英倫金融「現貨黃金早評」：美元高位盤整，金價反彈還需等待時機

美國聯邦儲備局多數官員認為下月可能會加息。聯儲局發表上月議息會議紀錄，多數官員認為全球經濟與金融發展帶來的下行風險已經消退。美國金融體系看來能夠抵受全球金球動盪，亦無出現任何系統性壓力跡象。多數官員預期美國經濟狀況與前景可能為下月會議加息提供理據，上月會議後聲明提及下月會議是為下次會議保留政策選項的開放性。不過幾名官員擔心，這可能為下月加息發出過強的暗示。部分官員則認為預留其他政策工具是審慎做法，以防政策利率長期貼近零。會議亦辯論過美國經濟長期增長潛力，可能已經長久轉弱的跡象。聯儲局官員又認為，全球石油供應充裕可能會導致能源業重組與破產增加。早前公佈美國非農就業資料遠好於預期，部分聯儲鴿派官員言論轉向，讓市場相信在經濟資料的充分支援下美聯儲會在12月份啟動加息，加上美聯儲政策與其他央行的寬鬆動作背離，美元維持強勢，金銀則持續承壓。市場對美聯儲加息的預期趨於一致，從CME監察可見12月加息機會上揚至68%，而2016年1月加息機會為72%，3月見83%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數在100關口前高位盤整，金銀料持續承壓。美10年期債券息口震盪走平，金銀或呈短線震盪。金價前期在1192附近沖高遇阻轉為高位盤整，受美聯儲議息聲明釋放鷹派信號影響向下破位元，再加上非農資料遠好於預期影響，市場越來越多人相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅下挫，一度創六年來最低，法國巴黎遭遇大規模恐怖襲擊事件，但市場避險情緒無力阻擋美元升勢影響，反彈夭折後或繼續尋底之旅。短線銀行間掛單在1060-1070區間好倉占優，而1080-1090區間則存在一定淡倉壓力，後市大概率延續低位震盪。技術上，4小時MA均線仍然維持死叉向下發散，日圖則呈震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，未能突破均線的壓制形成金叉，成功築底還需繼續等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，歐洲央行則意圖加碼量化寬鬆，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，美元維持強勢，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1130以日本央行公佈利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以英國10月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以美國11月14日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國10月諮商會領先指標月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1080適量淡倉，目標1074,1070
　B)上破1080適量好倉，目標1085,1090
　C)跌穿1068適量淡倉，目標1063,1057
　D)首觸1057適量好倉，目標1063,1174
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以德國11月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國10月季調後CPI月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2215以美國10月工業產出月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1090適量淡倉，目標1085,1080
　B)上破1090適量好倉，目標1095,1100
　C)跌穿1080適量淡倉，目標1077,1074
　D)首觸1074適量好倉，目標1080,1185
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1065做多，看1072，突破追1080 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
2. 1065做多，看1072，突破追1080 (美市早段，準確捕捉5美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率:120%)
【環球市況焦點及分析】
美國聯邦儲備局多數官員認為下月可能會加息。聯儲局發表上月議息會議紀錄，多數官員認為全球經濟與金融發展帶來的下行風險已經消退。美國金融體系看來能夠抵受全球金球動盪，亦無出現任何系統性壓力跡象。多數官員預期美國經濟狀況與前景可能為下月會議加息提供理據，上月會議後聲明提及下月會議是為下次會議保留政策選項的開放性。經濟資料方面，首次申領失業救濟人數，市場估計回跌至27萬，是連續第37個星期低過30萬，顯示勞工市持續強勁。預測短期經濟發展的領先指標，上月預期回升，升幅百分之0.5。本周重點關注法國恐怖襲擊事件對全球金融市場的影響，加上歐美貨幣政策分化程度加大，提防歐元走弱而美元走強，對金銀形成持續的打壓。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元高位盤整，金價反彈還需等待時機。1)首個即市策略，升穿1077可適量造多，看1080,1085，突破追1090,1095。2)反之，跌破1068，目標1063,1060，突破可追1055,1050。3)最後一個策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對其他貨幣具有較強吸引力，市場擔心經濟資料將支援美聯儲在十二月啟動加息，金銀承壓，以1085-1100區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格跌至兩個多月來低位後回穩。市場擔心全球供應過剩，油價曾經受影響，不過低位有補倉。紐約期油曾經跌穿每桶40美元，最低跌至39.91美元，是8月下旬來最低，以40.75美元收市，升8美仙。倫敦期油收市報44.14美元，升57美仙。消息面上，美國能源部公佈原油庫存連續第八個星期增加，上星期增加25萬多桶，雖然遠少過市場估計，不過存量達到4.87億多桶，貼近歷來最高紀錄。上周法國巴黎發生大規模恐怖主義襲擊事件，但事件迅速平息，加上伊朗石油部長言論表示伊朗將積極擴大出口，市場重燃對供應過剩的憂慮。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，雖偶有反彈但保持下降趨勢，目前反彈遇挫，短線或維持40-42美元區間低位震盪。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破40美元後大幅走低，支持看40.00,38.52，阻力看42.20,43.50。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協定以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1。道鐘斯工業平均指數升超過200點，收市升247點，報17737點；標準普爾五百指數升33點，報2083點。蘋果公司獲大行看好，加上健康護理股有買盤，美股受支持。下午聯邦儲備局上月貨幣政策會議紀錄顯示多數官員認為下月可能會加息，符合市場預期，大市進一步上升。各類股份全面造好，尾段大市升勢轉急，以接近全最高收市。反映投資者恐慌情緒的波動指數跌近一成一。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價向好，美匯指數創七個月來新高。美國聯儲局議息會議紀錄顯示，下月可能會加息。美元受支援，兌日圓曾經升至三個月來高位；兌瑞士法郎觸及十個月來高位。歐元兌美元則靠穩。技術上，美元指數在100關口前高位盤整，蓄勢後或會再度上揚。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉。以波浪形態看市，金價已失1137底部及1128支持，基本確認目前是C浪的回檔，新低不斷，反彈需等待重大利好消息。金價前期在1192附近沖高遇阻轉為高位盤整，受美聯儲議息聲明釋放鷹派信號影響向下破位元，再加上非農資料遠好於預期影響，市場越來越多人相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅下挫，一度創六年來最低，法國巴黎遭遇大規模恐怖襲擊事件，但市場避險情緒無力阻擋美元升勢影響，反彈夭折後或繼續尋底之旅。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週三（11月18日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為661.94319噸或21,282,135.35盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（11月18日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,867.78噸或317,256,368.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破100.00, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.46, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(11月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
11:30，日本央行公佈利率決定，中，維穩，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:30，英國10月季調後零售銷售月率，中，1.9%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月14日當周初請失業金人數，高，27.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
23:00，美國10月諮商會領先指標月率，高，-0.2%，0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(11月20日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
21:30，加拿大10月PPI月率，中，-0.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
23:00，歐元區11月消費者信心指數初值，中，-7.7，-7.5，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部