英倫金融「白銀交易日評」：假期結束美元回暖，白銀價格受壓十六關口岌岌可危

倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：16.17,16.33,16.52支撐位：15.81,15.63,15.47
1、短線在16.17阻力下方做空，止損16.37，目標15.81, 15.63；
2、突破16.33可適量做多，止損16.13，目標16.52, 16.67；
3、中線在16.33阻力下方做空，止損16.53，目標15.81, 15.47。
【走勢回顧】
歐元區製造業復蘇，有跡象持續至今年。區內製造業採購經理指數去年12月升至53.7，與初步估計相同，是超過五年半來最高。指數高過50是顯示製造業擴張，期內生產分類指數升至56.1，是32個月來最高。白銀價格則上升，但新訂單分類指數仍然升至55.9，亦是超過五年半來最高。美元匯價上升，美匯指數由兩星期來低位反彈，貼近14年來高位。美元在去年最後一個交易日下跌後，今年首個交易日回升。歐元區製造業採購經理指數雖然強勁，歐元兌美元仍然下跌，並失守1.05。土耳其最大城市伊斯坦布爾，有槍手向人群開槍，土耳其里拉在亞太區早段下跌。美國星期五會公佈就業資料，市場正注視。倫敦銀上交易日（12月30日）開盤16.19美元/盎司，盤中最高16.27美元/盎司，最低15.83美元/盎司；日收盤15.90美元/盎司，收大陰線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
邁入2017年，新年煥發新氣象，祝大家新的一年裡繼續賺錢多多！元旦假期的前一個交易日，全球市場波瀾不驚，美元表現偏弱，受壓於多頭頭寸繼續回補，元旦過後，美元有所回暖。美元指數震盪走低後反彈，在102到103水準區間內先抑後揚，金銀相繼遇阻回落，黃金價格2016年上漲8.5%，終結了連續三年下跌的走勢，銀價2016年上漲約15%，為2010年以來的最佳年度表現。原油方面，油價震盪微跌，2016年錄得2009年以來最大升幅，累計飆漲近50%，受惠於OPEC與非OPEC產油國達成的全球性減產協定，且需求出現見底回升的跡象。貝克休斯資料顯示美國活躍鑽機連續第九周增加，油價漲勢仍然存在隱憂。元旦過後減產協議將正式生效，接下來市場將拭目以待供需局面的實際變化。本周是新年的第一周，市場焦點在於週四淩晨公佈的美國12月議息紀要，以及週五公佈的最新非農就業報告，此外，各國公佈的PMI資料亦可稍作關注。資料方面，在美國，預計ISM製造業和非製造業PMI呈不同程度的向好，營建支出持平，ADP就業人數小幅回落，初請穩健，非農就業報告表現稍遜預期，耐用品訂單及工廠訂單在一定程度上表現不佳。在歐洲，預計歐元區製造業及服務業PMI雙雙持穩，CPI上揚而PPI跌幅收窄，經濟景氣指數變化不大，零售銷售止升轉跌；德國CPI小幅上漲；英國製造業PMI偏強而服務業PMI則差強人意。在亞太區，預計日本製造業及服務業PMI大致持平，中國製造業PMI稍微回落，服務業PMI穩健。目前美聯儲已於去年十二月如預期加息25個基點，考慮到特朗普新政或刺激通脹加速回升，聯儲相應上調經濟預期，耶倫發表樂觀言論，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見趨於分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為21%，6月加息機會為64%，9月見82%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數震盪走低後反彈，在102到103水準區間內先抑後揚，金銀相繼遇阻回落，金價2016年上漲8.5%，終結了連續三年下跌的走勢，銀價2016年上漲約15%，為2010年以來的最佳年度表現。美國十年期債收益率震盪走低，金銀料逢低受支持。全球最大的白銀ETF持倉近期在連續多次大幅減持後態勢放緩，假期因素成為過去，倉位回補暫告一段落，資金密鑼緊鼓佈局非農行情。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收大陰線，美元指數震盪走低後反彈，在102到103水準區間內先抑後揚，原油價格震盪微跌，2016年錄得2009年以來最大升幅，累計飆漲近50%，受惠於OPEC與非OPEC產油國達成的全球性減產協定，且需求出現見底回升的跡象。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受金價及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，銀價有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，銀價前期曾下探至17美元附近，美國總統大選成為意外插曲，特朗普勝選一度刺激銀價飆升至19美元附近，但隨後因加息預期升溫至最終兌現，銀價間歇出現跳水式的急跌，一浪比一浪低，假期前空頭回補推動反彈，現在銀價的反彈行情似乎告一段落， 16美元整數關口岌岌可危。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲2016年十二月決議如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，特朗普上任在即執政成效待檢驗，暫時預期美聯儲今年可能加息兩到三次，而英國退歐談判最遲於三月份啟動，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或進一步分化，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週二(1月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0830，日本12月Markit製造業PMI終值，中，51.9，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國12月Markit製造業PMI，中，53.4，53.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2100，德國12月CPI年率初值，中，0.8%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國12月Markit製造業PMI終值，高，54.2，54.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月ISM製造業PMI，高，53.2，53.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國11月營建支出月率，高，0.5%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融高級分析師艾倫