在1,859.4美元處持有額外支撐位。1月份的低點將成為賣家的下一個目標,在1,829.9美元,為進一步下跌至1,800美元鋪平道路。
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(翻譯:李善文)