英倫金融「現貨黃金早評」：特朗普首秀市場大失所望，美元急跌倫敦金價格劍指千二

英倫金融：美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數跌至一個月來低位。美國候任總統特朗普記者會並無提及經濟政策。美元受影響，美匯指數由一星期來高位回落，跌至101水準。英倫銀行行長卡尼表示，英國「脫歐」對歐洲構成的金融風險較英國大，又指如果經濟沒有明顯轉弱，會考慮提升當地銀行的資本要求。
英國公投「脫歐」後，經濟未有明顯下滑。英倫銀行行長卡尼出席國會聽證會時，表明「脫歐」帶來的風險減少，再不是對當地經濟的最大威脅，更指從金融穩定的角度，歐洲大陸所受的風險較英國更大。英倫銀行行長卡尼表示：「我認為在『脫歐』過程中，(歐洲)大陸的金融穩定風險較英國面對的高。我不是說英國沒有金融穩定風險，英國亦面對經濟風險，但在『脫歐』過渡期，(歐洲)大陸金融穩定風險，短期內較英國高。」但卡尼重申，英國經濟今年可能放緩的預測，更提出有四大風險要注意，分別是消費相關債務龐大、商業地產市場轉弱、經常帳赤字持續，以及英鎊匯價大跌，推動通脹明顯升溫。
同時「脫歐」前景不明朗，亦導致金融市場氣氛轉差，支持英國與歐盟商討設立過渡期，協助各界適應「脫歐」後的新形勢。但卡尼補充，如果英國啟動「脫歐」程式後，經濟仍然保持穩定，最快六月開始，考慮提高銀行的逆週期資本要求。英倫銀行原本在三月開始，要求銀行將資本比率額外提高0.5個百分點，一旦出現經濟或金融危機，可以用來放貸支持經濟。目前美聯儲已於去年十二月如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，不過議息紀要鷹派程度低於預期，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政不確定性疑雲密佈，此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。
市場對美聯儲加息路徑意見趨於分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為19%，6月加息機會為65%，9月見81%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數一度沖高曾逼近103水準，不過隨後大舉回落，在101水準附近獲得支撐後略為回升，金銀獲買盤支持，先抑後揚後延續反彈勢頭。美國十年期債收益率震盪微跌，金銀料逢低受支持。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元沖高受阻，金銀震盪反彈。短線銀行間掛單在1180-1190區間好倉存在一定支持，而1200-1210區間則面臨較強淡倉壓力，不少投資者押注特朗普將推出增支減稅計畫刺激經濟，不過結果令他們大失所望，特朗普對增支計畫隻字未提，反而大談修建墨西哥邊境牆及推翻奧巴馬醫療改革法案等觀點。
技術上，日圖呈區間震盪，周圖則震盪回落。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，2016年十二月決議如預期加息25個基點，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，特朗普上任在即執政成效待檢驗，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，不確定性事件激發市場避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區11月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國12月進口物價指數年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國1月7日當周初請失業金人數高於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1187適量好倉，目標1193,1198
　B)上破1198適量好倉，目標1205,1212
　C)跌穿1187適量淡倉，目標1183,1177
　D)首觸1177適量好倉，目標1183,1187
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1730以英國11月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1193適量淡倉，目標1187,1183
　B)上破1193適量好倉，目標1200,1205
　C)跌穿1183適量淡倉，目標1177,1171
　D)首觸1171適量好倉，目標1177,1183
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1193做空，看1183，突破追1177 (美市早段，準確捕捉14美元波幅)
1. 1183做多，看1193，突破追1200 (美市晚段，準確捕捉15美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2900美元(回報率:290%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在特朗普的記者會首秀，不少投資者押注特朗普將推出增支減稅計畫刺激經濟，令美元在記者會前飆漲至一周高位，不過結果令他們大失所望，特朗普對增支計畫隻字未提，反而大談修建墨西哥邊境牆及推翻奧巴馬醫療改革法案等觀點，另一方面，歐洲政局亦趨於緊張，對英國硬脫歐的憂慮與日俱增。美元指數一度沖高曾逼近103水準，不過隨後大舉回落，在101水準附近獲得支撐後略為回升，金銀獲買盤支持，先抑後揚後延續反彈勢頭。
原油方面，油價大漲，創逾一個月來最大單日升幅，消息指沙特遵守減產協議，減少對亞洲的出口，而美股普漲，納斯達克指數再創歷史新高，均利好油價，不過EIA原油庫存增幅超預期，一定程度上制約了漲幅。減產協議已正式生效，接下來市場將拭目以待供需局面的實際變化。本周市場焦點，首先值得留意的是美國非農就業報告的後續影響，其次，奧巴馬發表告別演說並正式卸任，而特朗普正式上臺後的“三把火”，市場將拭目以待，臨近週末，最新的美國零售資料將壓軸亮相。此外，耶倫領銜多位聯儲官員在公開場合的講話，還有上個月歐銀議息紀要，亦可關注。
資料方面，在美國，預計進口物價略微走高，初請穩健，零售銷售小幅回暖，PPI持穩，密西根大學消費者信心大致持平。在歐洲，預計歐元區工業產出止跌回升。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：特朗普首秀市場大失所望，美元沖高後急跌倫敦金價格劍指千二。1)首個即市策略，升穿1198可適量造多，看1200,1205，突破追1212,1218。2)反之，跌破1187，目標1185,1177，突破可追1171,1167。3)最後一個策略，美聯儲在去年年底如預期加息，特朗普上任執政在即，不確定性疑雲再起，最新非農瑕不掩瑜，金銀震盪反彈，以1150-1171區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格大漲，創逾一個月來最大升幅，漲幅逾百分之3。美元匯價普跌，沙特減少對亞洲客戶的原油出口，油價受影響。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。從供應面看， OPEC艱難達成限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成減產協定後，OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒趨於樂觀，油價震盪回升，美聯儲加息形成短暫打壓，在產油國兌現減產承諾前，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪，現減產協定正式生效，市場對過剩局面變化拭目以待。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.00,48.30，阻力看53.78,55.22。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市反復上升，納斯達克指數再創新高，道鐘斯工業平均指數再度逼近兩萬點，收市升98點，報19953點。標準普爾五百指數升6點，報2275點。美國候任總統特朗普指藥品價格高企，健康護理股受壓，影響美股下跌。石油股則跟隨油價上升，科技股亦有買盤。兩類股份帶動大市反彈。標普五百指數升至接近歷史高位。不過健康護理股份類指數曾經跌百分之1.9，最後跌幅收窄至百分之1，生物科技股指數跌近百分之3，能源股則升百分之1.2。道指結束過去兩日下跌，上午最多升近118點，離兩萬點只有27點左右，下午中段曾經倒跌22點，其後重拾升軌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數跌至一個月來低位。美國候任總統特朗普記者會並無提及經濟政策。美元受影響，美匯指數由一星期來高位回落，跌至101水準。 美元兌日圓跌超過百分之1，觸及一個月來低位。歐元兌美元曾經升至1.06水準，貼近11日來高位。英鎊兌美元跌至三個月來低位後回升，至1.22水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈震盪回落。目前美聯儲已於去年十二月如預期加息25個基點，特朗普新政或刺激通脹加速回升，點陣圖預計2017年將加息三次，暗示加息節奏可能加快，不過議息紀要鷹派程度低於預期，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，此外英國預計最晚將在2017年三月底前啟動退歐程式，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。美聯儲官員對待加息態度相對謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。
從日線來看，倫敦金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，即使特朗普勝選令避險情緒短暫高漲，亦以漲勢在1337美元附近遇挫而告終，實則特朗普的積極財政政策可能刺激未來通脹加快回升，迫使聯儲亦加快收緊貨幣政策的步伐，2016年12月加息如期而至，若美元繼續高歌猛進，倫敦金價格或受到打壓，下方關注前期低點1171及重要整數1150附近支撐。
另一方面，全球各大央行普遍採取穩健策略，而歐洲2017年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，較早之前即有義大利修憲公投被否，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，全球經濟政治風險或成為美聯儲加快貨幣政策正常化道路上的攔路虎，若消息面配合，倫敦金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位元看重要整數1200及前期高點1221附近。倫敦金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，倫敦金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週三（1月11日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為804.99622噸或25,881,433.55盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（1月11日）白銀持倉量較前一交易日相比下降88.45噸，為10,524.06噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對倫敦金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對倫敦金價格關注事項】
----, 美元指數升穿103.63, 中, 5美元, 美元上行確認則倫敦金價格受壓
----, 美元指數跌破100.00, 中, 5美元, 美元乏力回檔則倫敦金價格受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則倫敦金價格受壓
----, 美股跌破18737下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則倫敦金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(1月12日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1800，歐元區11月季調後工業產出月率，中，-0.1%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國12月進口物價指數年率，高，-0.1%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月7日當周初請失業金人數（萬），高，23.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
週五(1月13日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國12月零售銷售月率，高，0.1%，0.4%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
2130，美國12月PPI月率，高，1.3%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月密西根大學消費者信心指數初值，高，98.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融高級分析師 WL​