英倫金融「白銀交易日評」：零售資料強勁但美元反彈夭折，銀價高位徘徊

倫敦銀日間建議適量逢低做多或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：17.00,17.22,17.42支撐位：16.59,16.42,16.23
1、短線在16.59支撐上方做多，止損16.39，目標17.00 17.22；
2、向下突破16.42可適量做空，止損16.62，目標16.23, 16.00；
3、中線在16.42支撐上方做多，止損16.22，目標17.00, 17.42。
【走勢回顧】
美國生產物價升幅放緩。上月最終需求生產物價指數按月升幅放慢至百分之0.3，符合預期。扣除食品及能源的核心升幅，則放慢至百分之0.2，但則仍然高過市場預期的百分之0.1。美國上月零售銷售，升幅不及預期。12月零售銷售按月增長加快至百分之0.6，但仍稍為慢過市場預期。有分析指，資料較預期弱，可能令市場溫和調低美國去年第四季的經濟增長預測，甚至影響對今年首季的預期。有報導說，英國首相交翠珊本星期會提出「硬脫歐」計畫，願意撤出歐洲聯盟單一市場，換取自主能力。文翠珊預定星期二在倫敦發表演說，英國《星期日泰晤士報》報導，她會準備放棄對歐洲聯盟免關稅貿易，換取限制進入英國的移民，並與其他國家達成商業協議，脫離歐洲公義法庭管轄的能力。這份藍圖令外界擔心，文翠珊將社會問題放在比經濟優先處理的位置上。報導並無提及消息來源，不過英國政府官員對《泰晤士報》表示，他們預期文翠珊的演說會導致市場調整，而報導則表示，可能會影響英鎊外匯價格下跌。對於《星期日泰晤士報》的報導，文翠珊辦事處不予置評，但表示交翠珊會提到大多數英國人會認為需要向前行，落實「脫歐」。《星期日泰晤士報》又引述脫歐大臣表示，對於「脫歐」與新貿易關係的開始，文翠珊會尋求過渡期，避免企業直接受「脫歐」影響，並為前景提供某程度的明朗。倫敦銀上交易日（1月13日）開盤16.79美元/盎司，盤中最高16.84美元/盎司，最低16.59美元/盎司；日收盤16.81美元/盎司，收長下影小陽線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
新年第二周的行情落下帷幕，雖然靚麗的零售資料嘗試力挽狂瀾，但仍然難阻美元再度收跌，自從特朗普記者會令市場大失所望後，美元持續從高位震盪回落。美元指數受壓走低，嘗試反彈但遭遇夭折後貼近101水準，金銀高位徘徊，黃金多頭再度集結，黃金價格兵臨千二關口下方，似等待衝鋒的號角。
原油方面，油價震盪後小幅下跌，周跌幅約3%，在有更明確的證據之前，市場對產油國遵守減產協議保持將信將疑的態度，而利比亞的增產則顯而易見。另外，貝克休斯資料顯示，上周美國活躍鑽機數意外減少7座，為七個月以來第二次出現減少的情形，不過市場反應冷淡。減產協議已正式生效，接下來市場將拭目以待供需局面的實際變化。本周市場焦點，特朗普即將於1月20日正式入主白宮，市場已對美國未來政策的細節望眼欲穿，預計在就職典禮上特朗普的演講依然會備受矚目。再者，歐洲央行及加拿大央行的利率決議將先後亮相，各國貨幣政策差異可待觀察。此外，英國首相公佈脫歐路線圖、耶倫講話、達沃斯論壇等，亦值得留意。
資料方面，在美國，預計CPI回升提速，實際收入微漲，工業產出跌勢加劇，NAHB房產市場指數持穩，營建許可與新屋開工差強人意。預計加拿大央行按兵不動，CPI與零售銷售變化不大。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣持續轉好，CPI艱難轉為正數，歐洲央行維持原有政策不變；德國ZEW經濟景氣變化不大，CPI持穩；英國CPI、PPI與零售物價指數均小幅上揚，失業率持平，零售銷售偏弱。在亞太區，預計日本機械訂單持穩，澳大利亞失業率大致持平，中國第四季度GDP略微低於6.7%，社會消費品總額、工業增加值等有輕微的下滑。目前美聯儲已於去年十二月如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，不過議息紀要鷹派程度低於預期，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政存在不確定性，此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為25%，6月加息機會為69%，9月見82%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數受壓走低，嘗試反彈但遭遇夭折後貼近101水準，金銀高位徘徊，黃金多頭再度集結，金價兵臨千二關口下方，似等待衝鋒的號角。美國十年期債收益率震盪走高，金銀料逢高受壓。全球最大的白銀ETF持倉減持態勢放緩，英國首相公佈脫歐路線圖、歐銀議息、特朗普就職演說等不確定性事件或激發市場避險情緒。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收長下影小陽線，美元指數受壓走低，嘗試反彈但遭遇夭折後貼近101水準，油價震盪後小幅下跌，周跌幅約3%，在有更明確的證據之前，市場對產油國遵守減產協議保持將信將疑的態度，而利比亞的增產則顯而易見。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受金價及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，銀價有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，銀價前期曾下探至17美元附近，美國總統大選成為意外插曲，特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近，但隨後因加息預期升溫至最終兌現，銀價間歇出現跳水式的急跌，一浪比一浪低，假期前後空頭回補推動反彈，現貨白銀價格向上逼近17美元關口。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲2016年十二月決議如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，特朗普上任在即執政成效待檢驗，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，不確定性事件激發市場避險情緒，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢低做多或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週一(1月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0750，日本11月核心機械訂單月率，中，4.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
美國紐約證券交易所因馬丁路德金紀念日休市一天
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