英倫金融「現貨黃金早評」：亞歐股市奏起反彈號角，金價或退守1200一線

英倫金融：美國星期一是假期，當地金融市場休市。歐洲中央銀行行長德拉吉表示，會注視通貨膨脹與金融市場波動，物價穩定如果受影響，央行會採取行動，暗示會進一步放寬貨幣政策。德拉吉對歐洲議會經濟與金融事務委員會表示，歐元區物價穩定如果受威脅就會採取行動：「我們會檢討較低進口通貨膨脹對本土工資、物價、與通脹預期的影響。」德拉吉又表示：「我們會分析貨幣政策、金融體系，特別是銀行造成的波動所帶來的影響。這兩項因素任何一項，如果對物價穩定構成下行風險，我們會亳不猶豫採取行動。」他又表示歐元區銀行資本狀況已經大為加強：「在歐元區，銀行業情況與2012年分別很大，最重要的可能是歐元區銀行已經大大加強資本狀況，這是過去幾年的事。」不過他又指部分銀行仍然面對挑戰，包括訴訟與重組成本不明朗及不良貸款高企。又呼籲歐元區各國政府採取財政政策加強公共投資，並以低稅政策支持經濟發展。目前美聯儲如市場預期啟動加息週期，美聯儲議息紀要偏向鴿派強調緩慢加息，一月非農就業資料欠佳，市場對於美聯儲升息的熱度逐漸降溫，不少分析認為聯儲2016年難以實現四次加息。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2016年3月加息機會為0%，而6月加息機會為4%，12月見26%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元匯價指數震盪上揚靠近97水準，金銀料逢高受壓。美國十年期債收益率持續上揚，金銀或漲勢受限。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪回穩，金銀則沖高回落。短線銀行間掛單在1190-1200區間好倉存在一定支持，而1210-1220區間則有較強淡倉壓力，獲利盤紛紛平倉鎖定浮盈，金價或進入震盪盤整階段。技術上，4小時MA均線維持金叉發散但短期均線拐頭向下，日圖則呈U型回升態勢，周圖長期下行趨勢持續，但出現築底的積極信號。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，但全球經濟放緩股市下跌或激發資金避險情緒，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1630以德國2月服務業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區2月服務業PMI初值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國1月核心CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以德國2月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2130以美國2月紐約聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1200適量好倉，目標1215,1222
　B)上破1223適量好倉，目標1230,1236
　C)跌穿1198適量淡倉，目標1193,1185
　D)首觸1185適量好倉，目標1193,1200
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以日本12月工業產出年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以歐元區12月季調後貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1222適量好倉，目標1230,1233
　B)上破1233適量好倉，目標1240,1245
　C)跌穿1222適量淡倉，目標1215,1200
　D)首觸1200適量好倉，目標1215,1222
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1238做空，看1230，突破追1222 (亞市早段，準確捕捉13美元波幅)
4. 觸頂回1230做空，看1222，突破追1215 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利:2000美元(回報率: 200%)
【環球市況焦點及分析】
昨日金價受獲利盤打壓繼續走低，油價則在減產討論會議的消息支援下延續反彈態勢。上週五已提及技術上由於積累獲利浮籌太多，金銀在近期或有回踩洗盤，而油價則存在因炒作減產消息而自低位元反彈的可能。隨著亞歐股市回穩，風險偏好重新抬頭，美元溫和上漲，金銀則繼續回落。油價延續反彈，股市企穩、敘利亞局勢緊張、減產討論會議將召開等消息是利好因素。本周市場焦點轉向美聯儲1月的會議紀要，市場試圖挖掘貨幣當局的任何鴿派跡象，不過估計文字上不會比耶倫上周的講話更溫和，同時亦關注上週五的市場反彈、銀行股回勇、日元企穩能否維持，長假後的中國A股市場如何走向。本周重要資料較少，預計美國1月CPI仍為負值，而核心CPI有溫和回升。在歐元區，市場會在會議記錄中尋求跡象，證明ECB願意購買風險度更高的資產種類。德國ZEW指標應該趨弱，英國失業率可能有改善，歐元區消費信心預料有較大的下滑。在亞太區， CPI則有機會重上2%。澳大利亞失業率料維持上月的水準。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：亞歐股市奏起反彈號角，金價或退守1200一線。1)首個即市策略，升穿1215可適量造多，看1220,1222，突破追1230,1234。2)反之，跌破1200，目標1193,1188，突破可追1185,1181。3)最後一個策略，目前美國一月非農就業資料不佳、整體經濟資料疲軟，市場普遍預期聯儲將偏向鴿派並放緩加息步伐，金銀震盪上揚，以1181-1200區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格連續第二個交易日上升。倫敦期油收市報每桶33.39美元，升3美仙。紐約期油假期休市。消息面上，有消息表示，兩大產油國沙持阿拉伯與俄羅斯石油部長將在今日會面。市場憧憬會就減產達成協議，倫敦期油受支持，在收市後場外交易時段曾經升至每桶34美元水準。外電引述消息指，沙烏地阿拉伯石油大臣納伊米、俄羅斯能源部長諾瓦克週二會在杜哈舉行會議，出席會議的亦包括石油輸出國組織另外兩個成員國委內瑞拉和卡塔爾部長。沙烏地阿拉伯和俄羅斯政府都拒絕評論有關消息。沙特曾經表示非油國組織產油國都參與減產，沙特才會同意減產。俄羅斯以往一直拒絕合作，但上月油價一度跌至每桶30美元以下，令俄羅斯態度轉變。俄羅斯多名官員都發放消息，有可能和油國組織合作。不過大部分分析都對雙方能否達成共識持觀望態度，分析又認為伊朗和伊拉克兩個油國組織成員國會是達成減產協議最大阻力，兩國都曾經表示今年會增加產量。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，產油國合作減產的傳聞言之鑿鑿，炒作消息的投機資金持續活躍，造成油價劇烈震盪，但每當傳聞逐漸被證偽，油價往往大幅回落，不過在逾12年低位元附近有部分買盤積極抄底，目前油價自低位反彈，隨著減產討論會議召開，投機資金捲土重來，或有望衝擊前期高位。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看29.60,27.73，阻力看31.37,33.59。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】美國星期一是假期，當地金融市場休市。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面上升，美匯指數曾經升百分之1。日本首相安倍晉三表示必要時會採取行動，應對貨幣市場過度波動，市場認為是威脅會干預匯市。日圓受影響，美元兌日圓急升至114水準。歐洲中央銀行行長德拉吉亦暗示必要時會進一步放寬貨幣政策。歐元受影響，兌美元跌至1.11水準。英倫銀行有貨幣政策委員認為加息迫切性降低，英鎊受影響。20國集團財政部長下星期會在上海開會，市場注視會否採取措施應對全球經濟問題。技術上，美元指數有回穩跡象，持續接近97水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖似有嘗試金叉的跡象，長期下跌趨勢未扭轉，但已出現築底的積極信號。目前美國經濟資料整體不佳使美聯儲加息預期降溫，而一月非農就業資料欠佳，耶倫國會證詞強調經濟面臨下行風險，三月加息幾無可能，預料美國經濟放緩而聯儲加息步伐停滯仍是市場主流觀點。從日線來看，金價短期均線呈多頭排列，市場仍處於多頭的控制之中，承壓回落後的盤整有明顯的清洗獲利浮籌的意圖，上方關注布林線上軌1234的壓力，強壓力位看上周高點1236附近。從波浪理論來看，金價目前處於上升3浪，更大的上漲空間值得期待。不過，KDJ在較高位置結成死叉，短線回檔也在情理之中，下方關注1200整數關口的支撐，進一步支撐位於斐波那契38.2%回檔位1180附近，失守此位置前保持看漲不變。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀則穩步上揚。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（2月12日）黃金持倉量較前一交易日相比下降162,566.83盎司，為710.95428噸或22,857,891.18盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（2月15日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,710.19噸或312,189,845.00盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.16, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破95.24, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17785上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破14806下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(2月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1630，德國2月服務業PMI初值，中，55.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月服務業PMI初值，中，53.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國1月核心CPI年率，中，1.4，1.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，德國2月ZEW經濟景氣指數，中，10.2，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國2月紐約聯儲製造業指數，高，-19.37，-10.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
0530，美國2月8日當周API原油庫存，高，236，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(2月17日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國1月失業率，中，2.3，2.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
2130，美國1月新屋開工總數年化，高，114.9，117.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2215，美國1月工業產出月率，高，-0.4，0.35，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2330，美國2月8日當周EIA原油庫存，高，23.4，250，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(2月18日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2130，美國2月13日當周初請失業金人數，高，26.9，27.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
2300，美國1月諮商會領先指標月率，高，-0.2，-0.2，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(2月19日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國1月季調後零售銷售月率，中，-1，0.8，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國1月未季調CPI年率，高，0.7，1.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國1月未季調核心CPI年率，高，2.1，2.1，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，歐元區2月消費者信心指數，中，-6.3，-6.6，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL