倫敦銀
日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主:
倫敦銀阻力位:16.86,17.04,17.24支撐位:16.53,16.30,16.15
1、短線以17.06為止損在16.86阻力下方做空,目標16.53, 16.30;
2、突破17.04做多,目標17.24, 17.50,止損16.84;
3、中線以17.24為止損在17.04下方做空,目標16.53, 16.15。
【走勢回顧】
美國聯邦儲備局副主席費希爾認為,改善基建、教育等財政政策,有助貨幣政策正常化,又指美元強勢,不會阻礙聯儲局工作。美國總統當選人特朗普,表明要增加財政開支刺激經濟,但怎樣做才最有效果,引起國內討論。新加入表達意見的有聯儲局副主席費希爾。他在一個智庫演講時,指過去數年貨幣政策,幾乎是唯一支撐經濟的方法,現時特朗普的政策走向,仍然很不明朗,但相信好的財政政策,能分擔刺激經濟的責任,同時有利息率正常化。費希爾指:「一些(財政政策)組合,包括改善基建,更好的教育,有長遠的影響,更多鼓勵私人投資,更有效的監管,全部似乎都有角色,在推動生產力加快增長和生活質素更快提升。這提供更多空間,予逆週期息率政策。」特朗普競選時曾表明,要取消金融海嘯後,通過的收緊金融監管法案,但費希爾提醒不應忘記當時的教訓,需要避免放寬監管後可能帶來新的麻煩。憧憬特朗普政策會推動通脹,近期美元明顯上升,費希爾承認,制訂貨幣政策時會考慮此因素,但強調不會妨礙,聯儲局做應該做的事。
費希爾指:「從匯率影響就業的角度,我們(制訂政策時)會考慮其影響可能很重要,但並非唯一因素,令民眾在國內就業,這不會阻止我們做應做的事,達致國內就業和通脹目標。」費希爾亦被問到對中國的看法,他稱雖然外界憂慮中國經濟放緩,但百分之6.5的增速,其實已經不錯。倫敦銀上交易日(11月21日)開盤16.56美元/盎司,盤中最高16.76美元/盎司,最低16.52美元/盎司;日收盤16.68美元/盎司,收小陽線。今日亞盤時段,國際現貨白銀價格區間震盪。
【基本面分析】
隨著感恩節假期將至,部分投資者可能提前離場,美元多頭在獲利豐厚之際陸續兌現浮盈,大量拋盤使得美元漲勢暫歇,美聯儲二號人物副主席費希爾發表公開言論,一方面為下個月加息做鋪墊,另一方面亦指出了美元走強的風險,不過市場反響並不熱烈。美元指數回落休整,震盪下滑跌破101水準,金銀覓得喘息良機,金價從五個半月低位反彈回升,守住了1200整數關口。
原油方面,油價大漲至四周高位,俄羅斯總統普京表示“限產沒有障礙”,而伊朗油長贊加內亦發表了積極言論,“很可能達成最終的限產協議”,市場對限產前景的樂觀情緒推動了油價大幅回升。美國的感恩節假期將至,隨著12月加息已經近乎板上釘釘,美元的走勢也已經比較充分地反映了預期,假期前多頭回補的風險正悄然積累。本周重要事件不多,週四淩晨美聯儲將公佈11月貨幣政策會議紀要,不過由於加息已達共識,此次紀要影響可能有限。
資料方面,在美國,預計成屋與新屋銷售雙雙走強,耐用品訂單延續低速增長,初請穩健,Maekit製造業PMI向好,密西根大學消費者信心終值略微走強。加拿大零售銷售可能稍遜預期。在歐洲,預計歐元區PMI總體持穩;德國三季度GDP持平,IFO及Gfk均變化不大;英國CBI工業訂單及零售銷售差值表現不佳,三季度GDP略微走低。在亞太區,日本通縮困境難有起色。目前美聯儲十一月決議維持政策不變,驢象之爭以特朗普當選總統且共和黨掌控國會兩院告終,特朗普大選獲勝,未來通脹或加速回升,耶倫發表鷹派言論,不出意外的話年底加息幾成定局,暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次,此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式,義大利將在12月4日舉行憲法改革公投,歐洲經濟或長時間受到風險困擾。
市場對美聯儲加息路徑意見趨於一致,從CME監察可見2016年12月加息機會為95%,2017年3月加息機會為96%,6月見98%,若加息機會上升短線利淡金銀,反之則利好金銀。美元指數回落休整,震盪下滑跌破101水準,金銀覓得喘息良機,金價從五個半月低位反彈回升,守住了1200整數關口。美國十年期債收益率震盪下滑,金銀料逢低受支援。全球最大的白銀ETF持倉近期幾度大幅減持後連續持平,美聯儲將在12月加息幾成定局,感恩節假期前部分投資者離場觀望。消息面多空交織,銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看,日K線圖上,上交易日銀價收小陽線,美元指數回落休整,震盪下滑跌破101水準,油價大漲至四周高位,俄羅斯總統普京表示“限產沒有障礙”,而伊朗油長贊加內亦發表了積極言論,“很可能達成最終的限產協議”,市場對限產前景的樂觀情緒推動了油價大幅回升。需要注意的是,由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存,同時受金價及油價波動影響,使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。此外全球最大的白銀ETF持倉近期幾度大幅減持後連續持平,美聯儲將在12月加息幾成定局,感恩節假期前部分投資者離場觀望。
從長期形態來看,銀價有築底回升的跡象,而從4小時圖來看,銀價前期曾站上21美元附近,不過好景不長,耶倫在央行年會的講話溫和偏鷹, 打壓銀價下探至17美元附近,美國總統大選成為意外插曲,特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近,但隨後因加息預期升溫而大幅回落,目前銀價在17美元下方維持弱勢震盪。美聯儲十一月決議維持政策不變,驢象之爭以特朗普當選總統且共和黨掌控國會兩院告終,特朗普大選獲勝,未來通脹或加速回升,耶倫發表鷹派言論,不出意外的話年底加息幾成定局,暫時預期美聯儲年內可能僅在十二月加息一次,此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式,義大利將在12月4日舉行憲法改革公投,歐洲經濟或長時間受到風險困擾。
消息面多空交織,市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化,美聯儲十一月決議維持政策不變,特朗普新政或刺激未來通脹加快回升,耶倫發表鷹派言論,年底加息幾成定局,而歐洲經濟前景難料,歐美貨幣政策或進一步分化,因此日間操作上建議順勢而為,適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週二(11月22日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1900,英國11月CBI工業訂單差值,中,-17,-8,0.3美元,0.1美元,3美元,若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130,加拿大9月零售銷售月率,中,-0.1%,0.6%,0.3美元,0.1美元,3美元,若資料上揚則利好金銀、利好原油
2300,美國10月成屋銷售年化總數(萬戶),高,547,543,0.5美元,0.3美元,5美元,若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300,歐元區11月消費者信心指數初值,中,-8.0,-7.8,0.3美元,0.1美元,3美元,若資料上揚則利好金銀、利好原油
0530,美國11月18日當周API原油庫存,高,365,--,0.5美元,0.1美元,3美元,若資料下滑則利好原油**
英倫金融高級分析師 艾倫