英倫金融「現貨黃金早評」：杜德利鴿派言論施壓美元走軟，金價上揚氣勢如虹

英倫金融：美國聯邦儲備局有決策官員指近期金融狀況大為收緊及服務業擴張放慢，都令加息預期降溫。紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，與聯儲局去年12月會議時比較，金融狀況已經大為收緊，到3月份下次會議時，情況如果持續，決定貨幣政策就要加以考慮。他又說，全球經濟展望轉弱，及美元匯價如果進一步上升，就可能會對美國經濟有重大影響。另外，供應管理協會非製造業指數，上月跌至53.5，低過市場預期，顯示服務業擴張放慢。私營企業上月職位增加20萬5千份，多過市場預期，去年12月職位增長上調至26萬7千份。杜德利指金融狀況收緊及美國服務業擴張放慢，都令加息預期降溫。利率期貨顯示，下月加息機會只有一成多，有分析認為美國今年未必會加息。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為14%，而4月加息機會為17%，6月見24%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數現崩跌跡象，金銀料逢低受支持。美國十年期債收益率震盪走平，金銀或呈區間震盪。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。短線銀行間掛單在1130-1140區間好倉存在較強支持，而1150-1160區間則有一定淡倉壓力，美元大幅回落鼓舞做多信心。技術上，4小時MA均線形成金叉發散，日圖則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)2000以英國央行2月基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國1月30日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 2300以美國12月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1136適量好倉，目標1140,1145
　B)上破1145適量好倉，目標1152,1160
　C)跌穿1136適量淡倉，目標1131,1123
　D)首觸1123適量好倉，目標1131,1136
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1800以歐元區12月零售銷售年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2115以美國1月ADP就業人數低於預期適量好倉，波幅逾8~10美元***
5) 2300以美國1月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1123適量好倉，目標1128,1132
　B)上破1132適量好倉，目標1136,1145
　C)跌穿1123適量淡倉，目標1115,1108
　D)首觸1108適量好倉，目標1113,1120
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1123做多，看1131，突破追1136 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
3. 觸底回1131做多，看1136，突破追 1145 (美市早段，準確捕捉14美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率: 210%)
【環球市況焦點及分析】
昨日金價如分析預期強勢上揚，若按英倫分析策略逢低做多，有機會收穫逾兩倍的回報。美國EIA庫存大幅增長，俄羅斯未放棄推動協議減產但自身產量續創新高，多重利空重壓下，油價卻借美元大幅走軟之機強勢反彈。ADP就業人數略好於預期但弱於前值，ISM非製造業PMI表現不佳，美元飛流直下回落至97水準附近，金銀借勢上揚。本周市場焦點在美國非農就業資料，尤其是在最近一連串令人失望的資料之後，就業狀況引人注目，此外，英國央行的利率決議亦可關注。資料方面，預期1月非農就業增加19萬，失業率保持5%，時薪環比增長0.3%，如果屬實則加息與否的爭論會繼續。此外，美國上周初請料持續在30萬以下，工廠訂單或走軟。在歐洲，預期英格蘭銀行例會料維持利率政策不變。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：杜德利鴿派言論施壓美元走軟，金價上揚氣勢如虹。1)首個即市策略，升穿1145可適量造多，看1150,1152，突破追1157,1160。2)反之，跌破1139，目標1136,1131，突破可追1128,1123。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，但疲軟的經濟資料加上美聯儲官員的鴿派言論，激發市場對聯儲將放緩加息步伐的猜測，金銀震盪上揚，以1108-1122區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格大幅反彈，每桶升超過兩美元，紐約期油升百分之8。美國原油庫存大幅增加，雖然利淡油價，不過油價連續兩日急跌後大幅反彈。紐約期油以每桶32.28美元收市，升2.4美元，升幅百分之8；倫敦期油收市報35.04美元，升2.32美元，升幅近百分之7.1。消息面上，美國能源部公佈上星期原油庫存增加779萬多桶，遠多過市場預期；汽油庫存增加593萬多桶，同樣多過預期。油價急劇反彈的利好因素，包括美元匯價急挫及俄羅斯重申石油輸出國組織與其他產油國如果有共識，主要產油國就願意開會。另外，伊朗石油部轄下通訊社報導，委內瑞拉石油部長皮諾與伊朗石油部長會面後表示，六個產油國，包括伊朗與俄羅斯同意舉行緊急會議，不過皮諾並無提及其他國家。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，曾借地緣政治或減產傳聞的消息幾度嘗試反彈，但均短時間內即遭遇夭折，隨著產油國合作減產的傳聞逐漸被證偽，油價再度陷入跌勢，不過在逾12年低位附近有較多的逢低買盤，目前部分炒作減產的資金未及時出逃，有意制造反彈假像，關注28-32美元區間的支撐力度，後續或圍繞該區間進行震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看30.15,29.26，阻力看32.,83,34.81。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市先跌後反彈，道鐘斯工業平均指數曾經升超過200點。道鐘斯工業平均指數升183點，報16336點；標準普爾五百指數點升9點，報1912點。美國服務業擴張放慢，美股早段受影響。不過油價大幅反彈，美國私營企業職位亦多過預期，大市回升。石油股升百分之4，金融股亦受追捧。美元匯價下跌，減輕投資者對跨國企業受強美元影響業績的擔心。藍籌股反彈，扭轉過去兩日下跌。 道指早段曾經失守1萬6千點，跌193點後反彈，尾段最多升228點，收市升幅收窄至百分之1.1。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價急跌。美匯指數曾經跌百分之2，觸及三個月來低位。美元急跌主要是受紐約聯邦儲備銀行行長杜德利言論影響。他表示美國加息以來，最近數星期金融狀況大為收緊。美國服務業擴張放慢亦是利淡因素。美元兌歐元與日圓都是跌超過百分之2。歐元兌美元急升至1.11水準，曾經升至去年十月下旬來最高。美元兌日圓曾經跌至117邊緣，貼近兩個月來低位。油價急升，澳洲元、新西蘭元與加拿大元等商品貨幣亦受支持。技術上，美元指數大起大落後向下破位，一度跌破97水準後才稍有回穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。目前聯儲如預期維持利率不變，鴿派程度略低於市場預期，經濟資料整體不佳繼續使加息預期降溫，但日本央行意外採取負利率引發對非美貨幣間競爭性貶值的擔憂，前景不明的情況下美元寬幅震盪。從日線來看，目前金價短期均線呈多頭排列，預示本周有望進一步沖高，目前衝擊1145遇阻後在1140附近震盪整理，上方壓力位看1152及1160。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，短線或有回踩調整的需求，下方支撐位看1136及1123附近，進一步支撐位則看前期低位元1108及整數關口1100附近。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則逢低受避險買盤支持。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週三（2月3日）黃金持倉量較前一交易日相比增加143,453.61盎司，為690.05147噸或22,185,844.79盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（2月3日）白銀持倉量較前一交易日相比下降129,973.90盎司，為9,622.82噸或309,380,776.80盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(2月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2000，英國央行2月基準利率，中，0.50，0.50，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月30日當周初請失業金人數，高，27.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-0.2，-1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國1月季調後非農就業人口，高，29.2，20.0，1.0美元，0.8美元，10-12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，5.0%，5.0%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
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英倫金融高級分析師WL