- 倉位大小
- FOMO情緒
- 交易和投資
- 理智看待槓桿
- 現金為王
Investing.com - 最近這段時間，FTX及其創始人Sam Bankman-Fried的骯髒勾當無疑佔據了華爾街金融媒體的頭版頭條，因為這場崩盤讓人很自然地聯想到了多家老牌資本管理公司，如安然、Tyco、雷曼兄弟以及Bernie Madoff。
與之相反的是，加密貨幣市值達到峰值一週年的到來，顯得如此不值一提——去年11月，加密貨幣總市值達到了3萬億美元。
也是在2021年11月10日，比特幣 (BitfinexUSD)價格達到了6.9萬美元的歷史高點。但是，從那以來，市場經歷了巨幅波動和高度的不確定性，多家交易所和資金方宣佈破產，投資者們已經不知所從，鑒於去年一年瘋狂的價格波動和現在加密貨幣市場正籠罩的陰影，我想和投資者們探討以下五個關鍵的投資因素：
1、倉位大小
一般來說，一種資產的波動性越高，在投資組合中的比例就應該越小。無論是加密貨幣還是股票，假設隱含波動率（IV，implied volatility）是100%，那麼1%的持倉佔比就是合適的標準。相反，如果IV相對較低，接近25%左右，那麼4%的持倉比例是正確的。
如果投資者可以嚴格遵守這個交易紀律，它可以確保你更好地管理風險，睡一個好覺！
2、FOMO情緒
2022年和2021年期間，加密貨幣市場中的FOMO情緒（Fear of Missing Out，恐懼錯過）非常嚴重。這期間恰逢疫情封控，很多人居家隔離百無聊賴，對於包括股票和加密貨幣市場在內的風險資產，磨拳霍霍，想要賺個盆滿缽滿。有調查顯示，70%的投資者都是在2021年才開始買入加密貨幣資產，然而，這部分投資者也幾乎都成了「接盤俠」。
3、交易和投資
你是否常常在買入某一隻股票或資產之後，發現其價格就立刻出現下跌？這種情況幾乎在所有投資者身上都發生過。優秀的交易者和那些立場不穩定的投資者之間的區別通常是，他們會否成功減少損失。我想要提醒的是，投資者不應該讓短期的交易情緒替代長期的投資邏輯，了解你的投資組合及其時間框架非常重要——這同樣適用於退出交易情境。
4、理智看待槓桿
首先，我想提出一個問題：如果你現在可以回到1997年，以亞馬遜的IPO價格買下該股，你會借多少槓桿來提高自己的長期回報？3倍、4倍、甚至更多？
如果你的答案是YES的話，那麼你就會在互聯網泡沫時，一敗塗地！同理，將槓桿用於比特幣或以太坊這樣的高波動性資產中，即使是經驗豐富的交易員，大概率也會最終走向破產。
5、現金為王
在2021年的大部分時間裡，隨著股票和加密貨幣資產的攀升，我仍然持有很高的現金對沖——這種感覺很糟糕，我的這些現金儲蓄賬戶收益率接近於0%。而且，稅收的負擔，以及定期檢查這些賬號，都讓人覺得這麼做並不值得。
隨著疫情刺激法案的推行，很多投資者的現金賬戶餘額不斷膨脹，因此他們選擇利用這些額外的收入買入加密貨幣——因此，這個投資更像是因無聊而產生的投資，而不是真正通過深思熟慮而進行的資產配置。
總 結
加密貨幣創出歷史新高的一週年之際，FTX崩盤，也讓投資者迎來了重新審視這一投資/交易的機會。希望你始終遵守交易紀律，時刻警惕粗心的投資決策！
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（翻譯：李善文）