英倫金融「白銀交易日評」：非農薪資超預期或暗示通脹加速，倫敦銀價格受壓走低

倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：16.67,16.86,17.11支撐位：16.27,16.00,15.83
1、短線在16.67阻力下方做空，止損16.87，目標16.27 16.00；
2、突破16.86可適量做多，止損16.66，目標17.11, 17.27；
3、中線在16.86阻力下方做空，止損17.06，目標16.27, 15.83。
【走勢回顧】
美國職位增長放慢，但仍然顯示就業市場強健，而每小時平均收入亦回升，有助未來加息。勞工部公佈，去年12月非農就業職位增加15萬6千個，少過市場預期的17萬8千個。不過10月與11月修訂後，職位比原先公佈合共多出1萬9千個。上月失業率則由11月的九年低位略為回升至百分之4.7，符合市場預期。上月每小時平均收入回升，升幅百分之0.4，全年則升百分之2.9，是7年半來最大升幅。總結2016年全年，職位增加216萬個，每月平均增長慢過2015年，分析員認為是因為已接近全民就業。美國聯邦儲備局部分官員認為，今年加息三次並非不可能。聯儲局上月決定加息，官員預期今年會再加息三次。芝加哥聯邦儲備銀行，行長埃文斯表示，今年加息三次並非難以置信。下次加息在3月或年中，取決於經濟資料表現及總統當選人特朗普的政策。里士滿聯邦儲備銀行行長拉克爾認為，特朗普政府財政政策如果促進經濟增長，聯儲局加息可能會快過市場目前預測。倫敦銀上交易日（1月6日）開盤16.61美元/盎司，盤中最高16.67美元/盎司，最低16.23美元/盎司；日收盤16.47美元/盎司，收下影中陰線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
伴隨美國最新非農報告的閃亮登場，2017年第一周在多空雙方的碰撞激蕩中落下帷幕，相信隨著資金的陸續進場，行情還將進一步向縱深發展。美國12月新增非農就業人口為15.6萬，略低於市場預期，美元短線下挫，但市場很快意識到薪資增長跳漲至接近3%，實際上非常靚麗，通脹加速很可能就在眼前，這將迫使聯儲採取更快的加息節奏。美元指數在短暫擊穿101.5水準後旋即強勢回升，震盪上揚後站穩102水準上方，金銀漲勢曇花一現，隨後震盪下跌。
原油方面，原油期貨價格區間盤整後小幅收跌，不過仍連續第三周周線收漲，非農瑕不掩瑜，加息預期受提振美元走強，而貝克休斯資料顯示，美國活躍鑽機數增加4座至529座，為2005年12月以來最高，亦是連續第十周增加。減產協議已正式生效，接下來市場將拭目以待供需局面的實際變化。本周市場焦點，首先值得留意的是美國非農就業報告的後續影響，其次在週二，奧巴馬將發表告別演說並正式卸任，標誌著在短暫的過渡期後白宮即將開啟特朗普時代，特朗普正式上臺後的“三把火”，市場將拭目以待，臨近週末，最新的美國零售資料將壓軸亮相。此外，耶倫領銜多位聯儲官員在公開場合的講話，還有上個月歐銀議息紀要，亦可關注。
資料方面，在美國，預計NFIB小型企業信心回暖，批發庫存持平，JOLTs職位空缺變化不大，進口物價略微走高，初請穩健，零售銷售小幅回暖，PPI持穩，密歇根大學消費者信心大致持平。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心增強，失業率維持相對高位，工業產出止跌回升；德國工業產出延續良好勢頭；英國房價增長放緩，工業產出延續跌勢。在亞太區，預計中國社融規模小幅下滑，M1M2剪刀差收窄，CPI輕微上揚，而PPI的走強則更為顯著。目前美聯儲已於去年十二月如預期加息25個基點，特朗普新政或刺激通脹加速回升，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，不過議息紀要鷹派程度低於預期，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見趨於分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為25%，6月加息機會為67%，9月見82%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數在短暫擊穿101.5水準後旋即強勢回升，震盪上揚後站穩102水準上方，金銀漲勢曇花一現，隨後震盪下跌。美國十年期債收益率探底回升，金銀料沖高回落。全球最大的白銀ETF持倉近期在連續多次大幅減持後態勢放緩，非農瑕不掩瑜，市場關注聯儲官員對其的解讀。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收下影中陰線，美元指數在短暫擊穿101.5水準後旋即強勢回升，震盪上揚後站穩102水準上方，油價區間盤整後小幅收跌，不過仍連續第三周周線收漲，非農瑕不掩瑜，加息預期受提振美元走強，而貝克休斯資料顯示，美國活躍鑽機數增加4座至529座，為2005年12月以來最高，亦是連續第十周增加。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受金價及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，白銀價格走勢有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，銀價前期曾下探至17美元附近，美國總統大選成為意外插曲，特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近，但隨後因加息預期升溫至最終兌現，銀價間歇出現跳水式的急跌，一浪比一浪低，假期前後空頭回補推動反彈，現銀價在16.5美元附近盤整。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲2016年十二月決議如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，特朗普上任在即執政成效待檢驗，暫時預期美聯儲今年可能加息兩到三次，而英國退歐談判最遲於三月份啟動，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週一(1月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1500，德國11月季調後工業產出月率，中，0.3%，0.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1600，中國12月社會融資規模（億元），中，17366，13000，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1630，英國12月Halifax季調後房價指數月率，中，0.2%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，歐元區11月Sentix投資者信心指數，中，10.0，12.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區11月失業率，中，9.8%，9.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
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