英倫金融「現貨黃金早評」：加息預期壓制，金價短線料延續震蕩

英倫金融：美國聯邦儲備局有決策官員認為一旦加息後，注意力會轉到通貨膨脹。 聖路易聯邦儲備銀行行長布拉德表示，聯儲局擔心所有變數，特別注視通脹是否開始出現。油價與美元匯價如果回穩但仍然無通脹的話，就會證明聯儲局看法有誤。他又認為聯儲局決定加息後，需要向外界表明並無預設後續加息途徑。目前市場普遍相信在經濟數據的充分支持下美聯儲會在12月份啟動加息，市場在考慮前期跌幅是否已透支加息預期并開始尋找加息節奏的線索，美元高位盤整，金銀或呈區間震蕩，12月16日美聯儲將召開議息會議，若決議就加息節奏釋放鴿派信號，金銀不排除大幅向上修正。市場對美聯儲加息的預期趨於一致，從CME監察可見12月加息機會維持79%，而2016年1月加息機會為82%，3月見92%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數自低位反彈，逼近99關口，金銀短線或逢高受壓。美10年期債券息口小幅回落，金銀逢低或有支撐。金價受11月非農數據遠好於預期影響，美聯儲12月份啟動加息幾成定局，市場開始尋找加息節奏的線索，美元維持區間震蕩，金價則反彈後遇阻回落，短線或呈區間震蕩。短線銀行間掛單在1060-1070區間好倉有一定支持，而1080-1090區間則淡倉佔優，短線或延續區間震蕩。技術上，4小時MA均線形成金叉，日圖則仍然呈震盪回落態勢，週圖長期下行趨勢仍然持續，成功築底還需繼續等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，美元維持強勢，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2)1800以歐元區第三季度GDP年率修正值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1074適量淡倉，目標1070,1065 　B)上破1075適量好倉，目標1080,1088 　C)跌穿1063適量淡倉，目標1060,1053 　D)首觸1053適量好倉，目標1060,1065
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3)1500以德國10月季調後工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2300以美國11月就業市場狀況指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1088適量淡倉，目標1085,1080 　B)上破1088適量好倉，目標1095,1100 　C)跌穿1080適量淡倉，目標1074,1070 　D)首觸1070適量好倉，目標1074,1080
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1086做空，看1080，突破追 1074 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
4. 觸頂回1080做空，看1074，突破追1065 (美市早段，準確捕捉15美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率:210%)
【環球市況焦點及分析】
受加息預期支撐，美元自低位緩慢攀升，逼近99關口。預計本週市場焦點將由歐洲央行轉移至美聯儲，揣測聯儲加息後的言辭及暗示，以確定後續行動的力度與頻率。數據方面，美國JOLTS應該較上月有所改善，零售增長或加速，密歇根大學消費者信心指數料持平。在歐洲，第三季GDP修正料無改變，若GDP超預期，會加劇歐元空頭的回補，反之則歐元不排除重啟下跌，英國工業生產增長由負轉正，英國央行例會預期維持現有政策。在亞太區，中國進出口表現估計依然為深負值，CPI比上月或略有回升，PPI不排除繼續走低。新西蘭央行可能降息25個基點。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：加息預期壓制，金價短線料延續震蕩。1)首個即市策略，升穿1074可適量造多，看1080,1083，突破追1088,1095。2)反之，跌破1065，目標1063,1060，突破可追1053,1050。3)最後一個策略，目前美聯儲在十二月啟動加息幾成定局，市場或在考慮前期跌幅是否已透支預期并開始尋找加息節奏的線索，金銀逢高承壓，以1090-1100區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日油價跌至近7年低位，紐約和倫敦期油都跌逾百分之5。 紐約期油以每桶37.65美元收市，跌2.32美元，跌幅百分之5.8；倫敦期油收市報40.73美元，跌2.27美元，跌幅近百分之5.3。石油輸出國組織未能夠達成產量新協議應對石油供應過剩，油價受影響。美國下星期可能加息，帶動美元上升，令油價跌勢加劇。有分析指，油國組織希望其他產油國減產後才採取行動。消息面上，石油輸出國組織為了維持市場佔有率，出乎預期將每日產油量增至3150萬桶。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協議促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟數據有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議結果加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，目前已跌破40美元，下方支撐岌岌可危。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看37.00,35.00，阻力看38.52,40.00。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協議以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，较高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單较有利。
【紐約股市】紐約股市受油價急跌所影響，道瓊斯工業平均指數曾經跌超過200點，收市跌117點，報17730點；標準普爾五百指數跌14點，報2077點。石油輸出國組織上星期五未能夠達成減產協議，油價跌至接近七年來低位，石油股與原材料股受壓，美股受影響。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價連續第二日造好，兌主要貨幣都上升。美國就業數據好過預期，支持美國下星期加息，帶動美元持續強勢，兌瑞士法郎重上1算。不過美國國債孳息率下跌，影響美元升幅收窄。 歐洲央行行長德拉吉表示，必要時會採取更多刺激經濟措施，歐元兌美元在1.08水平偏軟。商品價格疲弱，新西蘭元與挪威克朗受壓，兌美元都跌超過百分之1。技術上，美元指數跌破100關口後回抽，目前逼近99關口。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，週圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉。以波浪形態看市，金價已失1100重要支持，確認目前是C浪的回調，沽壓持續導致走勢偏弱，12月16日美聯儲將召開議息會議，若決議就加息節奏釋放鴿派信號，金銀不排除大幅向上修正。金價受11月非農數據遠好於預期影響，美聯儲12月份啟動加息幾成定局，市場開始尋找加息節奏的線索，美元維持區間震蕩，金價則反彈後遇阻回落，短線或呈區間震蕩。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：


陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（12月7日）黃金持倉量較前一交易日相比下降133,972.50盎司，为634.62995吨或20,403,987.37盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（12月7日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，为9,897.43吨或318,209,692.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破100.00, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回調則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本週重要數據及關注事項】
週二(12月8日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
07:50，日本第三季度實際GDP年化季率修正值，中，-0.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區第三季度GDP年率修正值，中，1.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
05:30，美國12月5日當週API原油庫存，高，160，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
週三(12月9日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:30，中國11月CPI年率，中，1.3%，1.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
09:30，中國11月PPI年率，中，-5.9%，-5.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
15:00，德國10月未季調貿易帳，中，228，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
23:30，美國12月2日當週EIA原油庫存，高，117.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
週四(12月10日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
08:30，澳大利亞11月季調後失業率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利淡金銀、利淡原油
20:00，英國央行基準利率，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利淡金銀、利淡原油
21:30，美國12月5日當週初請失業金人數，高，26.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(12月11日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國11月CPI年率終值，中，0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月零售銷售月率，高，0.1%，0.3%，0.8美元，0.3美元，8美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油***
21:30，美國11月PPI月率，高，-0.4%，0.00%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國12月密歇根大學消費者信心指數初值，高，91.3，92.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
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英倫金融投資管理部