英倫金融「原油交易策略」：OPEC與俄羅斯產量創新高，減產遭質疑國際原油期貨價格轉跌

英倫金融：上個交易日，原油價格結束過去四個交易日上升，跌超過百分之1。紐約期油由16個月來高位回落。《路透》與《彭博》調查都認為，石油輸出國組織上月產量創新高，超過3400萬桶，加上俄羅斯上月產量升至接近30年來最高，原油期貨價格受影響，錄得油國組織上月底決定減產以來首次下跌。紐約期油以每桶50.93美元收市，跌86美仙，跌幅近百分之1.7。倫敦期油收市報53.93美元，跌1.01美元，跌幅百分之1.8。美國石油協會在紐約期油收市後公佈，上星期美國原油庫存減少220萬桶，減幅大過市場預期。另外，美國能源部預期明年美國石油產量，跌至每日890萬桶，後年跌至880萬桶，跌幅都是小過原先估計。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議達成八年以來限產協定，在艱難談判後最終確定了除利比亞和尼日利亞豁免外的各成員國的產量限額，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，在12月10日OPEC還將與非OPEC產油國開會討論擴大減產範圍，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期油價因OPEC意外達成限產目標，原油走勢直線跳漲後震盪上揚，一度逼近52美元關口，但各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著OPEC維也納會議意外達成協議，油價強勢上揚觸及近一年半以來高點，不過隨後漲勢有所回吐。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.00,47.65，阻力看52.41,54.24。目前油價受消息面影響較大，OPEC意外達成減產協定，接下來將在12月10日與非OPEC產油國開會磋商，市場正注視，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亞第三季度GDP年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國10月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1630以英國11月Halifax季調後房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1730以英國10月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2300以加拿大12月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2300以美國10月JOLTs職位空缺高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2330以美國12月2日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.29適量好倉，目標50.93,51.80
B)上破51.80適量好倉，目標52.41,53.86
C)跌穿50.29適量淡倉，目標49.19,48.31
D)首觸48.31適量好倉，目標49.19,50.19
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
目前市場焦點圍繞歐美兩大央行的議息前景展開，市場交投十分謹慎，市場預期週四歐洲央行的新聞發佈會上將會給出明年3月份之後量化寬鬆計畫的安排。昨天美國公佈經濟資料好壞不一，其中工廠訂單與耐用品訂單雙雙造好，但貿易帳資料則受到了強勢美元的不利影響。美元指數回踩100整數關口後獲得支撐，震盪攀升至100.5水準附近，白銀價格受壓維持低位盤整。
原油方面，國際原油價格反彈乏力震盪收低，路透調查顯示OPEC在11月的產量創下新高3419萬桶/日，而俄羅斯在11月的產量則達到1121萬桶/日，為近30年最高，市場對先前達成減產協議的誠意提出質疑，EIA月度報告上調美國國內原油產量的預期，油價雪上加霜，以至於API原油庫存降幅超預期亦無動於衷，此外OPEC與非OPEC產油國將在12月10日開會討論擴大減產協定範圍，不歡而散的變數加大。本周市場的目光將聚焦歐洲，最先關注的是義大利的憲改公投，目前總理倫齊已承認失敗並將辭職，不少投資者擔憂以後義大利政局將陷入動盪；其次是週四的歐洲央行議息，目前市場普遍預期歐銀將延長量化寬鬆的期限，由於面臨不確定因素眾多，預計德拉吉將繼續如履薄冰。
資料方面，在美國，預計初請則小幅增加，密歇根大學消費者信心稍微走低。加拿大央行料按兵不動。在歐洲，預計歐洲央行保持利率不變並延長QE期限；德國工業產出相對強勁；英國工業產出有止跌跡象。在亞太區，預計澳大利亞GDP略微走強；日本GDP低速增長勢頭得到鞏固；中國CPI、PPI雙雙延續回升態勢，社會融資規模重返萬億，而M1和M2的剪刀差有所收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC與俄羅斯產量創新高，減產誠意遭質疑油價轉跌。1)首個即市策略，跌破50.29，目標50.00,49.19，突破可追48.31,47.65。2)反之，升穿51.80可適量造多，看52.41,53.00，突破追53.86,54.24。3)最後一個策略，目前OPEC達成減產協議，即將與非OPEC產油國磋商擴大減產範圍，特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以47.65-49.19區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市靠穩。道鐘斯工業平均指數連續第二日創收市新高，升35點，報19251點。標準普爾五百指數升7點，報2212點。 市場憧憬美國總統當選人特朗普政策會加快經濟增長，加上銀行股與電訊股造好，美股受支援。三項主要指數都是以接近全日最高收市。 標普五百指數連續第三個交易日上升。不過物料股與公用股受壓，拖慢大市升勢。反映投資者恐慌情緒的波動指數跌近百分之2.9，至三個多月來最低。道指早段跌近32點後回升，尾段最多升39點，最後升幅收窄，不過仍然連續第二日創收市新高，全日高低相差71點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數在100水準向好。美國十年期國債孳息率回升，美元受支持，加上市場注視歐洲中央銀行星期四開會結果，歐元兌美元上日急升後，由三星期來高位回落，曾經失守1.07。澳洲儲備銀行維持利率不變，對經濟看法審慎，澳元受影響。市場觀望澳洲公佈國內生產總值資料。技術上，美元指數回踩100整數關口後獲得支撐，震盪攀升至100.5水準附近。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度逼近52美元關口，但各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著OPEC維也納會議意外達成協議，油價強勢上揚觸及近一年半以來高點，不過隨後漲勢有所回吐。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿102.15 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破99.12 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17884下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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