英倫金融「現貨黃金早評」：忌憚脫歐效應英銀維持現狀，美元回暖黃金現貨價格遇阻

英倫金融：英倫銀行議息後維持貨幣政策不變。指標利率維持在0.25厘的紀錄低位元，符合市場預期。同時，量化寬鬆規模亦保持不變，買債目標維持在4350億英鎊水準。此外，英倫銀行三個月內第二次調高經濟增長預測，今年的預測由原本預期的百分之1.4，大幅提高至百分之2，明年及2019年的預測亦輕微上調，主要因為英國放寬財政政策的立場，全球經濟增長動力加快及寬鬆信貸條件等。英倫銀行行長卡尼指，調高經濟增長預測，並非意味「脫歐」不會產生任何影響，「脫歐」程式仍在起步階段，前景仍不明朗，可能令企業投資面臨壓力。英國的前景亦取決於與歐盟的關係。他補充，不會向市場釋出未來利率走向的訊號，因為加息或減息的理由都仍然存在。
目前美聯儲最新一期議息維持政策不變，措辭偏謹慎，重申按部就班漸進加息，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，其激進政策對經濟的影響短期難以判斷，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為13%，6月加息機會為65%，9月見81%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數一度下跌至99水準附近，隨後獲逢低買盤支持而反彈，回到100水準偏下方，英鎊急跌亦是助力之一，金銀則先揚後抑，盤中曾創出短期新高。
美國十年期債收益率橫盤震盪，金銀料呈區間盤整。黃金現貨價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪走弱，金銀區間拉鋸。短線銀行間掛單在1200-1210區間好倉存在一定支持，而1220-1230區間則面臨較強淡倉壓力，英國央行議息，結果如預期維持現行政策不變，決議聲明表達對通脹上升的擔憂，但更忌憚脫歐所帶來的後果。技術上，日圖呈探底回升，周圖則震盪回落。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲二月議息如預期維持政策不變，措辭偏謹慎重申漸進加息，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，不確定性事件激發市場避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1655以德國1月Markit服務業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區1月Markit服務業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國1月Markit服務業PMI高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以歐元區12月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2130以美國1月季調後非農就業人口變動高於預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
8) 2130以美國1月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
9) 2245以美國1月Markit服務業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2300以美國1月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
11) 2300以美國12月耐用品訂單月率終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
12) 2300以美國12月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
13) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1209適量好倉，目標1215,1219
　B)上破1219適量好倉，目標1225,1230
　C)跌穿1209適量淡倉，目標1203,1198
　D)首觸1198適量好倉，目標1203,1209
美央行加息存在不確定性，黃金現貨價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區12月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2000以英國2月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以美國第四季度非農生產力初值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2130以美國1月28日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1205適量好倉，目標1210,1215
　B)上破1215適量好倉，目標1220,1227
　C)跌穿1205適量淡倉，目標1200,1193
　D)首觸1193適量好倉，目標1200,1205
美央行加息存在不確定性，黃金現貨價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1205做多，看1215，突破追1220 (亞市早段，準確捕捉5美元波幅)
3. 觸底回1215做多，看1220，突破追1227 (亞市晚段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1400美元(回報率: 140%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在英國央行議息，結果如預期維持現行政策不變，決議聲明表達對通脹上升的擔憂，但更忌憚脫歐所帶來的後果，而稍早之前，英國議會下院批准首相特蕾莎梅觸發《里斯本條約》第50條，脫歐大臣大衛斯宣讀脫歐白皮書，脫歐進程正式啟動已如箭在弦。美元指數一度下跌至99水準附近，隨後獲逢低買盤支持而反彈，回到100水準偏下方，英鎊急跌亦是助力之一，金銀則先揚後抑，盤中曾創出短期新高。
原油方面，油價一度攀升至1月初以來最高水準，隨後盡數回吐升幅後微跌，交易員觀望美伊局勢演變，特朗普在推特對伊朗試射彈道導彈發表強硬言論，引發地緣政治緊張猜想。本周市場焦點，美聯儲領銜三大央行先後舉行議息會議，美國1月份的非農就業報告亦將出爐，不過估計特朗普新政的影響市場還需要慢慢消化。
資料方面，在美國，預計ISM非製造業PMI相對強勢，非農就業人口大幅增加但薪資增速可能遜於預期，失業率持平，工廠訂單與耐用品訂單下滑勢頭得到遏制。在歐洲，預計歐元區服務業PMI終值持平，零售銷售止跌轉正；英國服務業PMI輕微下修。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：忌憚脫歐效應英銀維持現狀，美元回暖黃金現貨價格沖高遇阻。1)首個即市策略，升穿1219可適量造多，看1225,1230，突破追1233,1240。2)反之，跌破1209，目標1203,1198，突破可追1193,1188。3)最後一個策略，美聯儲最新一期議息維持政策不變，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，市場聚焦最新非農動向，金銀震盪上揚，以1177-1188區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格結束過去兩日上升，紐約期油由一個月來高位回落。根據《彭博》調查，石油輸出國組織上月石油生產每日減少84萬桶。而俄羅斯能源部資料顯示，當地上月油產每日減少10萬桶，加上美國總統特朗普 就伊朗試射導彈言辭強硬，油價曾經受支持，紐約期油升至一個月來高位。不過交易員減少擔心美伊兩國關係緊張，油價轉跌。紐約期油由以每桶53.54美元收市，跌34美仙。倫敦期油收市報56.56美元，跌24美仙。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。
從供應面看， OPEC艱難達成限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看52.12,50.93，阻力看54.32,56.50。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市先跌後回穩。美國加息時間不明朗及美國總統特朗普貿易保護主義言論，曾經帶來影響。道鐘斯工業平均指數跌6點，報19884點。標準普爾五百指數升1點，報2280點。聯邦儲備局並無就下次加息時間提供線索。總統特朗普則表示，希望加快北美自由貿易協訂磋商，以重新談判或取代協訂。美股受影響，金融股與科技股表現較差。不過低位有買盤，大市收復大部分失地。標普五百指數收市轉升。道指曾經重上1萬9900點水準，上午升近32點後回跌，中段時間最多倒跌59點，下午跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價先跌後升。美匯指數跌至去年11月中來最低後反彈，在99水準靠穩。 美國下次加息時間不明朗，美元受影響。美國總統特朗普就伊朗發射導彈發言，又批評前任奧巴馬政府及澳洲的收容艱民協定，亦利淡美元，不過低位有買盤。歐元兌美元曾經升至1.08水準，觸及八星期來高位。美元兌日圓曾經跌至112邊緣，貼近兩星期來低位。英倫銀行並不急於加息，英鎊受影響，兌美元跌至1.25水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈震盪回落。目前美聯儲最新一期議息維持政策不變，措辭偏謹慎，重申按部就班漸進加息，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，其激進政策對經濟的影響短期難以判斷，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。美聯儲官員對待加息態度相對謹慎，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。
從日線來看，黃金現貨價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，即使特朗普勝選令避險情緒短暫高漲，亦以漲勢在1337美元附近遇挫而告終，實則特朗普的積極財政政策可能刺激未來通脹加快回升，2016年12月加息如期而至，若特朗普兌現競選時的承諾，刺激經濟並使就業市場進一步收緊，美元或將再度高歌猛進，從而打壓黃金現貨價格，下方關注重要整數1200及前期低點1180附近支撐。
另一方面，全球各大央行普遍採取穩健策略，而歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普政策的貿易保護主義傾向亦可能損害美國經濟的競爭力，同時特朗普亦有意出臺政策壓低美元以增加美國產品在國際市場上的競爭力，若消息面配合，黃金現貨價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1220及1233附近，若突破則看向重要整數1250附近。黃金現貨價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，黃金現貨價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週四（2月2日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為809.73674噸或26,033,845.82盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（2月2日）白銀持倉量較前一交易日相比下降4.25噸，為10,410.74噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對黃金現貨價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對黃金現貨價格關注事項】
----, 美元指數升穿101.50, 中, 5美元, 美元上行確認則黃金現貨價格受壓
----, 美元指數跌破98.54, 中, 5美元, 美元乏力回檔則黃金現貨價格受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則黃金現貨價格受壓
----, 美股跌破18737下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則黃金現貨價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(2月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1655，德國1月Markit服務業PMI終值，中，53.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區1月Markit服務業PMI終值，中，53.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月Markit服務業PMI，中，56.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區12月零售銷售月率，中，-0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月季調後非農就業人口變動（萬），高，15.6，18.0，1.2美元，1.0美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國1月失業率，高，4.7%，4.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2245，美國1月Markit服務業PMI終值，高，55.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國1月ISM非製造業PMI，高，57.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月耐用品訂單月率終值，高，-4.5%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國12月工廠訂單月率，高，-2.4%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融高級分析師 WL​