英倫金融「現貨黃金早評」：核心PCE攜手耐用品訂單，金價盼再啟升勢

英倫金融：美國向下修訂上季經濟增長，但仍然好過市場預期。不過上月的二手樓市成交，就錄得逾五年來最大跌幅。受到企業庫存減少及企業開支較預期少所影響，美國第三季國內生產總值增長向下修訂0.1個百分點，至增長百分之2。不過佔全國經濟活動三分之二的消費者開支就維持增長百分之3。市場估計，今季經濟亦可以保持百分之2的增幅。不過，上月現貨住宅銷售就錄得近五年半以來最大跌幅，按月減少超過一成，以年率計有476萬間，少過市場原先估計的535萬間。分析認為，當地買樓推出新例，以及樓價上升是導致銷售下跌主要原因。美國聯邦住房金融局就公布10月樓價按年升百分之6.1，而按月的升幅就略為放慢至百分之0.5。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，耶倫在記者會上稱加息路徑將取決於經濟數據，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，反而對聯儲在點陣圖中給出的2016年升息前景提出質疑，不少分析認為聯儲明年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為52%，而4月加息機會為60%，6月見72%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數向下靠近98水平，金銀短線或逢低有支持。美國十年期債收益率震蕩上揚，金銀或逢高受壓。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震蕩回落，金銀則在構築雙底形態後有所反彈。短線銀行間掛單在1060-1070區間好倉佔優，而1080-1090區間則存在一定淡倉壓力，短線或仍有反彈空間。技術上，4小時MA均線形成金叉，日圖跌勢趨緩則呈區間震盪態勢，週圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但短期美元利好出盡，而美股受加息影響下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1730以英國第三季度GDP年率終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國11月個人收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2130以美國11月耐用品訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2130以美國11月核心PCE物價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元
7) 2300以美國12月密歇根大學消費者信心指數終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國11月新屋銷售總數年化低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1067適量好倉，目標1074,1080 　B)上破1082適量好倉，目標1088,1095 　C)跌穿1067適量淡倉，目標1063,1058 　D)首觸1058適量好倉，目標1063,1070
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國1月Gfk消費者信心指數高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國第三季度實際GDP年化季率終值低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
5) 2200以美國10月FHFA房價指數月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國12月里奇蒙德聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國11月成屋銷售總數年化高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1074適量好倉，目標1080,1083 　B)上破1085適量好倉，目標1088,1095 　C)跌穿1074適量淡倉，目標1070,1063 　D)首觸1063適量好倉，目標1070,1074
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1075做多，看1080，突破追1088 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
4. 觸頂回1078做空，看1070，突破追1063 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1200美元(回報率: 120%)
【環球市況焦點及分析】
隨著聖誕假期即將到來，投資者紛紛離場觀望，調整倉位，美元在清淡的交投中回落。美國第三季度GDP稍好於預期，金銀受制于1080阻力小幅回落。今日重點關注美核心PCE及耐用品訂單數據，若數據不及預期，金銀有機會再度嘗試反彈。目前市場有點過度誇張美國加息對市場的影響，當市場一面倒的吹淡風，事實往往是有機會逆走，建議密切關注上方及下方重要支持與阻力的突破，在沒消息的情況下，區間交易為主導。本週四及五為聖誕節，週四只有半日市，但數據方面值得關注的不少，英法GDP數據或出現企穩跡象，而EIA原油庫存報告關係到目前油價底部是否可靠，投資者不宜鬆懈。其他數據，美國耐用消費品訂單料差過市場預期，新屋銷售總數或好於預期，核心PCE則料升1.3%，跟上月不變；密執根消費信心指數略高過上月。整體而言，美國數據表現走軟的跡象，對金銀是有一定支持。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：核心PCE攜手耐用品訂單，金價盼再啟升勢。1)首個即市策略，升穿1078可適量造多，看1082,1085，突破追1088,1095。2)反之，跌破1067，目標1063,1058，突破可追1053,1050。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，未來加息路徑取決於經濟數據，市場在評估加息後續影響并觀察歐美貨幣政策分化程度，金銀震蕩反彈，以1050-1060區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格個別發展，倫敦期油觸及11年來新低。曾經跌穿每桶36美元，收市報36.11美元，跌24美仙，跌幅近百分之0.7。紐約期油以每桶36.14美元收市，升33美仙，升幅百分之0.9，交易員在聖誕與新年假期前補倉。另外，紐約期油價格高過倫敦期油，是1月份來首次。消息面上，API週二稱，最新一週美國原油庫存減少360萬桶，此前調查的分析師預計增加110萬桶。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協議促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟數據有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，目前已失守多個支撐位，不過臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，短線或維持低位區間震蕩。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看35.35,34.38，阻力看37.87,39.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，较高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單较有利。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升，道瓊斯工業平均指數升超過100點。道瓊斯工業平均指數升165點，報17417點；標準普爾五百指數升17點，報2038點。紐約期油回穩，加上美國上季經濟增長好過市場預期，美股受支持。各類股份普遍造好，三項主要指數都是連續第二日上升。數據顯示美國人願意消費，帶動消費品股表現。道指與標普五百指數都曾經升超過百分之1。道指初段偏軟，但在經濟數據利好帶動下反彈，下午最多升199點，尾段升幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌。美匯指數連跌第三日，曾經跌穿50天平均線。美國上月現貨住宅銷售錄得近五年半來最大跌幅，加上美國上星期加息後投資者獲利回吐，美元受影響，兌日圓曾經跌至120水平，觸及一星期來低位。油價在11年來低位回穩，市場亦憧憬中國會支持經濟增長，澳元與新西蘭元等商品貨幣受支持。技術上，美元指數在加息靴子落地後衝高受阻，回落靠近98水平。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，週圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。從日線來看，金價站上布林線中軌，短線市場向多頭傾斜，此處KDJ及均線金叉形成，MACD斜率向上同樣預示短線金價繼續上行的可能性較大，初步壓力位於1080整數關口，進一步壓力位於12月高點1088，斐波那契38.2回檔位壓力位於1102附近。下方關注布林線中軌1069支撐，有效跌破則金價有較大可能重歸跌勢。以波浪形態看市，金價已確認目前是C浪的回調，沽壓持續導致走勢偏弱，12月16日美聯儲決議聲明未就加息路徑釋放明確信號，多空拉鋸格局短期預期仍將持續。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震蕩回落，金銀則在構築雙底形態後有所反彈。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週二（12月22日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，为645.93898吨或20,767,584.23盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週二（12月22日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，为9,897.43吨或318,209,692.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回調則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本週重要數據及關注事項】
週三(12月23日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:30，英國第三季度GDP年率終值，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月個人收入月率，高，0.4%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
21:30，美國11月耐用品訂單月率，高，2.9%，-0.4%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
21:30，美國11月核心PCE物價指數年率，高，1.3%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
23:00，美國12月密歇根大學消費者信心指數終值，高，91.8，91.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國11月新屋銷售總數年化，高，49.5，50.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:30，美國12月16日當週EIA原油庫存，高，480.1，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
週四(12月24日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
聖誕節假期（半日）
21:30，美國12月19日當週初請失業金人數，高，27.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(12月25日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
聖誕節假期
23:30，美國12月19日當週ECRI領先指標，高，131.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑借公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計劃，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部