互聯網變陣潮下做外賣，京東在想什麼？

“新業務在Q1進行了調整，對短期商業化發展不利的進行了關停並轉，未來還會更多進行業務的聚焦，我們還會持續不斷地進行這項工作。”今年第一季度財報電話會上，京東 (NASDAQ:JD)CEO徐雷這樣表達對新業務的態度。

於是，6月17日，未來消費獨家報導了京東內部將再度變陣、京喜事業部將在本月內被拆散的消息，與京東的變革之心兩相印證。然而也是在6月17日，京東京東零售CEO辛利軍在接受媒體採訪時確認，京東正準備進軍外賣服務。

既守且攻，又退又進，京東 (HK:9618)在想什麼？

01互聯網巨頭紛紛轉向，但京東以攻為守

今年以來，互聯網巨頭紛紛開始對業務進行調整，收縮戰線甚至砍掉部分過度燒錢的部門，重新規劃戰略增長路線和目標。

例如，一季度快手業績電話會上，快手CFO金秉表示““我們對今年內實現季度國內業務調整後淨利潤轉正很有信心，路徑也是比較明確的。”包括愛奇藝、嗶哩嗶哩等互聯網公司在內，都對今年的盈利進展做出了明確規劃。拼多多則在更早前，已經邁入盈利公司行列。

3月23日，騰訊首席戰略官James Mitchell在一季度財報會上直言，公司將陸續退出利潤率較低的商業服務。騰訊公司總裁劉熾平在業績說明會上表示：“目前互聯網行業正在遭遇結構性的挑戰和改變，騰訊作為其中參與者也會主動進行調整。”可見，這是一次綜合性轉向。

中信建投6月8日發佈研報稱，Q2互聯網公司的廣告、電商等業務仍會受到影響，但降本增效主線下，下半年各家互聯網公司的盈利能力與報表品質或有明顯改善。

京東亦是大勢一員，京東CEO徐雷在財報電話會中說：“未來京東將持續優化和提升整體的運營效率，追求現金流健康、利潤健康的可持續高品質增長。”

而未來消費報導稱，京喜 APP 、京喜通（原京東新通路）、京喜拼拼將併入京東零售。在合併之前，京喜事業群將進行一系列的人員與業務優化。京東本次優化目的是為了增加集團造血能力，各部門去留，將與本次618期間的盈利狀況息息相關。

消息稱，包括京東健康、京東工業、京東零售等全集團範圍內，若月底未顯盈利跡象或虧損控制能力，都有可能被調整。

2021年四個季度，京喜所在的新業務板塊分別錄得虧損22億元、30.2億元、20.73億元與32.2億元。今年3月10日晚，京東發佈2021年Q4及全年財報，歸屬于普通股股東的淨虧損為52億元，遠超市場預期的0.65億元。

京喜是京東發力下沉市場的業務部門。截至2021年12月31日，京東過去12個月的活躍購買用戶數約5.7億，同比增長20.7%，新增用戶中的70%來自於下沉市場。

3月份，零售V事業群被拆分重組，彼時京喜就被新浪財經報導區域優化，尤其是京喜拼拼業務。據稱，京喜目前已確定僅保留有盈利能力的北京地區，和試點To B的鄭州地區。

整體來看，重新構建業務體系，既符合當前互聯網降本增效、聚焦盈利的趨勢，也是京東在長期投入後，重新思考投入產出效益的體現。

不過，一邊在控制業務，一邊確定進軍外賣，京東的戰略頗有以攻為守之意。在當前局勢下，京東或許不是想打燒錢的新戰爭，也不太可能奮力進攻。

02業務“辭舊迎新”，紅海中是否還有勝點？

《晚點LatePost》最近報導，京東餐飲外賣選擇在鄭州等城市進行試點，目前還未正式上線。而京東零售CEO辛利軍在接受採訪時表示：“什麼時候開始做這個，這將取決於我們的能力，以及我們什麼時候能夠建立起一個人才團隊。”

他將重點放在京東的物流子公司，達達快送擁有同城配送方面的“強大能力”上。對此，市場評價可分為兩派。

一派認為，2021年，網上外賣使用者規模同比增速達29.9%，市場空間足。而京東的基礎建設比較好，京東APP、京東到家等業務模式和流量條件足夠，只需要設計好將外賣餐飲融入同城購業務的方案，很快就能出成果。

另一派則認為，由於美團在閃購零售方面的強大攻勢，使京東產生了被威脅的感覺，加之京東需要新的增長點，這才推動了外賣業務的誕生。並且，這將導致京東再次燒錢，外賣領域再起波瀾，尤其是抖音一直在本地生活領域暗自發展，加上餓了麼，多方可能產生碰撞。

美團CFO陳少暉在2021年業績電話會上透露，2021年美團閃購年交易使用者達到2.3億，總交易額達到了外賣的12%（約842億元）。雙方在即時零售領域確有顯著競爭。

不過，京東既然表明了“聚焦主業，運營效率優化，強調投入比”的主旋律，對外賣的投入理應不會無止境。它更可能更傾向於結合當前的基礎設施與市場回饋，有選擇地佔領一部分市場，測試自身資源的複用能力。

例如像京東在即時零售商超領域的優勢一樣，瞄準品牌餐、員工餐或其它細分項，以可持續運營為目標，而非力爭全面上馬。

京東同城購業務部成立於3月，整合了原京東零售-全管道到家業務部以及技術與資料中心-全管道生態部部分職能，其中包括同城生活業務部以及同城餐飲業務部。

然而，京東的主要挑戰在於，餐飲外賣領域的長尾效應還要遠遠強于商超店，這意味著更大的市場開拓和維護壓力。京東，包括旗下即時零售業務的配置，能否滿足需求，以及京東自身的戰略定位、投入意願，將明顯左右外賣業務走向。

2018年，滴滴曾在9個國內城市上線外賣業務，一度獲取有效市場份額。但最終，由於缺乏競爭力和可持續運營可能，業務很快關停。

此刻，京東尚未真正直上市場挑戰，進退仍在它一念之間。但無論如何，今天的互聯網公司，必然不會走曾經大開大合的路子。把握住高效、良性發展思維，才是它們的主旋律。