「原油日評」：墨西哥湾有风暴靠近，或支持油价

20220920
 
精簡開市評論：
 
油價續缺乏明確消息，關注伊朗合否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國疫情再度失控或經濟問題惡化的危機。
 
關注疫情及疫苗焦點、烏俄戰事、經濟復甦狀況、中美貿易談判、美俄能源政策、美伊會談、美國國會對預算案最終審議。中民企債務違約、限電與監管政策發展，料續成為市場焦點。留意債息及美元表現，相信金價及油價波幅亦會較大。
 
晨早點評：
 
油價續缺乏明確消息，關注伊朗合否短期內重新出口原油、美再釋放戰略油或中國疫情再度失控或經濟問題惡化的危機。
 
若美國白宮因為油組決定再次考慮加大釋放戰略油，或為油價帶來壓力。而然美國東岸及墨西哥灣亦有大型颱風在構成中，預期在未來一週接近美國，若影響油產，料對本週後期油價或有支持。
 
目前市場預期伊朗若重獲出口原油權利，即時可以提供日70萬桶，而三個月至半年則提升至日160至200萬桶，時間上有機會可以填補歐盟年底對俄能源制裁的缺口。若此，油價有機會先回試88至86美元區間。但若談判告吹，料油價較大機會回到98至100水平。
 
同時不可以忽視黑天鵝札波羅熱核危機及俄截能源供應發展。若傳出核危機爆發，或歐能源危機升級，相信油價或有短週期的爆發波幅。
 
 宏觀經濟影響金價要點：
 
l  俄會否重開北溪一號及其他輸油管，料牽動市場的對歐能源危機的恐懼，若歐能源危機恐懼加深，或打壓歐元拖累金價。此外，英國經濟及政治會否惡化，英鎊受壓亦會拖累金價。
l  關注扎波羅熱核危機的發展，若傳出突發危機消息，料對金價及油價亦有支持。
l  中國經濟及疫情亦對金價有較大影響，若市場憂慮加深，料打擊金價及油價。

油價暫21月線獲支持作底整固，短線考驗4月升浪菲波127.2%(82.6)及80週線，失守料重試21月線，若21月線失守，料試4月升浪菲波161.8%(78.5)，暫時反抽力度不足受制在5週線，油價若能回到5週線及20天線上方，料試22年6月及8月頂構成的下行阻力線（藍），料突破回復中度強勢，回試8月頂、10,20週線，突破料能重新試頂，破122頂，料分段重試125,128頂。以大型雙頂看，若烏俄戰事結束，或全球經濟嚴重衰退，油價有機會回2021年12月底70-65美元區間。

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20220920
 
新一週最大焦點：美聯儲議息會議、英國央行會議、伊朗核協議、北溪一號及CPC油管暫停營運發展、歐美步入冬季及中國經濟狀況。
 
由於新公告通脹數據持續高企，核心通脹續揚，市場預期美聯儲在9月加息75點子機會較大，現在市場資產己經就此計價，但若最終結果意外加息100點子，料對非美、金價及股指亦有較大壓力。
 
料市場焦點會關注11月加息預期之餘，亦關注今明兩年的加息幅度。然而，由於美聯儲較大機會在遠期加息幅度中安撫市場，或暗示遠期加息壓力不確定。由於10月沒有議息，若鮑威爾在會後聲明中態度不清晰，或沒有強硬的鷹派態度，亦有機會為市場提供短時間的加息放緩炒作。本週還有巴西央行、日本、台灣、菲律賓、印尼、瑞士、英國、南非等央行公布利率決策。
 
美債息再次接近3.5%，若債息在3.5上方，料加強股轉債資金流，為股市帶來壓力。過去每次觸及股轉債債息臨界點，美國財政部及央行亦有機會作出干預。反之，若債息升穿3.5%，市場料預期債息有機會上試3.8%，或為金價帶來沉重壓力。
 
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20220920
 
短線操作精讀：
 
債息及美聯儲加息預期，依然主導金價及非美走勢，提防風險情緒回軟打擊金價升勢。油價維持整固勢頭。標普有機會進行整固。
 
美元(頂整固)：110.56頂整固，測10天線，失看20天，破頂看112,115
債息(震盪)：3%為重要支持，突破3.4%料試3.57%,3.6%
金價(底整固)：未能回20天線上方維持弱勢
油價(底整固)：失7/8月底，回5天線上方，料構頭肩底
標普(熊市反抽)：失600試700天線
強勢對：美日、美加
弱勢對：歐元、英鎊