- 全球民宿短租巨頭愛彼迎(Airbnb)的股價今年以來持平;
- 地緣危機下,歐洲市場需求令人擔憂;
- 長期投資者或可考慮在當前水平購買愛彼迎的股票
Investing.com - 全球民宿短租巨頭愛彼迎(Airbnb)(愛彼迎 (NASDAQ:ABNB))的股價自2022年以來僅上漲了0.3%,過去12個月,該股累計下跌了14.1%,而同一時期,道瓊斯的酒店指數(Dow Jones Hotels Index)累計上漲了10.9%。
愛彼迎的股價在2021年11月17日曾經一度突破212美元,創下歷史新高,該股在52周範圍裏的價格區間為129.71- 212.58美元,目前市值為1025.3億美元。
近期公司發布的數據顯示,愛彼迎上的短期租賃房屋資源約占到美國住宿服務的五分之一,而上個月,該網站的訪問量達到了7840萬次,平均持續時間接近9分鐘。
此外,愛彼迎公司在2月中旬發布的四季度和全年財報數據顯示,公司Q4的總收入約為15億美元,同比增長了78%,比2019年四季度的水平高出了38%,凈利潤約為5500萬美元,是有史以來表現最好的四季度。此外,總預定價值為113億美元,也超出了華爾街此前的預期。
同時,愛彼迎還預計,公司今年一季度的營收料為14.1-14.8億美元,管理層對於未來幾個月的前景可謂信心滿滿,公司表示,「疫情爆發以來,我們首次預計2022年一季度的預定夜間和體驗將會超過2019年一季度的水平。
值得註意的是,在第四季度財報發布之前,愛彼迎的股價約為180美元,而截至上周五收盤,其股價為167美元,自財報發布以來下跌了7%。那麼,愛彼迎的後市表現是否值得期待?
在Investing.com調查的39位覆蓋愛彼迎的分析師中,公司的共識股票評級為「中性」。12個月目標價中值為198.62美元,這意味著該股將較當前水平上漲逾18%。12個月的價格目前在150美元到250美元之間。與此同時,InvestingPro的估值模式顯示,該股的公允價值在145.66美元左右。換句話說,根據這個基本面估值來看,愛彼迎的股價後市有可能會下降近13%。
目前,愛彼迎的P/B和P/S比率分別為22.2x和17.7x。對等點的可比指標分別為2.1x和8.6x。這些數據表明,盡管近期該股的股價已經有所下跌,但其股票的基本面估值仍偏高。
我們預計,未來幾周愛彼迎的股價將在150美元至175美元之間建立一個基礎。隨後該股有望開始新一輪上漲。
首先,不擔心短期波動的投資者,可以考慮將該股放入投資組合中,分析師的目標價為198.62美元。
其次,還有一個除了直接購買個股的投資方式,就是買入持有愛彼迎股票的ETF,包括:
First Trust US Equity Opportunities ETF (NYSE:FPX)
ETFMG Travel Tech ETF (NYSE:AWAY)
AdvisorShares Hotel ETF (NYSE:BEDZ)
SoFi Gig Economy ETF (NASDAQ:GIGE)
最後一種方式是,預計ABNB股價將在未來幾周反彈的投資者可以考慮建立牛市看漲期權價差。
要註意的是,大部分期權策略並不適合散戶投資者,以下關於愛彼迎牛市看漲期權價差的內容,僅作為教育目的,不建議投資者當作實際策略來操作。
首先,我們在以下描述中,采用的是寫稿時的愛彼迎股票報價:167美元/股。
牛市看漲期權價差(Bull Call Spread),是買入某一標的股票的看漲期權,同時賣出同一標的的股票、同一個到期月份、執行價格更高的看漲期權。
也就是說,交易員希望愛彼迎的股票價格上漲,而在牛市看漲期權價差中,潛在的利潤和損失水平都是有限的,投資者通常只在溫和看漲該股的時候,才會采用牛市看漲期權價差,以期從標的股票價格的小幅上漲中獲利。如果投資者強烈看漲某一只個股,那麼直接買一份簡單的看漲期權,通常可以獲得更大的利潤。另外,如果投資者認為,單獨買入和持有看漲期權的成本太高的時候,使用這種價差策略也可以降低風險。
本文我們要來看的牛市看漲期權價差包括了一份以16.10美元買入的6月17日到期,170美元執行價的看漲期權,以及一份11.85美元賣出的180美元行權價的看漲期權。其中,投資者目前的價差是4.25美元,每份合約價值425美元,這也是這次交易策略中最大的風險值——簡單來說,如果兩份期權在到期日都沒有價值,即愛彼迎的股價在到期日時低於170美元,交易員可能會失去這425美元資金。
而另一方那面,如果愛彼迎在期權到期日的股價高於180美元,那麼交易者可以獲得的最大收益是:為了計算最大的潛在收益,我們可以從兩個期權價差中減去支付的費用,然後乘以100來計算,也就是,($10-$4.25)*100=575美元。
總體而言,這幾個月以來,愛彼迎的股價承受了巨大的壓力,股價的下跌提高了有興趣的投資者的安全邊際。有經驗的投資者可以嘗試設立期權來參與該股的上漲。
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(翻譯:李善文)
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