英倫金融「現貨黃金早評」：ADP就業數據來襲，金價向上阻力重重

英倫金融：美國製造業三年來首次收縮，市場感到意外。供應管理協會製造業指數上月跌至48.6，是接近六年半來最低，遠差過經濟師預測的50.5，亦是三年來首次跌穿50點盛衰分界線。而美國聯邦儲備局有決策官員表示，聯儲局一旦開始加息，就應該向外界表明後續加息步伐要緩慢。芝加哥聯邦儲備銀行行長埃文斯重申，聯儲局適宜以相當緩慢步伐加息，到明年底，聯邦基金利率仍然適宜低過一厘。今日看點包括歐元區11月CPI及PPI、美國11月ADP就業人數、加拿大央行利率決議及EIA庫存數據，而耶倫亦會有講話發表。本週精彩紛呈，剩餘的重頭戲有：週四歐央行決議及耶倫講話、週五美非農就業數據及OPEC會議，料美元、歐元、金銀及油價均有機會表現非比尋常的波幅，建議投資者盡早部署，搶佔先機。目前市場普遍相信在經濟數據的充分支持下美聯儲會在12月份啟動加息，加上美聯儲政策與其他央行的寬鬆動作背離，美元維持強勢，金銀則持續承壓。市場對美聯儲加息的預期趨於一致，從CME監察可見12月加息機會下降至75%，而2016年1月加息機會為78%，3月見87%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數失守100關口，金銀低位或有支撐。美10年期債券息口小幅回落，金銀短線或逢低獲支持。金價前期受10月非農數據遠好於預期影響，市場越來越多人相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅震蕩下挫，目前維持低位區間整理，行情即將劍拔弩張。短線銀行間掛單在1050-1060區間好倉有一定支持，而1070-1080區間則存在較強淡倉壓力，在消息面給出指示前多空都在屏息以待。技術上，4小時MA均線仍然維持死叉狀態，幾度嘗試金叉均告失敗，日圖則呈震盪回落態勢，週圖長期下行趨勢仍然持續，成功築底還需繼續等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，歐洲央行則意圖加碼量化寬鬆，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，美元維持強勢，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區10月CPI年率初值好於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以歐元區10月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2115以美國11月ADP就業人數高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
6) 2300以加拿大央行基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1074適量淡倉，目標1070,1063 　B)上破1075適量好倉，目標1080,1088 　C)跌穿1063適量淡倉，目標1053,1050 　D)首觸1050適量好倉，目標1053,1063
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1130以澳大利亞基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4)1700以歐元區11月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5)1800以歐元區10月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6)2245以美國11月Markit製造業PMI終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元
7)2300以美國11月ISM 製造業PMI終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8)2300以美國10月營建支出月率好於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1070適量淡倉，目標1063,1060 　B)上破1070適量好倉，目標1074,1080 　C)跌穿1060適量淡倉，目標1053,1050 　D)首觸1050適量好倉，目標1053,1063
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1060做多，看1070，突破追1075 (亞市早段，準確捕捉5美元波幅)
1. 1070做空，看1063，突破追 1053 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率:120%)
【環球市況焦點及分析】
今日看點包括歐元區11月CPI及PPI、美國11月ADP就業人數、加拿大央行利率決議及EIA庫存數據，而耶倫亦會有講話發表。日內ADP就業數據若改善將提振非農預期，或助美元再度突破100關口，金銀料反覆承壓。本週精彩紛呈，剩餘的重頭戲有：週四歐央行決議及耶倫講話、週五美非農就業數據及OPEC會議，料美元、歐元、金銀及油價均有機會表現非比尋常的波幅，建議投資者盡早部署，搶佔先機。數據方面，週五美國11月非農就業料增加20.5萬，前值27.1萬，失業率維持5%，時薪料下降0.3%，整體市場較對這次非農沒太大期望，但若數據均好於預期，美元則有更大支持，而美國12月加息預期料升至80％以上，金價則不排除試 1025下方。在歐洲，歐央行決定所帶動下行壓力主導，雖有數據支持但歐元難改下行趨勢。對於OPEC週五會議，料會議前有干預油價的聲音，但結果未必能在會議上達成共識，油價有機會呈先揚後挫。歐美貨幣政策分化程度加大，提防歐元走弱而美元走強，對金銀形成持續的打壓。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：ADP就業數據來襲，金價向上阻力重重。1)首個即市策略，升穿1074可適量造多，看1080,1083，突破追1088,1090。2)反之，跌破1063，目標1060,1057，突破可追1053,1050。3)最後一個策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對其他貨幣具有較強吸引力，市場擔心經濟數據將支持美聯儲在十二月啟動加息，金銀承壓，以1080-1090區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格個別發展，市場預期美國原油庫存減少。紐約期油靠穩，以每桶41.85美元收市，升20美仙。市場預期石油輸出國組織星期五會議，不會決定減產，倫敦期油受影響，收市報44.44美元，跌17美仙。今日關注EIA庫存數據，據普氏能源調查，可能下降120萬桶，因秋季設備維護結束促使煉油廠生產，若數據符合該預期料對油價有一定提振。消息面上，OPEC各國石油部長預定本星期五開會，沙特等部分國家可能會放出支持減產的言論，但市場預期會維持生產限額不變，而且非OPEC減產的可能性非常小。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協議促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟數據有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，目前暫時維持40-43美元區間低位震蕩，短線不排除EIA庫存縮減支持向上測試45美元阻力位，但需警惕衝高回落。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破40美元后大幅走低，支持看40.00,38.52，阻力看43.50,45.20。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協議以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，较高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單较有利。
【紐約股市】紐約股市回升，道瓊斯工業平均指數升超過一百點，健康護理股和銀行股有追捧。收市升168點，報17888點；標準普爾五百指數升22點，報2102點。市場憧憬內地與歐元區會加強刺激經濟，美股受支持。各類股份普遍上升，健康護理股、金融股與消費品股表現較好。道指扭轉過去兩個交易日跌勢，早段最多升172點，不過美國製造業出乎預期收縮，大市升幅曾經收窄，下午重拾升規，以接近全日最高收市。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價下跌，美匯指數跌穿100水平。美國製造業出乎預期收縮，聯儲局有官員認為要緩慢加息，美元受影響，美匯指數由八個半月來高位回落。 歐元兌美元重上1.06水平，美元兌日圓跌穿123。歐洲中央銀行星期四開會，市場觀望會否加強量化寬鬆規模。技術上，美元指數失守100關口但維持技術形態盤整，不排除還會反覆衝擊該整數位，若利好配合後市有望向上拓展空間。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，週圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉。以波浪形態看市，金價已失1100重要支持，確認目前是C浪的回調，沽壓持續導致走勢偏弱，利空出盡前難有起色。金價前期受10月非農數據遠好於預期影響，市場越來越多人相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅震蕩下挫，目前維持低位區間整理，行情即將劍拔弩張。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：

陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（12月1日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，为654.79867吨或21,052,432.18盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（12月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，为9,897.43吨或318,209,692.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破101.25, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破98.74, 中, 3美元, 美元乏力回調則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本週重要數據及關注事項】
週三(12月2日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
18:00，歐元區10月PPI年率，中，-3.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:15，美國11月ADP就業人數，高，18.2，19，0.8美元，0.3美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
23:00，加拿大基準利率，中，0.50%，0.50%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
23:30，美國11月25日當週EIA原油庫存，高，96.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
週四(12月3日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
20:45，歐洲央行基準利率，中，0.05%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利淡金銀、利淡原油
21:30，美國11月28日當週初請失業金人數，高，26，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油**
23:00，美國11月ISM 非製造業PMI終值，高，59.1，58，0.5美元，0.2美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國11月耐用品訂單月率，高，3.0%，--，0.5美元，0.2美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**週五(12月4日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國10月季調後製造業訂單月率，中，-1.7%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月失業率，高，5%，--，0.8美元，0.3美元，8美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油***
21:30，美國11月季調後非農就業人口，高，27.1，--，1.0美元，0.5美元，10美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油****
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英倫金融投資管理部