英倫金融「原油交易策略」：關注EIA庫存資料，油價區間震盪仍是主旋律

英倫金融：上個交易日原油價格個別發展，市場預期美國原油庫存減少。紐約期油靠穩，以每桶41.85美元收市，升20美仙。市場預期石油輸出國組織星期五會議，不會決定減產，倫敦期油受影響，收市報44.44美元，跌17美仙。今日關注EIA庫存資料，據普氏能源調查，可能下降120萬桶，因秋季設備維護結束促使煉油廠生產，若資料符合該預期料對油價有一定提振。消息面上，OPEC各國石油部長預定本星期五開會，沙特等部分國家可能會放出支援減產的言論，但市場預期會維持生產限額不變，而且非OPEC減產的可能性非常小。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，目前暫時維持40-43美元區間低位震盪，短線不排除EIA庫存縮減支持向上測試45美元阻力位，但需警惕沖高回落。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破40美元後大幅走低，支持看40.00,38.52，阻力看43.50,45.20。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協定以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1800以歐元區10月CPI年率初值好於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區10月PPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2115以美國11月ADP就業人數高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
6) 2300以加拿大央行基準利率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2330以美國11月25日當周EIA原油庫存低於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸42.20適量淡倉，目標41.40,41.00
　B)上破42.60適量好倉，目標43.50,45.20
　C)跌穿41.00適量淡倉，目標40.48,40.00
　D)首觸40.00適量好倉，目標41.40,42.20
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
今日看點包括歐元區11月CPI及PPI、美國11月ADP就業人數、加拿大央行利率決議及EIA庫存資料，而耶倫亦會有講話發表。本周精彩紛呈，剩餘的重頭戲有：週四歐央行決議及耶倫講話、週五美非農就業資料及OPEC會議，料美元、歐元、金銀及油價均有機會表現非比尋常的波幅，建議投資者儘早部署，搶佔先機。資料方面，ADP就業資料有望改善，而週五美國11月非農就業料增加20.5萬，前值27.1萬，失業率維持5%，時薪料下降0.3%，整體市場較對這次非農沒太大期望，但若資料均好于預期，美元則有更大支持，而美國12月加息預期料升至80％以上，金價則不排除試 1025下方。在歐洲，歐央行決定所帶動下行壓力主導，雖有資料支援但歐元難改下行趨勢。對於OPEC週五會議，料會議前有干預油價的聲音，但結果未必能在會議上達成共識，油價有機會呈先揚後挫。會議若意外達成減產協定，將有助油價進行大級別的反彈，但若減產協定如普遍預期般無法達成，即無法扭轉原油供應過剩局面，油價或再度下挫，若跌破40美元，跌勢或進一步向下拓展。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，雖偶有反彈但總體保持下降趨勢，暫時維持40-43美元區間低位震盪，短線不排除EIA庫存縮減支持向上測試45美元阻力位，但需警惕沖高回落。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：關注EIA庫存資料，油價區間震盪仍是主旋律。1)首個即市策略，跌破41.00，目標40.50,40.00，突破可追39.12,38.52。2)反之，升穿42.20可適量造多，看43.50,44.10，突破追45.20,45.60。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以43.50-45.60區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市回升，道鐘斯工業平均指數升超過一百點，健康護理股和銀行股有追捧。收市升168點，報17888點；標準普爾五百指數升22點，報2102點。市場憧憬內地與歐元區會加強刺激經濟，美股受支持。各類股份普遍上升，健康護理股、金融股與消費品股表現較好。道指扭轉過去兩個交易日跌勢，早段最多升172點，不過美國製造業出乎預期收縮，大市升幅曾經收窄，下午重拾升規，以接近全日最高收市。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元匯價下跌，美匯指數跌穿100水準。美國製造業出乎預期收縮，聯儲局有官員認為要緩慢加息，美元受影響，美匯指數由八個半月來高位回落。 歐元兌美元重上1.06水準，美元兌日圓跌穿123。歐洲中央銀行星期四開會，市場觀望會否加強量化寬鬆規模。技術上，美元指數失守100關口但維持技術形態盤整，不排除還會反復衝擊該整數字，若利好配合後市有望向上拓展空間。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，但在挑戰50-52美元區間未果的情況下大幅回落，一度展開超跌反彈，然而好景不長，在美元強勢向上突破迭加多重利空的情況下，油價目前維持40-43美元區間低位震盪，市場注視OPEC本週五召開的部長會議，會議前不排除減產傳聞擾動市場，減產協議若意外實現則油價有望一改頹勢，但減產若落空則油價不排除跌破40美元後大幅下挫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破101.25, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破98.74, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部