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小麥牛市宣告結束?

發布 2022-5-5 上午11:18
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Investing.com在所有非能源大宗商品中,小麥可能是目前最具政治色彩的商品之一。 其價格和前景主要取決於烏克蘭衝突的結果。

俄羅斯和烏克蘭所出口的小麥一度占全球的近30%,黑海地區廣闊而肥沃的農田被稱為世界麵包的搖籃。 不過俄烏衝突已經顛覆了這一切,不過雖然速度有所放緩,但隨著該地區出口的繼續,全球並未徹底失去這一重要的小麥市場。

目前美國小麥期貨價格已較3月4日每蒲式耳13.40美元的高點下跌22%,週二芝加哥期貨交易所的小麥收于10.47美元。

那麼,從技術上講,現在是時候買入小麥了嗎? 小麥日線圖,來源:skcharting.com

芝加哥期貨交易所的小麥交易圖表顯示,小麥在3月4日觸頂後開始暴跌,在總共九周的交易中,有六周出現下跌。

skcharting.com的首席技術策略師迪克西特(Sunil Kumar Dixit)表示,從目前的信號來看,拋售可能還沒有結束。

持續脫離盤整區間料將導致小麥價格波動100 - 200美元,可能推動小麥跌破10.38美元的50天移動平均線,至9.70美元的低點。進一步走軟可能會將修正擴大至8.60 - 8.40美元的水準支撐區域。

不過Dixit也表示,小麥也顯示出了一些反彈信號,不過這些大多是次要信號。

隨機指數為10/14,預示短期可能反彈至10.60 - 10.80美元。從多空力道來看,小麥價格將在11.70美元至9.72美元之間波動。

小麥周線圖,來源:skcharting.com

從基本面上來說,近期有很多因素會導致小麥價格波動。

週五,歐盟委員會下調了對2022/23年度歐盟小麥收成的預測,但由於地緣衝突干擾了烏克蘭的供應,維持了對歐盟創紀錄小麥出口的預測。

在穀物供需月度預估中,歐盟將2022年7月至2023年6月普通小麥或軟質小麥可用產量預期從之前的1.313億噸下調至1.301億噸。

歐盟委員會將其歸因於法國和瑞典的修正,幾乎與2021/22年度1.3億噸的產量持平。

週二,芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥價格跌至10.52美元的三周低點,連續第六個交易日下跌,原因是美國平原主要種植區的陣雨為小麥提供了急需的雨水。

芝加哥價格期貨集團首席作物分析師Jack Scoville表示,有報導稱,有更多的俄羅斯小麥正在進入全球市場。

俄羅斯一直以相對便宜的價格向世界市場供應小麥,但小麥需要從黑海運輸,很多船隻不敢在這些水域航行。

Scoville指出,美國西部大平原的麥田有些乾旱,作物條件差,而烏克蘭衝突仍在繼續,幾乎沒有停火的跡象,這兩者都為穀物價格提供了支援。

烏克蘭的港口已經關閉,但俄羅斯貨運公司和出口商正在提供貨物,據報導,黑海港口出現了一些銷售,儘管進入黑海的船隻的保險成本很高。

烏克蘭可以通過鐵路向歐盟出口貨物,但數量非常有限。

小麥月線圖,來源:skcharting.com

與此同時,持續的衝突破壞了貿易。

德國農業部長Cem Ozdemir週一表示,由於俄羅斯封鎖烏克蘭黑海港口,烏克蘭可能損失數千萬噸糧食。

根據德國聯邦經濟事務和出口控制辦公室的資料,烏克蘭的小麥產量占世界的11.5%,而俄羅斯的份額為16.8%。

還有人猜測,俄羅斯總統弗拉基米爾·普京可能會利用5月9日,也就是俄羅斯1945年擊敗納粹的“勝利日”,加強對烏克蘭的攻勢。 到目前為止,普京已經開始將這次衝突稱為解除烏克蘭武裝的“特別軍事行動”。

免責聲明: 為了保持中立,作者Barani Krishnan引用了許多他人的觀點,這些觀點可能是不一致的,Barani沒有持有文中所提及的任何商品和證券頭寸。

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(翻譯:潘奕衡)

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