英倫金融「白銀交易日評」：美元受壓創三個月新低，銀價升勢再現

【操作策略】
倫敦銀日間建議適量逢低做多或突破區間追單為主：
倫敦銀支撐位： 14.57,14.40,14.20 阻力位：14.80,15.00,15.20
1、短線以14.37為止損在14.57支持上方做多，目標14.80,15.00；
2、突破14.40做空，目標14.20,14.00，止損14.60；
3、中線以14.20為止損在14.40上方做多，目標14.80,15.20。
【走勢回顧】
美國聯邦儲備局有決策官員指近期金融狀況大為收緊及服務業擴張放慢，都令加息預期降溫。紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，與聯儲局去年12月會議時比較，金融狀況已經大為收緊，到3月份下次會議時，情況如果持續，決定貨幣政策就要加以考慮。他又說，全球經濟展望轉弱，及美元匯價如果進一步上升，就可能會對美國經濟有重大影響。另外，供應管理協會非製造業指數，上月跌至53.5，低過市場預期，顯示服務業擴張放慢。私營企業上月職位增加20萬5千份，多過市場預期，去年12月職位增長上調至26萬7千份。杜德利指金融狀況收緊及美國服務業擴張放慢，都令加息預期降溫。利率期貨顯示，下月加息機會只有一成多，有分析認為美國今年未必會加息。從當前經濟數據來看，美國明顯亦受到全球經濟放緩的影響，美聯儲利率政策如預期維持不變，加息預期不斷降溫，金銀在2016年上半年的反彈空間仍然值得期待。倫敦銀上交易日（2月3日）開盤14.29美元/盎司，盤中最高14.80美元/盎司，最低14.26美元/盎司；日收盤14.68美元/盎司，收大陽線。今日亞盤時段，銀價窄幅整理。
【基本面分析】
昨日金價如分析預期強勢上揚，若按英倫分析策略逢低做多，有機會收穫逾兩倍的回報。美國EIA庫存大幅增長，俄羅斯未放棄推動協議減產但自身產量續創新高，多重利空重壓下，油價卻借美元大幅走軟之機強勢反彈。ADP就業人數略好於預期但弱於前值，ISM非製造業PMI表現不佳，美元飛流直下回落至97水準附近，金銀借勢上揚。本周市場焦點在美國非農就業數據，尤其是在最近一連串令人失望的數據之後，就業狀況引人注目，此外，英國央行的利率決議亦可關注。數據方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。此外，美國上周初請料持續在30萬以下，工廠訂單或走軟。在歐洲，預期英格蘭銀行例會料維持利率政策不變。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為14%，而4月加息機會為17%，6月見24%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數現崩跌跡象，金銀料逢低受支持。美國十年期債收益率震盪走平，金銀或呈區間震盪。全球最大的白銀ETF持倉新年以來幾度減倉未見增持，減倉力度頗大，或暗示市場對後市看淡。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收大陽線，美元大起大落後向下破位，一度跌破97水準後有所回穩，銀價借勢上揚，突破前期高位阻力。需要注意的是，由於白銀避險作用較黃金弱，向上步伐要比黃金艱難，若股市下跌影響工業需求預期，使白銀更容易受油價下跌拖累而造成寬幅震盪的走勢，白銀ETF幾度大幅減倉亦值得警惕。從長期形態來看，銀價持續受壓，尚未擺脫熊市趨勢，而從4小時圖來看，銀價寬幅震盪後隨美元回落而借勢上揚。若美國經濟數據不盡如人意，銀價有望借美元弱勢的機會反彈，反之，則將承壓下挫。消息面多空交織，美聯儲加息的靴子已落地，市場將密切關注未來美國經濟數據變化對美聯儲後續加息路徑的影響，而美國開啟加息週期對全球金融市場的影響亦將逐步體現，美聯儲採取持續緊縮的激進貨幣政策的概率非常小，美股下跌或激發避險情緒，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢低做多或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週四(2月4日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2000，英國央行2月基準利率，中，0.50，0.50，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月30日當周初請失業金人數，高，27.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-0.2，-1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析艾倫