英倫金融「現貨黃金早評」：ADP或為非農提供線索，金價沖高乏力高位持穩

英倫金融：美國聯邦儲備局有決策官員認為經濟基本因素強勁，聯儲局應該落實加息。坎薩斯城聯邦儲備銀行行長喬治表示，聯儲局制訂貨幣政策的公開市場委員會應該繼續緩步加息。不過美國經濟展望如果有重大改變，喬治的看法就可能會改變。她正注視金融市場波動及美國能源業職位流失，可能會拖慢美國經濟發展。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為10%，而4月加息機會為14%，6月見24%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數延續回落態勢，金銀料逢低受支持。美國十年期債收益率探底回升，金銀或沖高遇阻。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1110-1120區間好倉存在較強支持，而1130-1140區間則有一定淡倉壓力，美元寬幅震盪使多空雙方心態有所動搖。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1800以歐元區12月零售銷售年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2115以美國1月ADP就業人數低於預期適量好倉，波幅逾8~10美元***
5) 2300以美國1月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1123適量好倉，目標1128,1132
　B)上破1132適量好倉，目標1136,1145
　C)跌穿1123適量淡倉，目標1115,1108
　D)首觸1108適量好倉，目標1113,1120
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1130以澳大利亞2月基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3)1800以歐元區12月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2300以美國2月IBD消費者信心指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國12月營建支出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1123適量好倉，目標1128,1132
　B)上破1132適量好倉，目標1136,1145
　C)跌穿1123適量淡倉，目標1115,1108
　D)首觸1108適量好倉，目標1113,1120
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1136做空，看1128，突破追1123 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
2. 1123做多，看1130，突破追1136 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率: 120%)
【環球市況焦點及分析】
昨日油價如分析預期繼續暴跌，若按英倫分析策略逢高沽空，有機會收穫逾一倍的回報。有關OPEC將召開減產會議的傳聞再遭多方否認，市場對產油國將攜手減產的預期降溫至冰點，油價失守30美元整數支撐。市場消息面相對清淡，投資者因等待非農資料而心態謹慎，美元小幅回落在99水準下方盤整，金銀沖高乏力窄幅震盪。本周市場焦點在美國非農就業資料，尤其是在最近一連串令人失望的資料之後，就業狀況引人注目，此外，英國央行的利率決議亦可關注。資料方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。此外，美國ADP就業人數可能低於20萬，而ISM非製造業PMI則持穩。在歐洲，零售銷售月率或小幅回升，預期英格蘭銀行例會料維持利率政策不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：ADP或為非農提供線索，金價沖高乏力高位持穩。1)首個即市策略，升穿1132可適量造多，看1136,1140，突破追1145,1152。2)反之，跌破1123，目標1120,1115，突破可追1108,1103。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，股市下挫激發避險情緒，但各國央行加碼寬鬆的預期又刺激美元走強，消息面多空交織，金銀區間震盪，以1098-1108區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格連續第二日急跌，紐約期油收市跌穿30美元一桶，市場擔心油價會下試今年來低位。兩大產油國俄羅斯和委內瑞拉無法就減產達成協議。市場對產油國能否就減產達成共識，信心越來越低。外界也擔心美國天氣較和暖會影響原油需求。紐約期油跌逾百分之5，收市報29.88美元一桶，最低曾跌至29.81美元一桶；倫敦期油最多曾跌近百分之6，落到32.23美元一桶，收市回升至32.72美元一桶，跌幅百分之4.4。消息面上，油價連跌兩日，幾乎將上星期的升幅全部回吐。受低油價拖累，全球最大上市油公司埃克森美孚上季純利按年下跌五成八，只有27億8千萬美元，是逾十年來最低。加上分析認為石油輸出國組織很大機會不會和俄羅斯合作減產，歐美本周後期公佈的經濟資料也可能進一步令油價受壓。分析擔心油價會下試26至27美元的今年來低位。稍早JBC能源公司資料顯示OPEC及沙特1月原油產量雙雙上升，而來自英國國家石油公司、伊朗國家通訊社的消息都使得減產前景難以樂觀，此前有關召開減產會議的傳聞再遭當頭一棒。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，曾借地緣政治或減產傳聞的消息幾度嘗試反彈，但均短時間內即遭遇夭折，目前隨著產油國合作減產的傳聞逐漸被證偽，油價再度陷入跌勢，不過在逾12年低位附近或吸引一定數量的逢低買盤，關注28-32美元區間的支撐力度，若能止跌企穩則短線有望低位盤整。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看28.30,27.55，阻力看32.72,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市跌百分之2左右。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過300點，收市跌295點，報16153點。標準普爾五百指數跌36，報1903點。油價進一步下跌，市場擔心全球經濟增長會放慢，加上油公司埃克森美孚錄得超過十年來最低季度盈利，開支預測亦令市場失望，美股受影響。石油股跌百分之3.3，帶動各類股份全面下跌。銀行股表現亦疲弱。道指連續第二日下跌，以全日最高開出，尾段最多跌近341點，收市跌幅收窄至百分之1.8。標普五百指數連續第二日下跌，曾經跌穿1900點，收市跌近百分之1.9。反映投資者恐慌情緒的波動指數，升一成一。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面下跌，受油價疲弱所影響。 油價連續第二日急跌，市場擔心全球經濟增長會放慢，投資者避險意識增強。資金流向日圓與歐元。美元兌日圓跌穿120，歐元兌美元重上1.09水準。技術上，美元指數大起大落，目前在99水準下方震盪整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲如預期維持利率不變，鴿派程度略低於市場預期，經濟資料整體不佳繼續使加息預期降溫，但日本央行意外採取負利率引發對非美貨幣間競爭性貶值的擔憂，前景不明的情況下美元寬幅震盪。從日線來看，目前金價短期均線呈多頭排列，預示本周有望進一步沖高，目前在前期高位1128附近震盪整理，需要注意的是，若遲遲無法攻克該點位需警惕雙頂形態的構築，重點關注200日均線1131的得失，若有效突破則進一步壓力位看向布林線上軌1135附近。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，MACD出現些許頂背離，KDJ給出超買信號，短線或有回踩調整的需求，下方支撐位看5日均線1122及10日均線1113附近，進一步支撐位則看前期低位元1108及整數關口1100附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（2月2日）黃金持倉量較前一交易日相比增加133,891.35盎司，為685.58960噸或22,042,391.18盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（2月2日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,626.86噸或309,510,750.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週三(2月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區12月零售銷售年率，中，1.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2115，美國1月ADP就業人數，高，25.7，19.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若ihfsa 資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2300，美國1月ISM非製造業PMI，高，55.3，55.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國1月29日當周EIA原油庫存，高，838.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2000，英國央行2月基準利率，中，0.50，0.50，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月30日當周初請失業金人數，高，27.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-0.2，-1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國1月季調後非農就業人口，高，29.2，20.0，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，5.0%，5.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL