英倫金融「原油交易策略」：IEA稱供應緩慢收緊，EIA庫存意外增加現貨原油價格震盪

英倫金融：上個交易日，原油價格上日急跌後回穩，主要是受美國庫存資料支援。 美國期油交貨點庫欣上星期庫存減少127萬桶，是去年十月來減得最多，加上國際能源署表示，石油輸出國組織與其他產油國最近協議減產前，市場已經收緊，國際原油期貨價格受支持。紐約期油上日跌至一星期來低位後反彈，以每桶51.37美元收市，升29美仙。倫敦期油收市報54.16美元，升24美仙。美國能源部公佈，上星期原油庫存增加234萬多桶，市場則預期減少。汽油庫存增加595萬多桶增幅遠超預期，蒸餾油庫存則減少。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看， OPEC艱難達成限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，國際原油行情震盪回升，美聯儲加息形成短暫打壓，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.93,50.00，阻力看52.79,54.32。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國第四季度GDP年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中國12月規模以上工業增加值年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1500以德國12月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1730以英國12月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2130以加拿大12月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2130以加拿大11月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸51.53適量好倉，目標52.12,52.79
B)上破52.79適量好倉，目標53.53,54.32
C)跌穿51.53適量淡倉，目標50.72,50.00
D)首觸50.00適量好倉，目標50.72,51.53
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日歐洲央行議息，結果如市場預期維持政策不變，而美國公佈初請失業金人數及房屋開工資料，表現好於預期。美元指數沖高遇阻未能突破102水準，隨後回落貼近101水準靠穩，黃金價格反復下探後企穩。
原油方面，油價從一周低位附近小幅上揚，IEA稱原油市場供應正在緩慢收緊，不過EIA原油庫存意外增加，原油價格整體走勢保持震盪。在有更明確的證據之前，市場對產油國遵守減產協議保持將信將疑的態度，拭目以待供需局面的實際變化。本周市場焦點，特朗普即將於1月20日正式入主白宮，市場已對美國未來政策的細節望眼欲穿，預計在就職典禮上特朗普的演講依然會備受矚目。再者，歐洲央行及加拿大央行的利率決議將先後亮相，各國貨幣政策差異可待觀察。此外，英國首相公佈脫歐路線圖、耶倫講話、達沃斯論壇等，亦值得留意。
資料方面，預計加拿大CPI與零售銷售變化不大。在歐洲，預計英國零售銷售偏弱。在亞太區，預計中國第四季度GDP持穩於6.7%，社會消費品總額、工業增加值等有輕微的下滑。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：IEA稱供應緩慢收緊，EIA庫存意外增加油價走勢震盪。1)首個即市策略，跌破51.53，目標50.72,50.00，突破可追49.62,49.08。2)反之，升穿52.79可適量造多，看53.19,53.53，突破追54.32,55.22。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC歷史性達成的聯合減產協議已正式生效，市場過剩局面有望被改寫，而美國庫存狀況左右短期波動，以48.30-50.00區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下挫。道鐘斯工業平均指數，連續第五個交易日下跌，今年來升幅全部蒸發。收市跌72點，報19732點。標普五百指數走勢跌8點，報2263點。特朗普宣誓就任美國總統前，投資者取態審慎。公用股、能源股與金融股表現疲弱，帶動大市下跌。反映投資者恐慌情緒的波動指數觸及兩個多星期來高位。道指連續第五個交易日下跌，是去年11月總統大選開始前最長跌市。早段升19點後回跌，曾經失守1萬9700點，最多跌127點，最後收復部分失地。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元外匯價格受美國經濟資料支援，不過特朗普宣誓就任美國總統前，美元升幅收窄。美國首次申領失業救濟人數跌至40多年來最低，新屋動工亦多過市場預期，加強市場對經濟增長強勁看法。美元受支持，兌日圓曾經升至115水準，貼近一星期來高位。歐洲中央銀行行長德拉吉表示歐元區經濟仍然需要相當大程度貨幣政策刺激。歐元受影響，兌美元曾經跌穿1.06。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，美聯儲加息形成短暫打壓，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿102.52,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破99.43,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫