英倫金融「原油交易策略」：IEA上調產量預估且API原油庫存大增，國際原油價格微跌

英倫金融：上個交易日，國際原油價格升幅大為收窄，受油國組織產量超出估計所影響。石油輸出國組織以外產油國跟隨油組減產，國際原油價格早段支持。不過國際能源資料署表示，油組上月每日產量約3420萬桶比油組估計多出50萬桶，國際原油交易受影響，升幅大為收窄。紐約期油以每桶52.98美元收市，升15美仙，倫敦期油收市報55.72美元，升3美仙。另外，國際能源資料署將今年每日原油需求預測上調至140萬桶，明年每日需求預測上調至130萬桶。又表示如果產油國遵守減產承諾，明年上半年原油庫存可能開始下降，油價會進一步上升，不過如果協議最終未能落實，原油價格會再度下跌。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議艱難達成八年以來首份限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對原油價格已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成限產目標，國際原油價格恢復上漲動能，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚收復50美元整數關口，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過短線利好出盡，原油價格沖高後有所回檔，現在52美元附近靠穩。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.93,49.62，阻力看53,17,54.49。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以英國11月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區10月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2130以美國11月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2130以美國11月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 2215以美國11月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2330以美國12月9日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 0200以美國12月聯邦基金利率目標上調預期適量淡倉，波幅逾1.0~1.2美元****
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸51.80適量好倉，目標52.41,53.17
B)上破53.17適量好倉，目標54.49,55.35
C)跌穿51.80適量淡倉，目標50.93,49.62
D)首觸49.62適量好倉，目標50.93,51.80
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
市場靜待美聯儲議息結果出爐，交投維持謹慎態度。目前市場普遍預期美聯儲將加息25個基點，而耶倫在記者會上對於後續加息路徑的暗示將是關注的焦點。美元指數窄幅區間震盪，在101水準附近持穩，黃金現貨沖高遇阻後小幅低收，整體波動幅度有限。
原油方面，原油走勢反彈遇阻後小幅回落，總體維持高位盤整，此前OPEC與非OPEC聯合減產協定的達成改善了市場情緒，使油價維持在相對高位，不過IEA月報預估OPEC產量增加，與OPEC自身較低的產量預估存在出入，而API原油庫存大增468萬桶，汽油及精煉油庫存亦增加，都使得原油價格受壓。本周市場焦點的重中之重，週四淩晨，美聯儲年內最後一次的利率決議可謂當仁不讓，市場目前已就美聯儲在此次會議上加息25個基點達成共識，關鍵分歧在後續的利率路徑會否轉向激進。英國央行也將在週四公佈利率決議，普遍預期維持政策不變，值得關注的是英國央行對明年啟動脫歐後市場環境變化的判斷。
資料方面，在美國，預計PPI走高而CPI則基本持平，零售銷售稍遜預期，工業產出輕微下滑，美聯儲加息25個基點，初請略高於預期，製造業PMI初值相對強勁，NAHB房產市場穩健依舊，不過營建許可與新屋開工則遜於預期。在歐洲，預計歐元區工業產出下滑勢頭受遏制，製造業PMI初值高於榮枯線；德國製造業PMI初值向好；英國失業率持平，零售銷售稍有起色，央行利率決議按兵不動，工業訂單差值收窄。在亞太區，預計澳大利亞失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：IEA上調產量預估且API原油庫存大增，油價震盪微跌。1)首個即市策略，跌破51.80，目標50.93,50.00，突破可追49.62,49.19。2)反之，升穿53.17可適量造多，看53.86,54.49，突破追55.00,55.77。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以49.62-50.93區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市創歷史新高，道鐘斯工業平均指數連續第七個交易日上升，曾經升至接近二萬點，收市升114點，報19911點。標準普爾五百指數升14點，報2271點。市場憧憬美國總統當選人特朗普會推出刺激經濟措施及減稅，加上近期經濟資料及公司業績利好，美股受支持，各類股份普遍上升。在科技股帶動下，開市不久三項主要指數都創歷史新高，其後進一步上升，標普五百指數扭轉上日跌勢。道指全日都上升，下午中段道指最多升157點至1萬9953點歷史新高，收市前升幅收窄，連續第七個交易日創收市新高，上月9日美國總統大選以來道指升約百分之9。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價個別發展，市場觀望美國利率去向。市場預期美國星期三會加息，不過日後加息步伐並不明朗，外匯投資交易員取態審慎。歐元兌美元觸及五日來高位後回落，美元兌日圓上日升至十個月來高位後，回落至115水準。技術上，美元指數窄幅區間震盪，在101水準附近持穩。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，因OPEC意外達成限產目標，油價恢復上漲動能，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚收復50美元整數關口，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過短線利好出盡，油價沖高後有所回檔，現在52美元附近靠穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.64 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫