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大豆價格或將升至20美元

發布 2022-4-15 下午03:44
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Investing.com – 2022年4月初,北半球的農民正在播種,為秋收後的世界提供糧食和燃料。 全球每季度約2 000萬人口的增長意味著農產品的供應也需要不斷的增加。

作為重要的農作物之一的大豆的需求也將在2022年及以後繼續增長。

然而,2022年不是一個普通的年份。 不斷加劇的通脹壓力、俄烏衝突的爆發以及供應鏈瓶頸等問題推動了所有原材料價格的上漲。 大豆也不例外。Teucrium Soybean (NYSE:SOYB)跟蹤大豆期貨合約組合的價格走勢。

農產品的趨勢和基本面變化表明,大豆的價格可能會上漲。

大豆價格接近歷史新

大豆期貨的歷史高點出現在2012年,當時大豆期貨價格達到每蒲式耳17.9475美元。 大豆季線圖,來源:CQG

正如季度圖表所顯示的,芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨在2022年第一季度達到每蒲式耳17.65美元,僅比2012年的峰值低29.75美分。 上周結束時,季度價格動能和相對強弱指標都在上升,價格處在16.70美元上方。

今年第一季度,大豆期貨價格上漲了21.79%,3月31日收于每蒲式耳16.1825美元。 美國是全球最大的油籽生產國和出口國,在2022年的播種季節,美國的油籽產量在4月中旬有所上升。 過去幾個月,南美作物歉收支撐了大豆價格,並在2022年第一季度將大豆價格推至11年高點。

大豆可用於製作食物和燃料

大豆可以加工成豆粕和豆油。豆粕是動物飼料的關鍵成分,而豆油可用於烹飪,是生物柴油燃料的重要成分。 大豆壓榨價差季線圖,來源:CQG

目前大豆壓榨價差為1.7350美元,加工差價處於較高水準。豆粕和豆油的表現優於原油籽,這是需求上升的跡象。

大豆牛

1973年,由於供不應求,大豆期貨價格升至每蒲式耳12.90美元。大豆價格升至近13美元,導致大豆交易商在開始了數十年對大豆牛市的呼喚。大豆年線圖,來源:CQG

大豆年線圖顯示, 35年之後,大豆於2008年才突破了13美元的水準,並在2012年創下了每蒲式耳近18美元的紀錄高點。

2022年,大豆的價格從未低於13美元,目前仍處於每蒲式耳16.70美元的水準。

未來可能繼續上漲的三大原

  • 趨勢永遠是你最好的朋友,目前大豆價格趨勢趨於上漲。
  • 通貨膨脹繼續上升。上周,美國3月份消費者價格指數(cpi)為8.5%,核心通脹率為6.5%,為40多年來的最高水準。不斷上升的通貨膨脹增加了大豆的生產成本,並推高了價格。
  • 隨著原油價格突破100美元/桶,天然氣價格突破7美元,生物柴油的需求量劇增。生物柴油需求的上升給大豆價格帶來了額外的上漲壓力。

與此同時,烏克蘭戰爭推高了小麥和玉米價格,因為烏克蘭和俄羅斯是主要的供應國。糧食和油籽的短缺可能正處於幾十年來的最高水準,即使沒有,大豆價格往往也會隨著玉米和小麥的上漲而上漲。

大豆ETF

在大豆市場建立頭寸的最直接途徑是通過芝加哥商品交易所(CME)旗下CBOT部門買入期貨和期權。而Teucrium Soybean ETF (NYSE:SOYB)為希望搭乘大豆價格上漲便車的市場參與者提供了另一種選擇。

截至上週末,以28.10美元的價格計算,SOYB管理的資產超過6,850萬美元。該ETF平均每天的交易量為96,840股,費率為1.88%。SOYB持有三份交易活躍的大豆期貨合約,以便在滾動期將風險降至最低。近月的合約往往價格波動劇烈,因此,在價格上漲時,SOYB的表現往往遜於近月的大豆期貨,但在價格調整時則強於近月的大豆期貨。

5月大豆期貨價格從4月4日的15.7675美元升至4月11日的16.9750美元高點,漲幅為7.66%。

SOYB日線圖,來源:CQG

同期,soylb ETF從每股26.40美元漲至28.31美元,漲幅為7.23%。

在2022年北半球的耕種季節,大豆價格將繼續走高。

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(翻译:潘奕衡)

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