英倫金融「現貨黃金早評」：交投清淡流動性不足，金價或維持區間震盪

英倫金融：臨近新年，黃金市場交投極為清淡，不過市場普遍並不看好2016年金價的走勢。金價跟隨油價下跌，勢將連續第六個季度下跌，是1970年代中期來最長跌市，今年來跌近一成。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，耶倫在記者會上稱加息路徑將取決於經濟資料，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，對聯儲在點陣圖中給出的2016年升息前景提出質疑，不少分析認為聯儲明年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為55%，而4月加息機會為63%，6月見76%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數回落至98水準下方盤整，金銀短線或逢低有支持。美國十年期債收益率小幅回落，金銀或呈區間震盪。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回落，金銀則在構築雙底形態後有所反彈。短線銀行間掛單在1060-1070區間好倉存在支持，而1080-1090區間則有較強淡倉壓力，短線或呈區間震盪。技術上，4小時MA均線形成金叉，日圖跌勢趨緩則呈區間震盪態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但短期美元利好出盡，而美股受加息影響下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2200以美國10月S&P/CS 20座大城市房價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
4) 2300以美國12月諮商會消費者信心指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1067適量好倉，目標1074,1080
　B)上破1082適量好倉，目標1088,1095
　C)跌穿1066適量淡倉，目標1063,1058
　D)首觸1058適量好倉，目標1063,1070
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國11月實際零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2330以美國11月達拉斯聯儲製造業產出指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1067適量好倉，目標1074,1080
　B)上破1082適量好倉，目標1088,1095
　C)跌穿1067適量淡倉，目標1063,1058
　D)首觸1058適量好倉，目標1063,1070
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1077做空，看1071，突破追 1067 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
4. 觸頂回1071做空，看1067，突破追1060 (美市早段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1300美元(回報率: 130%)
【環球市況焦點及分析】
隨著新年假期臨近，市場交投清淡，流動性不足造成波動加劇。伊朗經濟制裁解禁在即，市場預期供應過剩狀況加劇，加上中國工業企業利潤下降使得市場擔憂中國的原油需求將會持續低迷，紐約油價止漲轉跌。銀價受大宗商品整體跌勢拖累，金價則小幅回落。本週五為元旦日，但由於期貨市場結算，料周中期波動性會有所上揚，資料面上美國資料有機會整體呈回勇，美消費信心及二手房銷售亦預期回升。由於上周美資料及美元回軟下，金銀亦未有能力大幅回升，不排除本周受壞消息帶動下，金銀有較大下挫。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：交投清淡流動性不足，金價或維持區間震盪。1)首個即市策略，升穿1075可適量造多，看1080,1082，突破追1088,1092。2)反之，跌破1063，目標1058,1053，突破可追1050,1045。3)最後一個策略，目前美聯儲已開啟加息週期，未來加息路徑取決於經濟資料，市場在評估加息後續影響並觀察歐美貨幣政策分化程度，金銀區間震盪，以1050-1060區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格每桶跌超過1美元，跌幅超過百分之3。紐約期油由三星期來高位回落；倫敦期油貼近11年來低位。產油國伊朗重申，所受制裁一旦取消後會增加石油出口。市場擔心石油供應會進一步過剩，油價受影響。紐約期油以每桶36.81美元收市，跌1.29美元，跌幅近百分之3.4；倫敦期油收市報36.62美元，跌1.27美元，跌幅亦是近百分之3.4。消息面上，石油輸出國組織資料顯示，全球每日石油供應過剩超過200萬桶，占全球需求約百分之2，估計情況會持續至明年初。日本上月石油產品銷售亦跌至46年來最低。油國組織主要成員國沙烏地阿拉伯受油價疲弱所影響，今年預算錄得創紀錄赤字，相當於979億美元，占國內生產總值一成半。政府會減省開支，並尋求其他收入來源以減低預算赤字，意味沙特認為油價暫時不會明顯反彈，未來多年仍然會低企。沙特國有石油公司則表示，會繼續投資在石油與燃氣生產。俄羅斯副總理德沃爾科維奇表示，油價如果繼續下跌，俄羅斯石油就要減產，他預期油價會在每桶25至30美元。俄羅斯中央銀行則表示，明年1月油價如果仍然在低位徘徊，央行可能考慮調整經濟預期。油價自沙烏地阿拉伯帶頭減產以來，已經由去年6月高位跌近七成。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看35.35,34.38，阻力看38.50,40.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市連續第二個交易日下挫。道鐘斯工業平均指數曾經跌超過100點。道鐘斯工業平均指數跌23點，報17528點；標準普爾五百指數跌4點，報2056點。美股進入今年最後一個星期交易。油價急跌，石油股受壓，帶動大市下挫。蘋果公司股價疲弱亦是利淡因素。道指與標普五百指數都是連續第二個交易日下跌。各類股份普遍下挫，能源股跌近百分之1.8。標普五百指數今年來升幅全部蒸發。道指曾經跌穿1萬7500點，上午尾段最多跌近115點，其後試圖收復失地，不過下午早段恢復下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，美匯指數曾經跌至一個多星期來低位。 年底前部分投資者獲利回吐，美元受影響，兌日圓在120水準偏軟。歐洲中央銀行有官員表示，央行仍未用盡政策工具，歐元曾經受支持。油價急跌，加拿大元受影響，美元兌加元升至接近1.39。由於倫敦假期休市，匯市交投減少。技術上，美元指數在加息靴子落地後沖高受阻，在98水準下方盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩有築底跡象。從日線來看，目前金價險守布林線中軌，但失守5日均線1073美元，整體仍然是多空拉鋸格局，但流動性不足使得市場波動加劇。5日均線、布林線上軌1084附近是初步壓力所在，更高目標則在1100附近，下方支撐看10日均線1067及布林線下軌1053。以波浪形態看市，金價已確認目前是C浪的回檔，沽壓持續導致走勢偏弱。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回落，金銀則在構築雙底形態後有所反彈。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（12月28日）黃金持倉量較前一交易日相比下降38,269.07盎司，為643.55835噸或20,691,044.41盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（12月28日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,897.43噸或318,209,692.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(12月29日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
22:00，美國10月S&P/CS 20座大城市房價指數年率，高，5.5%，5.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好金銀、利淡原油**
23:00，美國12月諮商會消費者信心指數，高，90.4，93.8，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好金銀、利淡原油**
05:30，美國12月23日當周API原油庫存，高，-360，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(12月30日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，英國12月Nationwide房價指數月率，中，0.1%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
23:00，美國11月成屋簽約銷售指數月率，高，0.2%，0.6%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
23:30，美國12月23日當周EIA原油庫存，高，-587.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(12月31日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
21:30，美國12月26日當周初請失業金人數，高，26.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
22:45，美國12月芝加哥PMI，高，48.7，50.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(1月1日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
新年元旦假期
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部