英倫金融「原油交易評論」：憂慮全球需求下降

英倫金融：市場憂慮中國經濟狀況，美國10年期債券收益率跌至14個月低位，美元回軟，金價造五星期高位，油價反復下挫。週一油價行情會看股市的恐慌情緒，不排除亞州股市開盤急挫，油價跟隨其後，但提防中國央行干預，從而改變市場情緒。本周關注週六Jackson Hole央行年會。副主席費雪將於最後一日，即29日於會上發表演說，講述美國收緊貨幣政策後的通膨走勢。費雪較早前受訪時偏向「鴿」派，若今次講話轉變態度，即加強9月加息之預期，不排除金銀及非美貨幣將面對災難性的打壓。整體而這本周美國經濟資料預期回勇，金銀及非美好友要提高警覺。油價受壓。6月下旬以來，油價已經跌近三分一。有關新興市場包括中國的經濟走軟危機在市場上甚囂塵上，新興國家若步中國後塵貶值，會進一步增加市場憂慮，從而打壓油價。以技術分析及黃金回檔看，若油價失目前40關口，料試39-37美元區間，言則一手空單有2~3倍的潛在盈利。本周關注週二及三晚油庫存報告，若庫存續揚，不排除油價續受壓，若此，對油價有機會造成更大的打壓。油價在未能回日圖10天線上方情況下，技術上持續看淡，支援看41.40,40.75，阻力看41.43,42.16。技術上，若未能回周圖MA10上方，則未能確認為中線見底，若失41低位，則有機會試40,36區間。目前消息面利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高造空較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞州區股市下挫預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以歐元區股市下挫預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以COMEX持倉上揚預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2030以美資料走強預期適量好倉，波幅0.1~0.3美元
5) 2100以美股回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸40.65適量淡倉，目標40.44,40.14
　B)上破40.04適量好倉，目標40.35,40.34
　C)跌穿39.78適量淡倉，目標39.49,39.09
　D)首觸39.09適量好倉，目標39.30,39.40
油價面對美國葉岩氣虧損、伊朗加入戰團及OPEC干預下，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
美國上季經濟增長可能遠高過第1季，而勞工市場最近仍然向好。 美國本星期公佈的經濟資料，以國內生產總值較受注視。第2季初步公佈升百分之2.3後，市場估計修訂後升幅擴大至百分之3.2，遠高過第1季。 勞工市場方面，首次申領失業救濟人數連續四星期上升後，估計上星期回跌至27.5萬。上月個人收入估計升百分之0.4，是連續四個月上升。個人消費開支錄得四個月來最低增長後，估計上月升幅擴大，達到百分之0.4。 耐用品訂單6月份回升後，估計上月再度下跌，跌幅百分之0.5。密歇根大學消費者情緒指數本月初值下跌，估計終值回升至93，但仍然略低過7月份。 本星期公佈的資料亦有新屋銷售、20個大都會樓價指數及消費者信心指數。
英倫金業【原油】：油價技術上偏淡未改。1)首個即市策略，跌破40.11，目標39.49,39.02，突破可追38.31,37.66。2)反之，升穿40.34可適量造多，看40.70,41.23，突破追41.58,41.93。3)最後一個策略，基本面依然偏向利淡，打壓機會持續，可以近期頂部40.50~40.77間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市跌百分之三，道指跌超過五百點，有經濟分析師認為環球經濟不明朗，可能進一步打擊亞州區股市。美股失250天線，以黃金回檔看，若未能站穩在FR38.2%,17398上方，有機會下行試FR50%,17104及FR61.8%,16809區間，短線的市場非理性追盤情緒是鐘擺效應的先兆。美股下行則利淡油價。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數連續第三日下跌，跌幅超過百分之1。 市場擔心全球經濟增長會放慢，加上美國加息預期降溫，美元受影響。歐元兌美元急升至接近1.14。美元兌日圓跌至122左右。 短期利率期貨交易員認為聯邦儲備局下月會議加息機會，由上日預測的三成二跌至兩成七。美元指數執筆報94.80。技術上，美元雙頂形態隱憂未改，失大區間支持94.39料跌勢更急，不排除試93區間。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，以波浪形態看，是5浪的延續，底部尚未呈現，以上一波大浪的黃金回檔看，破現底後，或者要至36.47才有支持。油價未完成結構調整，有小幅反彈後乏力後急回之勢，策略上是在主調軌道頂部逄高造空最為合適，炒反彈的則要等油價回升軌底部後待反彈訊號確認，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦情醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破97.60, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌穿94.39,大, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回17873上方, 中, 0.3美元, 美股回穩則油價受惠
----, 美股跌破15860下方,中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
現貨黃金、現貨白銀、原油、外匯交易皆有一定風險，但只要選擇零滑點平臺，即可把風險大大低，同時加上準確的分析服務以及理智、系統化的操盤模式，取得高回報並非難事。至於如何建立系統化的操盤思路，以及準確分析的竅門，可以通過免費報讀英倫金融線上互動課程瞭解。
英倫金融投資管理部