英倫金融「現貨黃金早評」：非農在即美元示弱，金價警惕獲利盤打壓

英倫金融：美國生產力轉弱，勞工成本錄得八年來最大升幅。去年第4季非農業生產力跌百分之3，是接近兩年來最大跌幅；全年則輕微上升百分之0.6。上季單位勞工成本升百分之4.5，全年升百分之2.4，是2007來最大升幅。而去年12月份工廠訂單按月跌百分之2.9，跌幅略大過預期。扣除飛機及國防設備，訂單跌百分之4.3。美元匯價連續第二日急跌，美匯指數曾經跌超過百分之1，貼近15星期來低位。紐約聯邦儲備銀行行長杜德利言論溫和，加上美國近期經濟資料欠佳，市場繼續對加息預期降溫。美元受影響，兌日圓觸及兩星期來低位，歐元兌美元升至15星期來高位。持美元好倉的交易員積極拆倉，而美國商品期貨交易委員會資料顯示，美元好倉連續五星期減少。聯邦基金利率期貨則顯示，聯邦儲備局下月議息會議加息機會只有一成，年底前加息機會只有四成一。油價下跌，澳洲元與加拿大元等商品貨幣則受影響。美國星期五會公佈就業資料，市場正注視。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為8%，而4月加息機會為12%，6月見22%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數現崩跌跡象，金銀料逢低受支持。美國十年期債收益率沖高回落，金銀或探底回升。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元大幅回落，金銀則震盪上揚。短線銀行間掛單在1140-1150區間好倉存在較強支持，而1160-1170區間則有一定淡倉壓力，美元大幅回落鼓舞做多信心。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國1月季調後非農就業人口低於預期適量好倉，波幅逾10~12美元****
5) 2130以美國1月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1145適量好倉，目標1150,1157
　B)上破1160適量好倉，目標1163,1167
　C)跌穿1145適量淡倉，目標1136,1131
　D)首觸1128適量好倉，目標1131,1136
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)2000以英國央行2月基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國1月30日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美國12月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1136適量好倉，目標1140,1145
　B)上破1145適量好倉，目標1152,1160
　C)跌穿1136適量淡倉，目標1131,1123
　D)首觸1123適量好倉，目標1131,1136
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1139做多，看1145，突破追1152 (亞市晚段，準確捕捉8美元波幅)
3. 觸底回1145做多，看1152，突破追 1160 (美市早段，準確捕捉12美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
昨日行情如分析預期發展，若按英倫分析策略逢低做多金銀及逢高沽空原油，應可取得不錯的回報。疲弱的美國經濟資料加上美聯儲高層官員釋放鴿派言論，市場對美聯儲加息的預期急劇降溫，由於美元多頭倉位較重，多頭平倉引發美元大幅下挫，金銀受支援強勢上揚。美元走軟雖然利好油價，但伊朗攪局協議減產前景，糟糕的基本面使多頭投鼠忌器。本周市場焦點在美國非農就業資料，尤其是在最近一連串令人失望的資料之後，就業狀況引人注目。資料方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。此外，美國12月貿易帳或受強勢美元所困擾，加拿大就業狀況或受油價低迷影響。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：非農在即美元示弱，金價警惕獲利盤打壓。1)首個即市策略，升穿1160可適量造多，看1163,1167，突破追1175,1180。2)反之，跌破1150，目標1145,1140，突破可追1136,1131。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，但疲軟的經濟資料加上美聯儲官員的鴿派言論，激發市場對聯儲將放緩加息步伐的猜測，金銀震盪上揚，以1122-1136區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格下跌。雖然美元連續第二天下跌，曾經導致油價在早段上升，但外界觀望石油輸出國組織與其他產油國是否落實就原油供應減產開會，導致原油市場波動，油價曾經跌超過百分之2。紐約期油以每桶31.72美元收市，跌56美仙，跌幅百分之1.7；倫敦期油收市報34.46美元，跌58美仙，跌幅近百分之1.7。消息面上，伊朗石油部通訊社Shana早些時候報導稱，委內瑞拉油長皮諾日前訪問伊朗，與伊朗油長贊加內討論了油價問題，並表示包括伊朗和俄羅斯在內的六個原油生產國已同意召開緊急會議，而皮諾目前正前往卡塔爾遊說其他產油國。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，曾借地緣政治或減產傳聞的消息幾度嘗試反彈，但均短時間內即遭遇夭折，隨著產油國合作減產的傳聞逐漸被證偽，油價再度陷入跌勢，不過在逾12年低位附近有較多的逢低買盤，目前部分炒作減產的資金有意制造反彈假像，密切關注28-32美元區間的支撐力度，後續或圍繞該區間進行震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.15,29.26，阻力看32.,83,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市反復向好。原材料股有買盤，帶動藍籌股連續第二日上升。道鐘斯工業平均指數升79點，報16416點。標準普爾五百指數升兩點，報1915點。美國首次申領失業救濟人數多過預期，工廠訂單亦差過預期，影響美股早段下跌。零售商業績預測令市場失望，消費品股受壓。不過美元匯價下跌，有助油價與其他商品價格上升。原材料股有買盤帶動大市反彈。道指與標普五百指數都是連續第二日上升。道指初段跌70點後反彈，之後一度倒升149點。中段走勢回軟，但尾段重拾升軌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價連續第二日急跌，美匯指數曾經跌超過百分之1，貼近15星期來低位。紐約聯邦儲備銀行行長杜德利言論溫和，加上美國近期經濟資料欠佳，市場繼續對加息預期降溫。美元受影響，兌日圓觸及兩星期來低位，歐元兌美元升至15星期來高位。持美元好倉的交易員積極拆倉，而美國商品期貨交易委員會資料顯示，美元好倉連續五星期減少。聯邦基金利率期貨則顯示，聯邦儲備局下月議息會議加息機會只有一成，年底前加息機會只有四成一。 油價下跌，澳洲元與加拿大元等商品貨幣則受影響。美國星期五會公佈就業資料，市場正注視。技術上，美元指數大起大落，跌破多個支撐位後在97水準下方整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲如預期維持利率不變，鴿派程度略低於市場預期，經濟資料整體不佳繼續使加息預期降溫，但日本央行意外採取負利率引發對非美貨幣間競爭性貶值的擔憂，前景不明的情況下美元寬幅震盪。從日線來看，金價短期均線呈多頭排列，預示有望進一步沖高，目前漲至1157遇阻後在1155附近震盪整理，上方壓力位看1160及1167。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，短線或有回踩調整的需求，下方支撐位看1145及1136附近，進一步支撐位則看前期低位1122及1108附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元大幅回落，金銀則震盪上揚。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（2月4日）黃金持倉量較前一交易日相比增加114,762.50盎司，為693.62095噸或22,300,607.29盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（2月4日）白銀持倉量較前一交易日相比下降380,941.60盎司，為9,610.97噸或308,999,835.20盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.23, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(2月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國1月季調後非農就業人口，高，29.2，20.0，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，5.0%，5.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
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英倫金融高級分析師WL